[巴菲特说过的16句话]由巴菲特的话想到房地产市场赌博的本质

北京时间2010年5月1日晚上9点半至5月2日凌晨4点半，股神巴菲特执掌的伯克希尔——哈撒韦公司2010年股东大会在奥马哈举行，国内媒体争取到了向巴菲特与搭档芒格提问关于中国经济与房价问题的机会，他们两人的回答很有意思，芒格称：“中国人喜欢赌博。在中国，许多的投资品种往往被当成是赌博的工具，一定程度上扭曲了其本身的投资作用，在这点上政府应该要严格控制。”随后巴菲特补充道：“目前中国的房地产市场发展极不健康，整个中国房地产市场就是在赌博，而且赌得很大。”

一语激起千层浪，当巴菲特表示中国房地产市场跟赌博联系在一起的时候，中国房地产市场又刚好处于较为微妙阶段之时，巴菲特此时的话绝对具有重磅炸弹的威力。

我虽然不是房地产研究专家，但多少也还能对房地产行业说出个一二来，尤其是当听了巴菲特对中国房地产市场下了个赌博定义后，再一次深深敬佩巴菲特眼光之独到的同时，也不由得让自己对房地产行业的认识有了更多的思考。下面内容纯属乱思考，不妥之处还望见谅。

首先，我非常赞同巴菲特对中国房地产市场所作的这个比喻，中国人长久形成对土地的那种根深蒂固的眷恋，再结合好赌的性格，一个投资市场一旦玩大了，就很容易成为巨大的赌博。

其次，目前中国房地产市场之所以形成今天这样独特的格局，有很多因素，政府的因素、中国人对房子特有感情的因素、好赌的因素、资金的因素，等等，但不管如何，有一点大家应该是心知肚明的，政府在把握房地产市场方向发展的过程中，是具有决定性作用的。

最后，由于社会体制的不同，在土地所有权方面，资本主义国家是私有制，我们国家是国有制，土地不会属于个人，个人对土地只有使用权，而且这使用权是有期限的。一旦期限结束，最终如何，目前我国并没有非常明确的答案，当然，一般理解是可以续约使用权，问题是这续约使用权费用几何目前也无定数。

由巴菲特的话想到房地产市场赌博的本质

说白了，我们的房子其实在很多还未有定数的背景下，大城市的价格却早已迈进资本主义国家的价格范围内。这背后，隐藏的是什么因素呢？当然，我们不能否认是中国目前强盛起来后，人们越来越有钱，购买力越来越导致的结果，但这不应是关键因素，毕竟国外的人购买力也不弱，但房价相对收入而言没有那么离谱。

有人或许会说，这是我们人口多，供应有限造就的结局。没错，商品的价格最终是由供求关系所决定的，但问题是，目前我国房地产市场的需求，真的大部分都是自住需求吗？这点大家应该也很清楚，答案显然是否定的，更多的是投资需求。道理很简单，虽然很多人有这方面的需求，但目前的价格并非是很多人都能承受的价格，这样的价格带来的需求，本质上来说就不是自住需求，而是资金流进导致价格上涨的投资需求了。

社会体制虽然不同，但商品本质上只要类似，那就具有可比性。问题是这本质上类似吗？

在美国，土地下的所有东西都是属于土地拥有者，这样的市场都会出现暴跌，何况我们的市场。说白了，这也是估值体系不一致带来的结果。

谈完上面的问题，我突然又想到，在房地产博弈的过程中，我觉得，最输不起的就是时间。长期而言，很多投资者或许都是赢家，问题是，短期中期而言，很多人就未必是赢家了。时间在这里扮演的就是“折磨人心”的

赌博的本质就是买大买小的问题，就目前中国的房地产市场而言，结局是大还是小，我觉得这个答案跟时间很有关系。长时间而言，大（涨）的概率比小（跌）的概率要大，毕竟这是越发展就越少地方可以开发的市场。

这就好像资本市场长期的波动一样，长时间而言，大的概率也是比小的概率要大，毕竟世界是不断发展的，其体现在资本市场也是如此，螺旋式的发展是一种规律。

既然是赌博，本质上也就是零和游戏，有人输就肯定有人。

每一次大的波动，其实就是一次洗牌，也是社会财富进行新一轮分配的过程，不管接下来最终的结果如何，是大或是小，庄家都会赢。只是，如果开得太小，或许市场无法承受，整个市场有崩盘的危险，开得太大，市场也同样无法承受，结果也一样。最好的结果就是开出一个让大家都较为满意的结果出来，先让人输再让人嬴，这样才能持续不断地吸引人进来，这才是赌博，这才能一直玩下去。这对政府而言，无疑是需要大智慧的。

对房地产市场，当调控政策具有持续性的时候，我们要清楚的是：

（1）买不起的肯定还是买不起。

（2）买得起的肯定会考虑抛售。

（3）刚好能买的绝对不敢乱买。

结果如何，其实不言而喻。只是，当市场调控到一定时候，必然又要考虑如何振兴房地产市场的问题，那时候，我们同样要清楚的是：

（1）买不起的肯定还是买不起。

（2）买得起的肯定会考虑买进。

（3）刚好能买的则绝对敢乱买。

结果如何，其实也是不言而喻。到了这里，是否感觉房地产市场好像没那么复杂，具体到买卖双方的状况这角度而言，一切就是这样变简单了。

只是，我们必须明白，不管简单也好，复杂也好，需要记住的是，是大是小其实并不重要，重要的是哪个方向利益能够最大化，当然，这里的利益肯定不仅仅是指金钱。

到头来，土地还是原来的土地，只是人变成不一样的人而已，这或许就是房地产市场赌博的本质吧。举一反三，股市、生活等，本质难道不都是类似吗？