【主力出货手法】主力操盘的出货阶段详解

庄家在准备出货之际，常常会通过各种渠道来散发出各种“利好”传闻，引诱场外的散户投资者进场接货，慢慢使自己手中持有的“底仓”大比例流向散户手中，最终实现自身套现获利出局的目的。

主力出货的方式主要包括震荡式出货、横盘式出货、打压式出货、边拉升边出货、边打边撤等。

(1)震荡式出货

如图4-26,四环生物（000518):在“5.30”暴跌后，主力出货意犹未尽，接着又用震荡的方式大肆出货，使得股价在震荡后期，迎来了连续放量大跌。

四环生物日线图

图4-26四环生物日线图

(2)横盘式出货

如图4-27所示，中汇医药（000809)采用的就是横盘式出货方式。2007年7月28日，在连续10来个涨停板之后，该股迎来了必然的下跌。但主力很聪明，采用了以横盘为主的出货方式，慢慢出，这样就不会因为股价下跌而损失利润。

当然，横盘出货的现象不多。

中汇医药日线图

图4-27中汇医药日线图

(3)边拉升边出货

边拉升边出货，指的是主力利用个股的利好消息，将股价拉上去，吸引大虽跟风盘，从而在股价上升过程中，将筹码派发到跟风者手中，完成出货任务。这类情形在短期暴涨牛股中最常见。

如图4-28所示，江苏阳光（600220)采用的就是拉高式出货方式。2008年2月1日至3月26日，4月22日至5月8日，主力先后两次采用快速拉高的方式拉高股价。在拉升过程中，又不断派发筹码，构筑了双头后，股价开始见大顶,迎来了漫长的下跌岁月。

江苏阳光日线图

图4-28江苏阳光日线图

(4)打压式出货

如图4-29所示，海虹控股（000503)采用的就是打压式出货方式。2007年5月30日，中国股市迎来了恐怖的“5*30”大跌，海虹控股当日迎来了第一个跌停板，接着又来了三个跌停。然而不幸的是，这是主力在采用打压式手法出货，股价从此一路下泻，直至2008年11月3日，才迎来了真正止跌的一天，而这一天距离暴跌开始那一天已经快一年半了！从最高的21.47元一直跌到3.65元才见底，真正是惨不忍睹！

海虹控股日线图

图4-28海虹控股日线图

(5)边打边撤

所谓边打边撤，是指主力由于在顶部阶段时出货不多，所以只能在股价下跌过程中，想尽各种办法继续出货。这种情况一般是庄家对形势估计不足，没有料到风向会转得这么快，下跌会来得这么快，跌得这么惨，而被动卖出筹码。当然，庄家还是会想尽办法.争取多赚一点。因此.会采取反弹、横盘、震荡等手段.尽最让股价看上去还有希望。或者维持住股价，引诱散户接盘。

如图4-30,南玻A(000012):该股于2007年9月28日见大顶回落。由于在顶部高处没有维持多少时日，故主力在高位出货不多.但主力不甘心赚得太少，所以又发动了三波反弹，吸引散户跟风接盘。在每一次反弹过程中，主力都将筹码派发给跟风者，如此多次折腾后，主力的筹码所剩无几，因此不需要再费心维持股价，股价在此后“飞流直下三千尺”，也就再自然不过了。

南玻A日线图

图4-30南玻A日线图

庄家出货时，会想尽办法掩盖自己的真实面目，诱使广大散户接盘，因而其出货行为往往较为隐蔽。但世界上没有不透风的墙，它始终要露出马脚，逃脱不了那些眼光敏锐、经验丰富的投资者的眼睛。一般来说，如果出现以下现象，说明庄家可能是在出货了。

(1)涨幅已大，高位滞涨。在比较完整地经历了上面所说的几个阶段后，个股已经拥有了巨大涨幅（一般庄股的涨幅，如果是中线或长线庄，涨幅至少应该在80%以上，有的会达到三倍、五倍甚至十几倍）。此时，在个股的基本面、技术面和大盘都向好的情况下，该股放量却不涨，有时甚至下跌，说明有出货的嫌疑。

如图4-31，银江股份（300020):股价于2010年10月29日创了历史新高，按说此时上方由于没有套牢盘，上涨的压力已经非常小，上涨应该很轻松。同时，在此后的几天里，几乎每天有几十只个股涨停，下跌个股也不多，此情此景下，银江股份（300020)理应上涨才对。但实际情况是：11月1日该股冲高回落，此后连续大跌，与大盘走势完全相反。综观整个创业板，个股多呈类似走势。这就说明，此股的下跌是真跌，主力在出货。事实上，由于创业板首批上市28只个股原始股东所持股票限售期限已到，卖出后可以实现数十倍的收益，这些公司的高管等原始股东套利冲动之大不言而喻，股价下跌也在情理之中。

