高位相承地|高位向下突破经典案例

经典案例

图8-2招商地产日K线走势图

图8-2 招商地产日K线走势图

图8-2是招商地产(000024)2009年8月到2010年2月的日K线走势图。图中显示，招商地产的股价在图中出现了三波反弹上涨的走势，2009年9月初出现的第一波上涨，是主力自2009年7月中旬下跌以来所进行首轮反弹操作。随着成交量不断的放大，股价的上涨幅度也越来越大，这说明主力又在场中增持了一部分股票，为什么主力要在这个位置进行增仓呢?这是因为主力自2009年7月6日创出中期高点39.5元后，股价出现快速急跌走势，由于量能萎缩较快，主力仍有部分仓位没有出清。主力要想在高位顺利出货必须根据买盘数量的多少而定，如果买盘的数量非常少，主力的出货操作就要小心一些，以免股价的下跌吓跑买盘。因此，主力只有在短期内再次发动行情，才可以实现利润的最大化。

从图8-2中我们可以看到，从2009年9月下旬至10月下旬的第二波拉抬过程中，股价上涨凌厉，基本处于短期5日均线上方强势运行，连续大阳线的出现极大地刺激了人气，这为主力的操盘计划莫定了基础。接着，股价在10月末发动第三波上涨行情，但在这段反弹高价区间内，股价出现了多次调整的走势，每当调整走势形成以后，都会收出多根实体比较大的阴线。所以在这一区间上涨的速度明显放缓，但是每当大阴线出现后股价在后期又会展开连续的上涨创出新高。主力为什么要让股价如此波动呢?

因为通过这种方式拉抬股价有两种好处:一是可以借助大阴线的出现将低成本的获利盘清理出去，以此减少未来股价上涨的压力；二是通过快速的下跌大阴线，让投资者对反弹高位大阴线的走势逐渐适应。这样一来，在主力后期高位出货的时候，一旦大阴线出现，投资者就不会再感到恐慌，从而可以提高出货的效率。

股价在震荡拉高结束，便步入了加速上升浪之中，此时股价上涨，大阳线一个接一个地出现，这种上涨走势吸引了众多投资者的积极参与，这样一来，买盘的积极性增高，无形中就为主力的出货操作打下了坚实的基础，在股价上涨到顶部以后，主力便展开了大幅度的出货操作。2009年12月8日，股价创出34.69元反弹高点后，次日首根跳空破位大阴线出现了，接着10日和11日连续出现急跌大阴线，由于抛盘离场的数量很大，因此导致了股价快速下跌的出现，连续的快速下跌说明主力已经不在做多行情。同时，巨星的出现说明盘中资金出局的力度远比介入资金做多的力度要大。12月9日开始的连续跳空阴线向下突破，就是反弹下行趋势的结束与中期下降趋势继续的区间，这个区间是股价多空转折的区间，也是投资者必须要清仓出局的区间。如果投资者没有在这个位置进行及时的清仓出局，股价后期连续的下跌必然使投资者的利润返还给市场。

高位向下突破趋势一旦形成，股价将会按照中期下降趋势线的方向持续下跌，同时也会按照中期下降趋势线的角度进行下跌。因为中期下降趋势线是股价波动高点的连线，所以对股价在下跌途中出现的反弹起到压抑的作用，股价一旦触及下降趋势线就会受到压力停止反弹走势，只有真正的见底上涨才会有效地突破下降趋势线，如果股价持续运行于下降趋势线之下，投资者就不应当入场操作。

高位向下突破可以帮助投资者及时地回避股价的项部风险，但如果投资者能够透彻理解高位向下突破阴线技术特征的话，股价的顶部是绝对不会套住投资者的。2009年12月9日首根跳空破位阴线发出的就是这个顶部提示，这个位置的高点就是下降趋势线首根上涨反压高点。所以，一旦股价的波动高点一个比一个低，那这条连线就会形成一个下降趋势，高位向下突破形成的下降趋势线所指示的方向就是股价后期波动的主方向，下降趋势线的下降角度就是股价后期下跌的角度。利用高位向下突破寻找多空趋势转折点，方法虽然简单，但有一个缺点就是必需要等股价形成两个以上向下突破大阴线时才可以确定股价下降趋势的形成。当股价形成第二根大阴线高点的时候，往往已经下跌了一段空间，所以使用高位向下突破进行卖出操作，虽然根据高位向下突破技术特征无法把股价卖在最高点，但一旦卖出，股价就跌的特性还是适用于普通投资者的。从图8-2中我们可以看到，2009年12月9日形成高位向下突破走势的那一刻，主力高位出货的信号也出现了，K线的反弹上升趋势也随即发生逆转，股价的再次下跌就成了必然，于是招商地产的股价也就展开了连续近一年的中期下跌走势。