股指套利
在经济全球化的今天，不同的国家、地区、行业经济的联系越来越紧密，而代表这些国家、地区、行业的公司之间的关联程度也越来越大，这就使得系统性的风险会造成一荣俱荣、一损俱损的局面。表现在资本市场上，就是这些国家、地区、行业的指数具有很强的相关性，这就使得进行指数间的对冲交易成为一种低风险、高收益的投资方式。
行业指数套利
在中国的经济发展中，很多行业具有很强的相关性，比如工业和材料之间。中国的工业发展离不开材料，当工业增速加快的时候，对材料的需求也会很大，所以这两个行业之间具有很强的相关性。其他类似的行业还有金融一地产、医药一消费等。
图6-8显示了300工业指数和300材料指数的比价关系。从图中可以看出，这两个指数长期的比价处于0.8～1.05之间，因此当比价超过1.05时，则可以做空工业指数并做多材料指数的交易策略，当比价恢复到0.8以后则平仓，并进行反向操作，从而规避系统性风险，并且赚到其中的波动差。
图6-8 300工业指数—300材料指数比价
2019-07-30 
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