[水泥行业产业政策]行业与产业政策拐点及其带来的影响

行业与产业政策拐点:更直接的突破口

由于财政政策的预算和支出方向的改变。以及税收政策的调节，更具体地体现在各个行业的扶持或是产业的调整当中。因此，行业和产业政策的新动态、新拐点对于证券市场的影响就更加直接和具体，给投资者带来的投资盈利机遇更是不可错过。

例如，在2008年11月我国推出的“4万亿元投资”计划中，特别重视对于“三农”产业发展的支持，推出了“农机具下乡”和“汽车下乡”财政补贴政策，极大地提升了相关行业的景气度，上市公司更是大大受益于此项政策，从股价的飙升便能明显得到体现。如图1和图2所示。

苏常柴(000570)周K线图

图1 苏常柴A(000570)周K线图

解析:由于国家重视“三农”问题，倡导发展先进装备制造业和循环经济，建设社会主义新农村，逐年加大对农机购置的资金补贴，2009年的补贴高达100亿元。为像苏常柴A这样的先进柴油机企业，创造了极为难得的发展良机。于是，受益于“农机具下乡”和“汽车下乡”双重优惠政策的重大支持，该股傲视江湖，荣列2009年度涨幅榜亚军。

一汽轿车(000800)周K线图

图2 一汽轿车(000800)周K线图

解析:国家每一次重大行业政策的出台，都是广大投资者盈利的宝贵机遇，优选龙头，及时跟进，所得收益都是惊人的。

紧随“4万亿元投资”计划之后，国家还相继推出了一系列有关行业和产业发展的重要推进政策。例如，关于扶持生物医药行业的扶持政策同样催生了一批大牛股，为投资者创造了极佳的盈利机遇。如图3所示。

海王生物(000078)周K线图

图3 海王生物(000078)周K线图

解析:相信每一位投资者，都希望自己买到的股票成为当年沪深两市的涨幅榜冠军。海王生物的案例提示我们:要紧紧跟踪重大行业政策的出台，对于市场带来的新变化和新机遇，精选再精选，择优汰劣，追踪龙头股，才能成为市场的大赢家，才能荣登涨幅榜冠军。仔细观察图3可以发现，其实有多次整理洗盘的机会可以介入，重要的是要精选龙头股。2010年1月10日，上交所成立了“行业龙头股指数”，再次以实际行动说明了这一重要道理。

就2010年来说，我国在行业政策方面的最大亮点当属以稀土为代表的稀有金属行业的扶持政策的出台以及引起的市场冲击波。

2010年，稀土价格在国家政策的整合下持续上行。历史上的石油、铁矿石，今日的稀土均已证明:牵动经济发展命脉和国家安全的资源代表国家利益，具备战略价值。作为新一轮经济增长的希望，新兴战略产业的崛起将使得与之相关的一切稀缺资源成为各国争夺的目标，政府对稀缺资源的保护力度也将日益强化，供应将持续收紧。国家发改委下属国家物资储备局对十种金属进行战略收储的研究工作已经进入验收状态，这十种金属分别是稀土、钨、锑、钼、锡、铟、锗、镓、钽和锆。因此，具有重大战略价值的行业政策的出台，对于市场的影响力是必须高度重视的。市场的具体表现可以概括为:“稀有飞扬”。如图4和图5所示。

包钢稀土(600111)周K线图

图4 包钢稀土(600111)周K线图

厦门钨业(600549)周K线图

图5 厦门钨业(600549)周K线图

此外，围绕着节能降耗和完善新能源接入上网等相关政策，国家关于“智能电网”的扶持政策也是非常引人注目的。

智能电网就是电网的智能化，也被称为“坚强智能电网2.0”，它可以实现电网的可靠、经济、高效和使用安全的目标，其主要特征包括自愈、激励和用户抵御攻击、提供满足21世纪用户需求的电能质量、容许各种不同发电形式的接入、启动电力市场以及资产的优化高效运行。

2009年5月，美国总统奥巴马宜布发展“智能电网”，但中国版的“智能电网”又有新意，按照国家电网公司的定义为:以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强电网为基础，利用先进的通信、信息和控制技术，构建以信息化、自动化、数字化、互动化为特征的统一坚强智能化电网。在《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》中，也明确了要加快特高压输电技术的自主化水平。

智能电网的投资总额将超过4万亿元，这是目前最庞大的国家总体建设布局之一。第一阶段(2009-2010年)预计投资5500亿元；第二阶段(2011-2015年)预计投资2万亿元，其中特高压电网投资3000亿元；第三阶段(2016-2020年)预计投资1.7万亿元，其中特高压投资2500亿元。

这些巨大的投资不仅将使拥有特高压产品的上市公司获得大量订单，从而带来二级市场的估值溢价预期，也会为总体电力设备板块注入新的做多能量，未来的业绩增长趋势也更为确定。

从产业受益的角度来看，在发电环节主要受益的是荣信股份、思源电气；在输电环节主要受益的是特变电工、天威保变、平高电气和许继电气；变电环节包括数字化互感器、开关控制、传感器、继电保护及自动化，主要受益的是国电南瑞、国电南自、许继电气、思源电气、金智科技和长园集团。

作为国内电网调度自动化和数字化变电站的领头羊，“国电南瑞”有望成为最大受益者。如图6所示。

国电南瑞(600406)周K线图

图6 国电南瑞(600406)周K线图

当然，自2008年以来，国家出台的各项行业和产业振兴政策还有很多，最有代表性的是2010年年末出台的“七大战略性新兴产业政策”，它将重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等产业。这些政策催生了众多牛股，也为广大投资者创造了众多的盈利机会，及时把握这些新政策和新拐点，并锁定龙头股，一定能获得良好的投资回报。