券商在坐庄的时候主要是使用自有资金进行股票操作，当然也包括一部分委托代理的投资，以追求高额利润为投资的主要目标。庄家的持股时间是比较短暂的，一般来说三个月到半年的比较常见，因为券商的资金多来源于短期的资金甚至是挪用客户保证金，所以长线持股的投资者中一定没有券商的身影。在通常情况下，年底是券商出货的时间。券商在操盘前，一定会充分地利用自身的研究条件，对国家政策和市场的状况做出一番精确的调研，才会做出投资决策。券商的信息来源不仅仅包括国家的相关政策，甚至会有上市公司的重要内部消息，之所以能够得到这些消息，是因为券商拥有为上市公司担任保荐人和配股承销商等便利条件。
券商坐庄的经验是相当丰富的，其操作水准不是其他的机构投资者可以比拟的。券商参与股市投资的便利性和自身实力的强大，加之在操盘手法上经常选择反复拉升、打压的方式使其能够不断地博取利润。当然庄家采取这样频繁操作的坐庄方式，也是有其必然性的。只有这样操作股票才能够为券商赚取更多的手续费用。当其从事买卖股票时，即使是处于亏损状态，也可以利用手续费用加以弥补，从而使券商的操盘业绩看起来不是很差。在券商反复打压和拉升股价时，成交量的放大是一定的。这样一来，成交量是否有效放大、股价是否频繁波动，就成为判断券商是否坐庄的理由。
券商在操盘的时候，经常对其承销配股的股票进行维护，避免股价在配股前跌破其配股价格，维持股价在市场中的形象。在拉升股价之后，券商会立刻采取放量抛售的手法使投资者在高位被套牢。这样一来，高位套牢的投资者不能够在短时问内解套，那么参与上市公司的配售是其必然的选择。采取这种手法的券商，拉升股价的根本目的是要榨取投资者的利润，使投资者手中的股票成为券商圈钱的工具。这样一来，投资者判断是否有券商坐庄就多了一种选择：观察股票在配股前的价格是否与配股价格是否非常接近，如果二者非常接近，那么一定是券商在其中坐庄。
图3-11 中信海直(000099)日K线拉升
如图3-11所示，中信海直(000099)就是券商坐庄的一只典型的股票。在2010年股市调整的过程中，该股也是随着指数的不断下跌而呈现出破位下跌的走势。股价从最高价格9.29/股一直下跌到5.75元/股的位置，跌幅超过了30%。而当指数反弹、众多股票开始上涨时，该股也是率先发力上涨的股票之一。在不到30个交易日的时间内，该股一直上冲到了9元/股附近，上涨速度之快在众多的股票之中也是首屈一指的。
这只股票的反弹走势属于典型的券商坐庄股票的走势，上涨和下跌的趋势相当明显。反弹的时候，更是走在了市场的前面，率先领涨到位。不仅如此，从该股的成交量上来看，也是经常性地呈现出放量的现象，券商在不断拉升和打压股价时，一定赚足了交易费用。
图3-15 天茂集团(000627)除权前一天K线图
如图3-15所示，天茂集团(000627)的庄家在配股前的一天内放量打压股价,当天股价下跌了5.69%，换手率也放大至12.68%。这是配股前的最后一次放量下跌，与前期图中A位置的放巨量出货形成了呼应。庄家在散户接盘之后就可以顺利地出逃了。散户只好接受高位被套牢的命运，等待上市公司进行转增和配股。
2019-07-30 
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