道氏理论三种趋势_道氏理论的长期趋势

长期趋势是最为重要的趋势。投资者获利的根本是掌握指数运行的长期趋势。中短期趋势固然重要，却不及长期趋势大。投资者只有明确中短期趋势在长期趋势中的位置，并且结合长期走势来分析中短期走势的买卖机会，才可以更好地获得相应的回报。道氏理论所说的长期趋势，持续时间是以年来计算的。持续几年的牛市或者熊市都可以认为是长期趋势。长期趋势当中，指数的变化是比较迟钝的。或者说，中短期趋势不容易改变指数长期的运行趋势。投资者在把握买点的情况下，应该注重在长期趋势中操作股票，才可以获得更好的回报。

短期趋势、中期趋势以及长期趋势对投资者的意义都是非常大的。中短期的指数走势可能持续时间短，变动幅度也不会很大，却能够提供给投资者短线获利的机会。即便是打算长期获利的投资者，也可以利用短线运行的指数的买卖机会来操作股票，获得最佳的买卖点来提高获利水平。而中线运行的指数成为次级折返的情况的话，投资者可以在这个阶段进行操作。如果中期的次级折返走势比较强，涨幅较大的话，投资者获利水平并不会少。由此可见，短期、中期以及长期的指数运行趋势对投资者的作用都是非常大的。把握好每一个趋势，投资者都能够获得较好的买卖机会。

上证指数年K线—主要趋势

图1上证指数年K线—主要趋势

如图1所示，上证指数年K线当中，自从该指数成功编制完成并且公布后，从走势上来看持续了长达23年。之所以看上证指数的年K线，这样方便我们判断指数的长期趋势。因为长期趋势持续时间都是以年来计算的，图中所示的牛市行情就是持续两年之久的长期趋势。而之前的持续时间长达五年的熊市，就是长期的熊市行情。两者的方向不同，但是都是长期趋势。投资者想要获利的话，可以在这样的长期趋势中判断。长期大牛市或者熊市行情中，运行趋势并不是短时间内形成的。如果没有明显的趋势转变的信号，投资者采取相应的操作还是能够抓住趋势，做到顺势而为的。

上证指数月K线—中期趋势

图2上证指数月K线—中期趋势

如图2所示，上证指数的月K线当中，股指在长期熊市中不断延续的时候，其间的中期调整的情况还是不少的。其中，图中所示的位置出现的长达5个月的放量反弹，显然是投资者中线操作的机会。但是，中线指数回升幅度虽然比较大，长期的下跌趋势却未发生根本的改观。从操作上来看，这个中期调整的趋势也许能够提供不错的盈利机会，更重要的还是减仓出货的机会。长期回落的熊市还将延续，控制仓位在底部才能够轻松降低风险。

如图3所示，上证指数的周K线当中，指数持续回落的大趋势显然是在延续当中。长期趋势是熊市，而中期趋势是持续几个月的反弹走势。那么短期趋势就是图中所示的持续还不足三周的反弹行情。股指反弹幅度虽然比较大，持续的时间却非常短暂，不足以改变熊市长期走势。判断熊市当中的短期走势，时间长短显然是重要的一环。

上证指数周K钱—短期趋势

图3上证指数周K钱—短期趋势

江苏三友月K线—主要趋势

图4江苏三友月K线—主要趋势

如图4所示，江苏三友的月K线当中，股价的反转趋势还是非常强的。股价在长时间来看，显然是牛市大行情。在长时间的牛市当中，虽然也曾出现了短线调整，也有中线的调整情况出现，但是股价的上升势头并未发生根本变化。牛市行情持续了28个月后，股价才出现明显的转向信号。从操作上来看，投资者应该把握住大趋势，不断地持股看涨，必然能在长期内获得较高的投资回报。

江苏三友日K线—中期趁势

图5江苏三友日K线—中期趁势

如图5所示，江苏三友的日K线当中，股价的中期调整显然是出现在了图中所示的位置。股价大幅度上涨的过程中，中期调整长达四个多月的时间，却仍然没有真正改变股价的长期牛市走向。也许有些持股的投资者还对持续四个月的调整心有余悸而不敢再次看涨，有谁知道，这种中期较大跌幅的调整对长期牛市来说显然要小得多了。

如图6所示，江苏三友的日K线当中，短线的调整力度还是比较大的，股价下跌的幅度也同样比较深。但是每次下跌之后，股价总能够反转向上，重新进入长期牛市行情中。好像是庄家有意在给散户挖坑，股价短线大幅度下挫后迅速调整至牛市当中。操作上把握这样的买点，自然可以继续获得相应的回报了。

江苏三友日K线—短期趋势

图6江苏三友日K线—短期趋势

如图7所示，江苏三友的日K线中，股价持续四个月的中期调整的情况，虽然没有改变长期的牛市大行情，却给投资者带来了巨大的麻烦。股价深度调整的过程中，恐怕没有几个投资者能够发现这是一个中期调整。中期调整的情况结束之前，股价显然已经出现了非常明确的双底形态。这说明，投资者在操作上只能够部分资金减仓，然后在股价双底企稳之时再次加仓，后市才能够轻松获利。

江苏三友日K钱—中期趋势

图7江苏三友日K钱—中期趋势

提示：道氏理论中所说的长期趋势或者中短期趋势，其实是可以相互转化的。趋势没有确定为长期趋势之前，投资者不能够妄自揣浏趋势的可能大小。只有短期趋势转变为中期趋势，才能够称之为中期趋势。而也只有中期趋势不断地运行，并且达到长期趋势的程度，才能够称之为长期趋势。既然趋势可以相互转变，那么投资者就可以在股指有短线趋势的苗头的时候就开始参与其中，这样更能够获得利润。如果不抓住短线的走势的话，当趋势转变为中期行情的时候，很容易错过较好的买点。