【价量关系分析法】价量关系分析系统的运用要点

价量关系，是技术分析中最基础的方法，也是最直接的方法。不过，由于分析流派、认识角度的不同，即使最基础的技术分析方法，也会有很多不同的方式、不同的原理。为了投资者能够更有效地运用，我们这里对价量关系的不同的主要流派进行简要的介绍。

价量关系，从理论上给予划分，可以被划分成价格趋势分析、成交量趋势分析、价量趋势关系分析3个部分。但在实际应用领域，孤立的成交量趋势分析方法很少，基本上都必须配合价格进行。所以，我们这里分两个部分来讲解。

价格趋势分析

葛氏八法

价格趋势分析，主要针对股票价格走势进行分析。其特点是，在分析对象取样方面，仅仅采用股票价格作为唯一样本，忽视其他方面的样本作用。其中，最传统的分析方法，就是葛氏八法。尽管葛氏八法的分析对象是价格移动平均线，但价格移动平均线的原始样本，只有股票价格的收盘价，因此，它是一种典型的价格趋势分析方法，同时，因为它把分析结论与操作方法相统一，它也是一种单一元素操作系统。

价格移动平均线的含义很简单，把最近若干个收盘价作为样本，进行算术平均，得出一个平均价。随着新的收盘价出现，剔除最早一个收盘价，平均价就呈现为变化的线条。

其计算公式是：

移动平均线价格=取样周期内的收盘价之和/取样周期数

葛氏八法的基本规则如下：

选取一条短期的移动平均线与一条中期的移动平均线，作为相互参照的标准。这里，我们选择5日移动平均线与20日移动平均线作为样本，进行展示。

第一法：熊市底部买入的方法

当股价持续下跌之后，20日移动平均线逐渐走平，5日移动平均线向上穿过20日移动平均线，表示股价已经走出低谷，可以买人（见图3-1)。

广钢股份的走势图

图3-1 广钢股份的走势图

图3-1为广钢股份的走势图，是熊市底部买入股票的方法。这种方法在连续下跌之后，成功率较高。

第二法：牛市初期的卖出方法

当股价开始回升后，上多速度较快，这个时候，5日移动平均线会向上脱离20日移动平均线，越走越快，形成远离形态。当距离达到一定程度后，股价就有回归的需求，也就是我们传统所说的调整。这个时候，可以卖出股票，如图3-2所示。

图3-2为中国国贸的走势图，标示的两个地方，5日移动下均线跋离20日移动平均线都比较远，这个时候，是短期卖出股票的机会。注意，这种方法有时候会连续多次出现。

中国国贸走势图

图3-2 中国国贸走势图

第三法：牛市中期的买入方法

股价经过调整之后，会逐步回到20日移动平均线附近，通常，股价将迎来更大的上升机会，这个时候，5日移动平均线再次向上脱离20日移动平均线，仍然是买入机会(见图3-3),这就是葛氏八法的第三法。

仍然以中国国贸同期走势图为例，图3-3中标示的靠近20日移动平均线的位置，当5日移动平均线开始上移的时候，就是买入时机。

中国国贸走势图

图3-3 中国国贸走势图

第四法：牛市高位区域卖出法

当股价逐步进入高价区后，股价震荡区域会加大。这个时候，5日移动平均线再度远离20日移动平均线，股价有较大回落风险，这个时候是很好的卖出时机(见图3-4)。

图3-4是莱钢股份走势图，图示处是高价区域卖出的通常方法。需要投资者注意的是，高价区域只是一可疑的区域，井不是最后汪明正确的。所以，只要是经过连续大幅上升之后，都可以应用这个方法。

莱钢股份走势图

图3-4 莱钢股份走势图

第五法：高价区快速回落买入法

当股价从高价区回落时，回落速度较快，幅度较大，通常会跌破20日移动平均线，5日移动平均线也会短暂向下穿过20日移动平均线。这个时候，如果股价远离20日移动平均线，但20日移动平均线依然保持上升或者平行，就可以买入(见图3-5)。

图3-5仍然以莱钢股份为例，在图示处，20日移动平均线多数时候是上行的，5日移动平均线都出现了短暂的下穿过程。这个时候，只要20日移动平均线下行速度不是明显，都可以买入。

莱钢股份走势图

图3-5 莱钢股份走势图

第六法：熊市初期卖出法

这个方法，与牛市初期买入法是对称的，可以反过来用。经过连续上升之后，5日均线在远离20日移动平均线之后。快速回落，并且强烈穿过20日移动平均线，这个时候，就是卖出时机(见图3-6,图3-7)。

依然以莱钢股份为例，图3-6中高位区强烈向下穿插，形成卖出信号。这种卖出方法，并非都是一成不变的。有时候，股价在高位区域不会形成大幅震荡，而是缓慢转弯，5日移动平均线与20日移动平均线不会大幅度分离。而是纠缠在一起，这个时候，卖出的方法，以5日移动平均线向下与20日移动平均线分离为标准。

莱钢股份走势图

图3-6 莱钢股份走势图

图3-7是洛阳玻璃走势图。在图示的高价区，股价反复震荡后，幅度逐渐缩小，5日移动平均线与20日移动平均线反复纠缠。这个时候，投资者只能以5日移动平均线向下穿越20 s移动平均线后显著分离为卖出信号。

洛阳玻璃走势图

图3-7 洛阳玻璃走势图

第七法：熊市超跌买入法

在熊市来临之后，股价下跌速度，通常有两种方式，一种先快后慢，另一种则是先慢后快。投资者这个时候的买入，一定要注意，下跌慢速时，不要买入，下跌快速时，可以适当买人做反弹。只有在5日移动平均线远离20日移动平均线之后，才可以采用此法买入(见图3-8)。

图3-8是华兰生物走势图。当股价进入熊市后，初期下跌速度较慢，两条移动平均线距离一直比较近，所以不是很好的买入机会。当两条移动平均线相距足够远时，买入机会才会较好。

第八法：熊市反弹卖出法

熊市中的反弹，时间短，通常遇到下行的中期移动平均线就会掉头下行，囚此，抓住反弹时机卖出非常重要，不能拖延。所以，当股价接近20日移动平均线的时候，尤其是5日移动平均线靠近20日移动平均线的时候，应该及时卖出（见图3-9)。

华兰生物走势图

图3-8 华兰生物走势图

图3-9同样以华兰生物为例，图示处都是卖出时机。对于最下面一个卖出时机，有些投资者会产生疑惑，因为5日移动平均线向上穿插20日移动平均线，会被误以为是买入时机。通常，在熊市里第一次这样的穿插，都是不可信的，甚至第二次、第二次都不可信，除非下跌幅度很大。或者，20日移动平均线已经形成向上转弯后再发生这种穿插。

华兰生物走势图

图3-9 华兰生物走势图

上面就是葛氏八法的主要要点。这种方法，从基木原理上看，是比较正确的。不过，在实战中，有较多地方不容易使用，因为投资者通常很难准确判断股价所处的阶段。比如，如果把反弹时形成的向上穿插，误以为是熊市底部，操作上就会产生很大错误。

重要补充：葛氏八法的两条均线，其实有多种选择用法。有的投资者，喜欢用实际股价与移动平均线的关系进行操作，有的。则根据自己的观察与经验，挑选不同的两条均线进行组合。投资者在使用过程中，不要太在乎哪种方法最好，而是要根据自己投资时间长短、白己的经验综合选定一个组合。但是，最好不要随便更换组合，而是要坚持长期应用一个组合，便于积累经验，提高应用成功率。