对于止损，还有一件事情也很重要：因为止损的目的是防止出现大的亏损，所以止损也要建立在资金管理的原则之上。举个例子，还是同样的标准普尔500指数的日交易系统，但是使用了三个不同的止损。
图15-4到图15-6分别使用了500美元，1 500美元和6 000美元的止损。我们来看看它们之间存在的巨大差异。记住这是同一个交易系统，唯一不同的就是我们愿意接受的风险大小，这取决于止损的位置。
使用500美元的止损，系统实际上是亏损的，准确地说是41 750美元的亏损。510笔交易准确率只有26%说明这不是一个好的交易系统。
这还是它吗?看看图15-5，还是同一个系统，同样的买卖入市规则，但是使用的是1 500美元的止损。这带来了多大的不同!准确率跳升到了56%，我们把一个赔钱的系统变成了赚钱的系统，从亏损41 750美元到盈利116 880美元，改变了将近160000美元。天啊，伙计们，到底有没有止损的方法?
下一个系统测试使用的是6 000美元的止损。这会改进系统表现吗?你看，可以说是，也可说没有。它能让系统赚更多的钱，净利润达到269 525美元，准确率升到了70%。但我们也为此付出了代价。注意图15-6中最大单笔亏损从使用1 500美元止损时的2 045美元跳升到5 920美元。更糟的是，平均亏损从使用1 500美元止损时的1 263美元上升到1 661美元。风险金额增加的同时，随着止损点的后撤，每笔平均盈利仅仅从1 500美元止损时的1 371美元提高到了1 477美元。
图15-4 标准普尔交易系统，500美元止损
图15-5 标准普尔交易系统，1500美元止损
图15-5 (续)
图 15-6 标准普尔交易系统，6000美元止损
问题是当你标榜自己使用更大的止损金额时，你的账单会出现太大的账面损失，仅一次交易就亏损6 045美元。这是最致命的问题。如果你有100 000美元的账户，每笔交易的亏损不想超过5%的话，那么如果使用6 000美元止损，你的持仓不能够超过一张合约，如果使用1 500美元的止损策略,你可以交易两张合约来有效放大你在账户中的利润。这听起来可能没什么，但你在使用我的资金管理模式时，效果真的会非常不同。
我希望你能学到的教训就是，使用固定金额止损远比用跳神一样的技术分析要有效得多。
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