【重组成功的股票】成功选择股票的概述

常胜的投资者和交易者知道他们不能预知市场表现，他们也知道任何交易的结果不是物量参半。然而他们在辨识概率天平的倾斜方向上更为有技巧。这不是纯粹瞎猜。他们充分利用技术和图表指标来分析概率的天平会向哪边倾斜。除了知道概串在市场中的作用，成功的交易者和投资者也会将易管理与完备的止损措施下的资金管理相匹配。这样使成功的交易对投资组合收益的贡献很大，同时确保失败的交易对投资组合收益的影响最小。

迷惑的和一般的想法是成功交易的主要障碍，这里有一系列错误的和令人迷惑的假设。

.股价不是上升就是下降，因此上升的概率永远是50%。

.很难使正确的交易方向的概率大于50%。

.好于60%的一贯的成功率是值得怀疑的，因为我们知道股票只有50%的可能性上涨。

.交易实际上就是预测，我们用图表和技术分析来预测将会发生的一切。

.所有成功的交易是这样的:如果交易100次，会50次赚，会有50次赔。总体上赚钱的惟一方法是在交易中撞一次大运，狠赚一笔。

.一般的指标都是可信的，因为它们被广泛地使用。

.通常的想法导致了不寻常的结果。

这些普遍接受的观点也许有助于解释为什么如此多的人在市场中失败。这些观点不是我们在交易时所用的观点。让我们解释第一组误解—股价只能上升或下降，因此上升的几率总是50%。

图1-4显示了为什么这个假设是错误的。它显示了一只持续了几周或几个月横盘走势的股票.价格走势用价格条来表示。如图所示，现有状态将持续下去。证券价格有三种走势，而不是两种。它可以持续横盘，上涨或下跌。这里我们借用一下英国科学家艾萨克。牛顿提出的物理定律。牛顿定理提出物体(价格)在受到外力之前将会保持原来的运动方向。一旦在运动过程中遇到外力就会发生偏离。在市场条件下这也许意味着一个重要的新闻事件能有足够的影响力使股价走向偏离甚至改变趋势。

我们不能从这个图表中显示的信息来预侧、估计、知道或者猜测新闻事件。事件是不可知的，因此我们只好研究我们己知的信息，这里面(如图1-4所示)含有价格向不同方向变动的概率。价格可能会上升，或者下降，但变化不是随意的。相反现有的价格运动有很大的惯性。

成功选择股票

图1-4

图表显示趋势持续的可能性有70%，我们很高兴承认这是依据我们对市场表现的细致观察得出的可信的猜测，这一原则成为我们每月《技支术分析指导》分析市场的基础，而且这个观察值是我们的亚洲及澳洲交易简讯周刊对案例投资组合经过11年实时监控而得到证实的结果。你可以把这个概率估计为80%甚至更高，但我们认为太高的话就没有给重大事件的影响留出足够大的空间，而太低的话则又不能反映价格的惯性。

如果我们认为有70%的可能性价格持续盘整，就留有30%的空间上涨或下跌。这里我们很高兴地承认各有50%的可能性上涨或下跌。这意味着从总的价格移动范围来说，我们把30%的可能性平分为两部分，15%的可能性上涨，15%的可能性下跌。

值得重视的是很多交易者接受了对市场和市场行为的大众观点，这使得他们不能很好地理解股价趋势与概率的关系，现在趋势有70%的持续的可能性。图1-4的显示价格在横盘整理，这意味着很简单就能使正确的交易方向的概率超过50%。只要顺着趋势方向交易，价格就有85%的可能性继续横盘或者上升(70%横盘+15%上涨)。这就意味着你将会有85%的机会以进价或高于进价的价格卖出获利。