[主力出货手法]主力出货阶段卖点解析：跌破筹码主峰的卖点

主力出货阶段卖点解析

主力为何会考虑出货原因是股价大幅上涨后获利丰厚。实际上，主力投资者出货并非是在股价见顶的那一刻完成的，早在股价回升期间，主力投资者已经在卖出股票。只是在股价见顶的那一刻，主力投资者最后一次出货，从而使得股价很快进入下跌趋势。

所以我们要做的事情，就是找到主力最后出货的信号，并且确认高抛的时机，这样我们才能在跟随主力买卖股票的过程中获得更高的收益。利用筹码转移的过程确认见顶信号，这是比较好的形式。毕竟，从筹码上看主力投资者的持仓成本转移，能够清晰地发现主力的出货动作。而价格飙升以后的顶部区域是筹码主峰出现的位置，同时也是股价跌破筹码主峰的卖点。

跌破筹码主峰的卖点

通常在主力投资者出货阶段，筹码向散户投资者转移，价格很容易出现大跌走势。这个时候，我们可以通过价格跌破筹码峰来确认股价见顶。筹码峰通常是散户投资者买入股票的成本价，而股价跌破成本价意味着散户投资者处于亏损状态。由此我们很容易联想到，接下来股价继续下跌期间自然会促使散户投资者割肉出货。下跌趋势中的筹码转移是向下的，新进入的投资者持仓成本虽然相对价格高位低，但是考虑到股价处于跌势当中，持股投资者很容易被套牢，因此股价下跌趋势就不会短时间停止了。

从筹码形态来看，如果价格高位出现了筹码单峰形态，那么我们可以确认投资者的持仓成本聚集在高位区。如果不是单一的筹码峰，说明投资者的持仓相对分散。即使如此，如果价格高位的筹码峰规模更大的话，在股价跌破高位筹码峰的时候，价格下跌趋势也会出现。因为筹码峰规模越大，价格跌破筹码峰后对投资者的影响越大。多数投资者处于亏损状态，价格自然处于下跌趋势中了。

我们可以通过筹码转移情况来判断主力持仓多寡，从而判断价格是否已经出现了见顶信号。价格跌破高位筹码峰时是我们确认反转的机会。股价从高位下跌以后，跌破高位筹码峰便是下跌趋势确认的信号。我们把握好反转机会，逃顶就不再是问题了。

形态特征：

1、股价涨幅较大：当股价上涨空间较大的时候，如果涨幅达到了主力投资者的目标价位，那么高位出货就不可避免了。主力投资者在价格高位减少持股数量，使得股价很难维持高位运行。当筹码转移至散户投资者手中的时候，由于主力投资者不再拉升股价，滞涨状态下股价很容易出现弱势横盘甚至下跌走势。一旦股价回落并且跌破投资者持仓成本，那么接下来的下跌趋势自然会加剧。

2、RSI指标高位背离：股价飙升以后，RSI指标处于高位的背离形态，这很容易理解。因为在主力拉升股价期间，不管指标如何，在主力投资者控盘良好的情况下，股价总是能维持回升趋势。RSI指标背离就说明了一点，股价涨幅的确较大了。等待背离到一定程度的时候，如果主力出货也已经接近完毕，就不难发现股价见顶信号了。

3、量能处于萎缩状态：在量能萎缩的情况下，说明股票交易的活跃度降低，这是股价难以回升的信号。股票成交数量降低，从两个方面说明了问题。其一是主力投资者减仓数量减少，其二是散户接盘能力降低。不管哪一种，都是股价见顶的信号。

4、股价跌破筹码主峰：如果筹码调整到价格高位，并且股价短线跌破了筹码主峰对应的价位，那么我们认为这是持股投资者中多数处于亏损状态的信号。股价表现强势，价格突然跌破成本价，这显然给追涨的散户泼了一盆冷水。股价跌破高位筹码峰成为价格下跌的导火索。如果场外接盘资金缺乏，股价会进一步跌破投资者的持仓成本价，那么股价暴跌走势就不可避免地形成了。

中泰化学日K线图

图7-1 中泰化学日K线图

操作要领：

如图7-1所示。

1、B位置RSI指标背离：图中B位置的RSI指标显著背离，这与股价再创收盘新高的情况截然相反，可见指标上反映出的见顶信息不容忽视。B位置的RSI指标两次背离以后，该股很难维持强势运行状态。因此我们可以通过量能萎缩和股价跌破筹码峰进一步确认卖点。

2、W位置量能开始萎缩：成交量萎缩的W位置，同时也是指标开始背离的位置，表明推动价格上涨的多头已经无法再拉升股价。这样一来，我们考虑卖掉股票是明智的做法。该股已经不具备条件大幅回升，考虑到前期涨幅较大，确认股价见顶的可能性很高。3、A位置股价跌破筹码主峰：A位置价格已经出现回落，并且股价轻松跌破了P位置的筹码峰，这是下跌趋势进行的信号。随着股价确认了反转走势，从股价跌破P位置筹码主峰的那一刻起，该股就已经处于跌势当中。我们认为P位置筹码峰被套牢以后，股价很难出现有效反弹。接下来股价单边下跌，的确已经能够说明问题。

确认股价回落的卖点，我们可以在分时图中进行。当分时图还未收盘的时候，我们就可以确认下跌趋势。而当预期股价能够跌破筹码主峰的时候，确认卖点非常有意义，这使得我们能够早一些出货，而不必在跌幅扩大的时候寻找出货机会。

总结

从跌幅来看，股价最高见顶15.7元，而低位跌至6元底部，下跌空间达62%。随着跌幅扩大，在前期价格上涨期间获利的投资者当中，多数已经处于明显的亏损状态。可见，为了有效应对股价回调走势，需要尽快确认股价跌破筹码峰的卖点。虽然大阴线实体较长，但是从连续见顶的价格走势分时图股价表现来看，我们有足够的时间完成抛售动作。