趋势与k线技术分析|趋势与K线技术分析方法的表述

如果要列出两项使用频率最高的技术分析方法，其中一个是K线，另一个应该是它的长辈均线，关于K线的技术分析书籍也最多，可见投资者对K线的重视。笔者认为，许多投资者对K线的认识有误区，夸大了K线的作用，或者说给了K线许多它不能承担的任务和功能，也有不少人钻进了K线的牛角尖，在这里，将尽可能还K线的本来面目。

1. K线是局部最优秀的技术

由于K线构成上的特殊性，尽管在理论上它也可以和长辈均线一样，用于大势分析判断，但效果远不如均线好。

主要原因有二:

其一，K线与K线之间的连接有较大的机械性，越是时间和距离远的两条或数条K线，越是缺少逻辑关系或者说其中的关系很难证实。

其二，K线的最佳时间系数只有日线和周线，比这更大和更小周期的K线的分析价值比较低，如月K线和分时K线，原因在于，要么时间过长遗漏的信息太多，要么时间太短信息不足。

虽然K线用于大势和全局分析判断价值不大，但在局部技术分析判断方面则是最优秀的，这主要是由K线信息最丰富、反映价格最直观快捷的特点所决定的，开盘价、收盘价、最高价、最低价再加上成交量，己经把一天中所有的价格信息都包括其中了，再加上阴阳两种颜色的明显差异，实体与影线的对比，无不一目了然。

2. K线不可单独使用

尽管K线在局部技术分析上十分出色且难以替代，但技术分析的重点或核心是趋势及其波段，而K线在这点上难有大的作为，就注定其不能单独使用，必须要与其他能有效研判大势的技术结合起来运用，如势能分析技术、均线分析技术、形态分析技术，这是偏爱K线的投资者尤其需要注意的。

3. K线的主要作用是把握进出时机

所有的投资及其分析操作，要解决的都是两个一样的问题。一是交易的方向即价格趋势，一是交易的时机即什么条件下进出场。这两个问题既有各自的独立要求，又有着不可颠倒的逻辑关系，必须先解决方向问题，才可能解决时机问题。失去了方向，时机就无从谈起。但时机问题又不是能从确定的方向中简单推出的，也就是说，方向解决了，并不等于时机问题也一样得到了解决，只能说为解决时机问题提供了前提和原则。

绝大部分技术分析操作系统，在确定方向即趋势的同时，都会给出买卖时机信号，遗憾的是，无论均线、形态，还是本书的势能方法，其所给出的买卖信号都是比较模糊的，使用中弹性太大，精确性不足，这是所有技术分析系统本身无法解决的，需要借助其他的技术来完善，而K线技术则是最通用也是最好的辅助技术，是任何技术分析操作系统的最佳助手或副手，这恐怕也是K线技术成为投资者的大众情人的一个重要原因。

4. K线组合买卖倍号应与趋势保持一致

作为买卖时机信号的K线，经过无数人的总结归纳，己形成一整套买卖信号组合，其中不少经典组合具有围棋定式一样的功能，如早晨(黄昏)之星、红三兵、三乌鸦、吊颈、锤子、孕(母子)线、缺口等，总计有几十种之多。比较而言，国内投资者对K线技术的研究，比起其他技术算是比较深入的，取得了一些成果，笔者也发现了一些有意义的独特组合。

但是，不管这些K线买卖信号如何好、如何惹人心爱，有一点必须十分清楚，既然K线是局部技术，就必须服从整体的大势技术，也就是说K线组合的买卖信号应当与趋势保持一致，与趋势一致的信号就采用，与趋势不一致的信号就放弃。比如，上升趋势中的买入K线信号和下降趋势中的卖出K线信号，就可以大胆使用，而上升趋势中的卖出K线信号和下降趋势中的买入K线信号，应该放弃使用，即使采用也得十分谨慎，有所区别，这就叫有所为有所不为。

下图中价格与印日均线交合处，分别有一个三乌鸦卖出和上升两颗星买入K线组合信号，其中的卖出信号与大势不一致而失效，买入信号则很可靠(图5-91)。

图5-91 买入K线组合信号