【曲高位】高位跳空双阴经典案例

经典案例

图6-4南京化纤日K线走势图

图6-4 南京化纤日K线走势图

图6-4是南京化纤(600889)2010年9月到12月的日K线走势图。图中显示，南京化纤的股价在上涨的过程中经常性地收出实体较大的阳线。每一天阳线出现以后都对后期的上涨起到了强大的推动作用，并且这些在上涨途中出现的阳线都得到了成交量温和放大的配合，面对这种量价配合非常完美的阳线，投资者一定要在盘中积极地做多。

但是，当股价经过长时间的上涨到了顶部以后情况发生了明显的变化，11月9日的分时盘口显示，股价在高位区间收出了一根高开低走的阴线。虽然当天没有回补这个向下跳空的缺口，但从当天股价出现大幅度的回落来看，就足以说明盘中出现了大量的抛压现象，说明买盘的动力并不是很充足，要不然在股价大幅度高开打开了一个好局面的背景下，多头应该顺势而为向下拉高股价才对。因此，仅仅从这根高开低走大阴线来看，这种走势就是较明确的看跌信号。紧接着的第二天，股价继续以低于前一天的收盘价格开盘，开盘之后同样地出现了冲高回落走势，最终收出一根高位十字阴线。11月11日，股价再次出现高开走势，盘中快速冲高，但由于上挡抛压较为沉重，终盘以9.15元收盘，股价仍未回补前期向上跳空缺口，从而形成了这种高位跳空阴线K线组合的形态。但是此时的拒绝回补缺日的高位双阴并不是主力盘中的洗筹行为，主力并没有能力继续维持股价的上升趋势，而是由这两根跳空双阴K线引发了股价一轮短线大力度地下跌，为什么此时的阳线不能够继续促使股价上涨昵?

前期股价调整的时候，在阶段高点处的阴线成交量都没有明显的放大，温和的成交量说明主力资金根本没有机会在盘中进行出货，在主力没有出货的时候，股价短线跌下来以后必然还会被主力再度拉上去。而当股价形成了真正顶部的时候，虽然创出新高的K线形态与前期高点处的差别并不是很大，但是成交量的变化却有了明显的差异。在鼓后一根阳线出现的时候，成交量创下了近期的最大量，主力借助冲高K线吸引来的人气成功地进行了出货的操作，高位的巨量新高阴线就是顶部形成的最明显技术特征，面对股价此时的投资者正确的做法就是在股价还没有下跌之前卖出手中的股票。在出现高位跳空双阴组合之后的第二天(11月12日)，股价就拉出了一根跌幅达9.73%的大阴线将前期的缺口全部回补掉了，并比当大的成交量也迅速地出现放大。结合这几天的走势来看，至少能说明盘中的做多动能明显衰退，高位跳空新高阴线出现的时候，成交量的变化非常怪异，量能形成了超规模的放大，这说明资金在高位区域操作的分歧很大，虽然高位跳空双阴织合仍是冲高K线形态，但背后却隐藏着巨大的风险。

主力的巨资可以对股价的波动起到绝对的控制，并且主力在股价波动的过程中是明确知道什么位置是高点什么位置是低点的。因此，如果主力真的想在后期做多股价，必然会在低位进行建仓，而绝不会在股价大幅上涨以后的高点区间买入股票，因而在高位出现的向上跳空新高K线并不是土力的建仓行为。所以，11月9日的巨量并不是主流资金建仓的信号，而是主流资金积极离场的信号，巨量跳空新高K线的形成满足了高位衰竭性K线的技术特征，虽然该组合形态在高位区域出现了较大幅度的上涨，但是做多操作却是绝对错误的。