曲高位|高位黑三鸦阴线形态分析运用

股价经过一波较大的上涨行情后，多方力量得到较好的发挥，但上涨遇到明显的阻力，股价停止了原来的上涨趋势，盘面形成震荡调整走势。不久，三根持续向下的阴线形成了一个黑三鸦形态，彻底动摇了多方的信心，技术形态呈现空头趋势，预示股价即将出现反转下跌，投资者应尽快离场。

上图所示为，号百控股（600640）。该股经过几波快速上涨后，股价位于高价区域，盘中堆积了大量的获利筹码，市场中落袋为安的思想渐渐加强。2013年10月15日开始连收三根阴线，在高位出现一个标准的黑三鸦形态，股价的上涨势头遭到打击。随后经过两天的技术性回抽，再次出现跌停大阴线，从此股价步入中长期调整走势。

从图中可以看出以下几点。

第一，该股累计涨幅已经超过四倍，黑三鸦形态出现在股价大幅上涨后的高位，这时投资者应引起高度警觉。

第二，在黑三鸦形态出现之前，曾经两天出现高开低走的阴线，形成镊顶或平顶形态的K线组合，此时已初露顶部征兆。随后一根涨停大阳线似乎又重振多头士气，本应是一个攻击性形态，可是随后的三根大阴线完全浇灭了上涨气势。

第三，黑三鸦形态出现之后，股价仅仅出现小幅的回抽确认走势，随后再收大阴线，头部形态得到确认。遇到这种走势，投资者应逢高离场，不要错误地认为这是回调洗盘走势。即使是洗盘整理，也要等待洗盘结束后再度走强时重新介入。

上图所示为，冠豪高新（600433）。股价经过大幅炒作后，累计涨幅超过六倍（复权价），庄家获利十分丰厚。2013年5月9日开始连收三根阴线，在高位形成一个黑三鸦形态，预示股价即将反转下跌。随后庄家在高位震荡中继续实施出货，不久股价快速脱离头部区域，市场进入中长期调整走势。

从图中可以看出，该股出现了三个见顶信号。

第一，高位十字线形态。在黑三鸦形态之前，股价进入了加速冲刺阶段，说明股价离顶部已经不远了。出现十字阳线的前一天，股价收出了一根涨幅7个多点的大阳线，看涨信号非常强烈，但第二天却收出这根十字阳线，且收盘价在前一天大阳线的实体之内。这个十字阳线是一个见顶征兆，转势信号初露端倪，理性的投资者应引起高度警觉。

第二，高位“黄昏之星”形态。第一根下跌阴线出现后，就构成了一个“黄昏之星”形态，见顶信号进一步显现，投资者应离场观望。

第三，高位黑三鸦形态。当股价在高位出现前面两个疑似见顶信号后，此时再出现黑三鸦形态，分明告诉大家这就是市场顶部，投资者应毫不犹豫地清仓出局。在该股中，如果投资者能够以理性的思维去分析，克服自己的贪婪心态，就不会被套牢。

其实，在每只股里，庄家都给了散户出逃的机会，就是因为散户没有把握住庄家给予的逃跑机会，结果遭受套牢。

实盘操作中，高位出现黑三鸦形态时，应从以下几个方面因素进行分析。

（1）关注股价所处的位置。在股价大幅上涨后的高位，此时出现黑三鸦形态为见顶信号的概率较大。在分析黑三鸦形态时，可以先排除洗盘行为，直接判断为顶部形态。如果确实为洗盘整理行为，可以在整理结束后重新走强时再次入场。

（2）在黑三鸦形态出现之前，股价有一个飙升过程，不断有大手笔的对倒单直接把股价拉上去。当股价上涨到一定程度时，就会在买二位置出现大量的单子，庄家通过这种挂单方式制造多头气氛，让投资者以为买盘积极，从而直接以卖一价位买进，而庄家早已挂出卖单等待散户接盘。

如果盘面出现这种现象，表明股价上涨接近尾声，此后出现黑三鸦形态时，其可靠性比较高；如果盘面没有出现这种现象，说明股价上涨潜力依然存在，此时出现黑三鸦形态，属于正常的技术性回调。

（3）在黑三鸦形态之前，曾经出现疑似见顶信号，此时出现的黑三鸦形态则充当头部确定信号。头部疑似信号越多，见顶的可能性越大。若股价在毫无征兆的情况下突然出现黑三鸦形态，应结合其他技术进行综合分析。

（4）在黑三鸦形态出现之后，股价无力收回大部分失地，且股价重心持续下降，这个黑三鸦形态就是一个见顶信号。

（5）在真正的黑三鸦形态中，成交量往往比较大，在当天的运行中不断有主动性卖单出现，并且庄家往往会在买二或买三位置挂出大手笔买单。但当股价真正回落到这个位置时，这些单子却迅速撤掉了。这些单子明显是庄家故意挂在上面给投资者看的，制造盘中有大量买单接盘的错觉，以此吸引投资者去接盘。若盘面没有这些细节，则黑三鸦形态虚假的可能性比较大。

（6）在黑三鸦形态出现之后，如果股价进入高位横盘走势，只要在这个过程中成交量出现明显萎缩态势，并且不断有主动性买盘出现，投资者可以大胆在横盘中逢低吸纳，后市仍会出现上涨。有些个股在经过一段时间的横盘之后，会出现一个向下的假突破，股价放量迅速向下打压，但一两天后股价快速上涨，在上涨过程中买盘非常积极。这里的打压只不过是庄家拉升前的一个假动作而已，后市股价必将出现大幅上涨行情。