股票量与价的关系_正确运用价量关系研判大盘

正确运用价量关系研判大盘

1.辫明大盘趋势

道氏理论指出，价格波动是有趋势的，当一日以上的大盘指数波动，造成方向净改变的幅度大于股价本身的3%时则被称为上升浪或下跌浪。当后续上升浪突破前一高点，且后续下跌浪终止于前一低点时则表明价格处于上升趋势中。相反，当后续上升浪无法超越前一高点，且后续下跌浪突破浪前一低点时，则表明大盘指数处于下跌趋势中。以上道氏理论的定义同样适用于对于大盘的即时波动分析。价量关系是研判大盘的主要技术方法之一。在运用价量关系看大盘之前，从大盘指数历史的K线静态图表研判目前处于长期、中期、短期各个循环的筑底、上升、盘头、下跌之中的哪一种趋势? 只有确定了趋势，才能明确操作方向。一般只有在大盘短中期趋势朝上的前提下，我们的操作才能展开。同时，通过正确区分不同周期、级别的趋势方向，以及它们之间的相互协同、背离状态，构建我们的战略、战术、操作策略，以及资金的规划安排。

2.大盘的价量关系比个股更真实

分析大盘时，成交量是必不可少的一个主要市场要素，它可以准确地反映市场阶段性资金流动的大小和流进流出的方向。成交量放大说明市场对大盘指数的波动方向的强烈认同，市场的量价关系处于和谐的状态;如果成交量的变化与大盘指数的变动方向相反，则说明市场对目前大盘指数的波动方向并不认同。

个股成交量的分析与大盘有一定差异，因为，有实力的主力机构可以操纵股价个股，也可以控制成交量的变化，如放大的成交量既可能是市场交投活跃的表现，也可能是主力对敲的结果，个股主力机构可以通过刻意对倒制造成交量，这使得成交量常常出现与价格失真的异常量价关系。但对于大盘来说，由于总流通市值很大，主力机构同时对大部分股票刻意对倒制造成交量来骗量的难度很大，甚至说是不可能的，没有任何实力机构或资金团体能控制大盘的中长期走势，因此，正常的经典量价关系在大盘上表现会更突出，用量价关系指导大盘的意义超过指导个股的意义。

在即时行情中大盘盘中涨跌量价关系是:大盘涨时有量、跌时无量说明量价关系健康正常，短线操作可以大胆展开。大盘涨时无量、跌时有量说明量价关系不健康，有人诱多，或者利用某些权重大的指标股来拉抬指数。如果要短线进场参与则需要等待回落企稳时机。

在日线级别以上，在大盘中低位，如果大盘要持续上涨，必须要有成交量的温和放大配合，如果量价背离，则说明涨势不能持续，上涨不真实，冲高回落的几率较大。如果市场交投本身就处于一种比较活跃的振荡盘升状态，那么维持现状成交量是正常的价量关系，也算是处于一种健康的价量配合状态。相反，成交量如果急剧放大可能就意味着有主力开始派发，行情将告一段落。

3.通过价量看大盘趋势的拐点和持续

实战操作中，看盘的两个关键要点就是抓住趋势的“拐点”和把握好趋势的持续性。通过价量的变化研判大盘趋势何时会转折?只有捕捉到大盘趋势的拐点，才能有效帮助投资者在第一时间寻找到买进和卖出的好时机，最大可能规避风险，获取收益。这需要对股价循环的筑底、上升、盘头、下跌各个阶段的末期及拐点的价量关系模式熟练把握。

例如在大盘循环下跌阶段，价量关系通常呈价跌量减或价跌量增这两种模式为主，但判断大盘是否能止跌企稳，及拐点出现，主要要看价格和成交量是否调整到位。用量度跌幅等方法可以预测指数是否调整到位，而成交量的调整到位并非仅指常说的“地量见地价”，地量只是成交量调整到位前所必须经历的一个过程，而成交量即使见地量，指数也未必能调整到位。当指数停止下跌，而成交量在创出地量后开始出现温和放量，“价升量增”价量配合正常或理想，才能说明成交量调整到位。此时，大盘指数放量突破下降趋势线压制，扭转趋势的拐点才可能出现。

另外，通过价量关系分析，分析现有的大盘趋势是否能够得到保持和延续非常重要。具体来说，大盘短期或中期的向上、向下趋势要保持延续需要具备什么样的价量条件模式? 趋势的延续可以确保投资者继续持股待涨，或者继续空仓等待，避免因过早出局而丧失赚钱机会，或者因过早买进而被套。

通过价量看大盘趋势的拐点和持续

如果上升趋势想要保持延续，价升量增和价升量平的价量关系是必不可少的理想模式;当股价连续涨升后，如果高位出现价升量剧增、价平量增及价升量减的异常、背离关系，则需要小心谨慎，说明上升趋势难以持久，很快有变盘的可能。如果下跌过程中，出现价跌量平或价跌量减的价量关系，下跌趋势将延续。

4.分析大盘价量，还需关注领涨热点、领跌板块的价量状况

大盘的涨跌一般由热点板块来推动或领跌板块来引领，领涨、领跌板块(包括影响指数较大的权重指标股)往往决定了大盘后市的走向，因此，实战操作中，关注领涨热点、领跌板块的价量配合情况。领涨、领跌板块及指标股的价量配合关系正常或背离，必将影响到大盘短中期趋势是否延续、或改变。研判这些板块、指标股的上涨、下跌的方式，以及上涨、下跌的位置高低，是我们研判大盘运行状态的最重要依据之一。

尤其是在大盘反弹过程中，成交量和领涨热点是反弹能否持续的关键因素。从短期的成交量来看，如果没有持续放大的迹象，热点将缺乏持续性的基础，大盘价量配合往往呈现价升量平或价升量减的模式，表明是市场中存量资金在运作，这样的反弹难以吸引场外观望资金进场，决定了后市大盘反弹难以持久，反弹空间将有限。

5.必须与大盘的循环位置结合

即便是相同的价量配合关系模式，因股价所处的循环位置不同，最终股价实际的走势也可能大相径庭。虽然价升量增，价跌量减是分析大盘正常价量关系的一般性规律，然而在不同循环阶段的价量关系有不同表现形态和不同的市场含义，这在研判大盘走势上尤为重要。价量关系的实战运用也必须要结合大盘的循环位置进行综合研判，才能得出准确的结论，也是制定操作策略的依据。另外，对于大盘价量异常、背离应引起高度重视，尤其是当大盘突破重要的技术关口、压力位，以及处于循环高低点时异常、背离的量价关系更需要仔细研究。

例如常见的价升量剧增的价量配合关系，其后市如何判断?一个很重要的前提是必须考虑大盘的循环位置高低，即大盘处于高位区还是处于低位区，量能剧增有不同的意义:在高位成交量急剧放大，一般来说资金出逃的可能性更大;在低位成交量急剧放大，那么增量资金入场的可能性更大(下图)。

价量配合关系