[期货波段交易心得]什么是波段交易的弊端

波段交易的投机者总是倾向“精准选时”和“精选个股"然而，根据我的经验，我发现，无论何种可靠的买入讯号，在遇到大盘下跌的时候，都会随着大盘的下跌而下跌，能够逆大盘而上涨的例子更是少之又少，任何漂亮的买卖讯号，都无法决定行情的涨跌。因为这些讯号只不过是一波行情运行完之后留下的“足迹”而已，它的确可以为我们提供一些能够预示行情涨跌的征兆，但却并不决定行情的未来走势，这与人的行动方向不由脚印决定是同一道理。

换言之，忽略市场普遍的趋势，仅仅通过技术讯号来“精选”个股和买卖时机，同样胜算极低。

除此之外，波段交易者会在不知不觉中变成一个交易频繁的积极途交易者。事实上，当这些波段交易者在结束一笔交易之后，他们会马上寻找另外的一些符合要求的买入讯号（个股>，并且立刻买入。然而，正像我们上面所讲到的那样，讯号并不决定股价的走势，股价的走势依赖于市场中的流动性，所以，当大盘进入下跌阶段的时候,市场中的流动性就会减弱，这些讯号就会因大盘下跌、市场中的买方流动性减弱而夭折。所以，他们之前卖出股票所赚取的利润在这只股票上又消失了。并且，因为波段交易者的交易频率较高,所以交易费用高昂。

不仅如此，波段交易者还会在交易的过程中，因恐惧波动而随时放弃之后有可能出现的更大利润，只抓住一些蝇头小利。在一波长期上涨趋势中，有些股票的股价涨幅往往会超出人的意料，而波段交易者往往会受到见好就收的念头驱使，在该持有的时候平仓出局，而过度的行情波动则会进一步强化他们的这种念头。换言之，波段交易者的另一弊端就是无法博取大行情。支持波段交易者的理论是:将很多的波段小利润综合起来，将战胜长期趋势投机者的总体利润。

然而，事实表明，他们在相对较短的周期内，比如1年、2年，甚至3年、5年的时间内可能会做到，甚至远远超出那些长期趋势投机者很多，但在持续的更长期的交易生涯中，最终还是长期趋势型投机者获胜。原因很简单，长期的周期性趋势出现的频率较低，大约3〜5年出现一次，而更长的大周期性趋势10年左右才会出现一次，并且这种趋势一旦出现就很难改变，追随这种趋势胜算较高。而试图每一波行情都要参入的波段投机者，不但交易策略的本身存在较大的不确定性，还因为其他一些不确定因素的影响进一步降低了其交易胜算，他们会随时放弃之后的大利，而仅仅为了保住那一点点小利，比如短期波动、利空消息、人为操作、个人情绪等。

由此可见，波段交易的弊端是显而易见的。这种交易方法之所以受人迫捧，无非有三个原因：

第一个原因，人们总是误认为，加倍地努力劳作，可以摆脱时间的束缚，提前达到致富目的。

第二个原因，缺乏正确的投资理念和投资常识而导致的快钱意识。

第三个原因，缺乏长远的目光和长期持有的耐心。

通过上面的对比，我们已经得出了可靠的结论:对长期而言，交易的频率与获利的比例成反比，而与出错的几率成正比。

趋势波段