银江股份日线图

图4-31银江股份日线图

作为流通股东的散户，此时的最佳操作就是相机而动，减仓撤离。

(2)消息频传。各种媒体大肆宣传该股，很多股评人士、股评文章也在推荐这只股票，这往往是庄家放出的烟幕弹，为掩护出货作准备。

(3)价格失真。目标股票的股价涨幅过大，有时甚至达到十几倍、几十倍，严重脱离了其真实的内在价值。

上面所列举的主力坐庄的8个阶段，是指一般情况下，但也有例外。

一是在少数特殊情况下，如受重大题材刺激，私募和游资来不及慢慢建仓,便会采取急拉急升的做法，边拉升边吸筹边派发，在短时间内即完成吸筹、拉升、出货等全过程，实现短期暴利。

二是有不少个股，走势独特，不具备以上几个完整的阶段，或者说，没有明显的阶段之分（当然，出货阶段还是很明显的）。

如图4-32,七匹狼（002029):自2008年10月31日见大底回升以来，股价一直沿大约30度角的上升通道，震荡、缓慢攀升，很少大起大落，直至2010年4月下旬，才开始改为以横盘震荡的方式运行为主，从K线图上很难摸清主力的意图和坐庄各阶段。不过，从成交量来看，从2009年4月至8月下旬，出现了特别放大的现象，估计这时主力仍是在换手吸筹。从2010年4月下旬至2010年11月初，股价一直呈横盘震荡走势，且出现了四重底形态，而成交量从9月初才开始放大。从整体上来看，主力还没怎么出货，估计还会趁大盘好转的时机，再拉一波行情，然后大出货。当然，有可能这是一个实力非常强大、志向非常高远的主力，将2010年4月下旬至2010年11月初的横盘震荡平台作为高位建仓平台，继续大量吸筹，那么此股后续还将产生大行情。

此外，东阿阿胶（000423)、仁和药业（000650)等个股也属此种情况。

七匹狼日线图

图4-32七匹狼日线图

(二）准确判断庄家操盘阶段

作为散户，不仅要了解主力坐庄的8个阶段，还要能准确判断出当下庄家操盘所处的阶段。这样，才能采取正确的应对策略，让操作变得更容易、更从容，更能赚到钱，特别是准确抓到主升阶段。

单纯从盘面操作角度来看，庄家展现给我们的坐庄过程，就是7个阶段：建仓、试盘、盘整、试拉（初升）、洗盘、拉升、出货。由于试盘和盘整阶段相似性强，所以可以加以合并，这样7个阶段就变为6个阶段了。

由于我们散户跟踪庄家主要是为了“与庄家共舞”，分享庄家建仓后股价上涨的利润，特别是抓到主升阶段的行情，所以散户重点应该关注建仓、试盘盘整、试拉（初升）、洗盘、主升5个阶段（有的会省略试拉阶段，则只有4个阶段）。

啤酒花（600090)就属于包含5个标准的坐庄阶段的个股。

啤酒花日线图

图4-33啤酒花日线图

实际上，作为中长线庄股，一般都会有5个或4个标准的坐庄阶段，需要我们经常有意识地切割开来加以判断。通过不断练习，我们就能准确判断出庄家操盘的各个阶段和庄家所处的操盘阶段，作出正确的决策。

在建仓阶段，我们应静静观察，待其建仓完毕向上启动时介入，在其初升阶段加仓，待其进人洗盘阶段，我们可以先行出局。洗盘结束时，再大量加仓，抢占主升段的利润。

或者，我们使用最简单的一招：我们只要寻找"发现有庄家建仓迹象的股票，加以跟踪，待其建仓完毕，从底部放量向上突破时，坚决、果断、全仓或大量介入，然后任庄家如何盘整、洗盘，就是持股不动，就可以吃定“主升”阶段的肥肉，吃饱了再与主力一同出货，就能稳当嬴利了。

如图4-34,中国重工（601989):该股自上市之日起，就一直遭到打压,沿45度角的下降通道下行，但成交量呈逐步萎缩之势。2010年5月5日，一根几乎涨停、并伴随极度放大的换手率的放量大阳线，强势突破下降通道上边线，预示着主力建仓完毕，行情即将发生重大变化。继续观察，次日虽然大幅低开收低，但随后几日，股价震荡上行，并逐步站于5白巨阳线之上，说明5日的巨阳的确是主力建仓完成后向上突破的标志。此时，可以放心大胆介入。其后，股价经过短期试盘盘整后，于10月15日以一根巨阳向上攻击——它预示着股价进人初步拉升阶段或主拉升阶段（因为主力可能省略初拉升阶段），临盘应大力加仓，因为赚大钱的时机到了！

中国重工日线图