大连交易所大豆—CBOT大豆组合
大连大豆和CBOT大豆保持高度的正相关，相关系数在091以上。其比价波动区间为3.2～3.8，中轴区为3.5，比价如图5-4所示。需要说明的是，当合约月刚刚上市和临近交割时，相关性有普遍减弱的趋势。边界明显，阶段性趋势突出。一般而言，两者互动的规律性强，价格回归性良好。每年收益率在25%以上的套利机会多达5～8次。
图5-4 大连大豆—CBOT大豆比价
其优点是：市场容量大，适合过亿的大资金运作；在极端比价处套利容易成功；比价变动的方向性好，一旦形成趋势，不会轻易反复，套利利润容易巩固；流动性好，易于进出；收入率比较稳定，意外风险较小。
缺点是：交易有时差，进场和出场的点位较难把握，好在它们的报价连续，这比期铜的跨市场套利要相对容易地抢到合适的价位；报价单位不统一，计算盈亏较麻烦；资金划拨相对比较困难，在途时间较长；单边行情中容易出现一边套头爆仓，进而影响套利效果；汇率风险较大。
2019-07-30 
