[现金净流量的计算公式]现金净流量筹资活动

筹资活动

一般来说，筹资活动产生的现金净流盘越大，企业面临的偿债压力也越大.但如果现金净流量主要来自企业吸收的权益性资本也就是公司股东那里获取的资金，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而会增强。因此，我们对此进行分析时，要注意区分不同的情况，不能一概而论。这里有一个较好的方法可以使得这个问题变得相对较为简单，可将从股东(也就是投资者)那里筹到的资金与筹资活动现金总流入比较，其所占比重大，在一定程度上反映了企业资金实力增强，财务风险降低。

上面我们对三大活动各自的秉性有了一个大致了解，它们是构成现金流量表的重要支柱，缺一不可。那么它们有什么联系没有?现在我们来对三大活动的关系进行具体的分析。众所周知，这三大活动对于一个公司的整体运作是至关重要的。有人曾形象地把在现金流盈表中的三种活动与上市公司的关系比喻为:为公司运筹帷握的谋士—投资活动、公司的后勤支援—筹资活动、公司征战沙场的勇士—经营活动。投资活动如同谋士一般为上市公司出谋划策，确定公司的整体战略方向;筹资活动是公司的后勤支援，后勤供应有保障，在很大程度上可以为前线(经营活动)提供信心与底气.经营活动便是公司直接的实战了。

投资活动—为公司提供战略决策。企业的战略决策具体表现在财务报表上是投资活动。投资活动决定企业未来能否成功，正确的投资能使企业保持良好的发展，不正确的投资不仅会造成“短命王朝，，甚至会使“股王”沦落为“垃圾股”。我们要切记的是，所谓的投资活动，不只是指把钱用在哪里的决策，也包括把错误投资收回来的决策。如表1-14,

筹资活动

筹资活动—为上市公司提供后勒支援。后勒支援活动具体表现在财务报表上是筹资活动，也就是资金流。上市公司的“粮道”就是资金流。资金充足流畅，经营或投资活动就能可攻可守，公司股东和公司的经营人员才能人心安定。

经营活动—为公司占有市场。上市公司的市场占有活动具体表现在财务报表上是经营活动。某种意义上来说，经营活动决定企业短期的成功，它的重点是营收及获利的持续增长，以及是否能够顺利地收取现金。

上面我们对投资、筹资与经营三种活动进行了更进一步的定义，对三者间的相互关系有了一个整体的认识，我们需要切记的是，反映各自活动的数字只是一种结果的体现，三大活动具体的实现还是要靠人来完成的，人才是组织创造价值的因素。因此我要强调的是，分析财务报表不能只看死板的数字，还要能看到产生数字的管理活动，并分析这些活动可能将企业导向何方。这三种活动的关系十分密切，成功的经营活动说明企业目前业务仍有广阔的投资空间，也会使得上市公司从银行和股东那里融入更多的资金，想想这对上市公司是多么有利啊。我们要关注的重点也在于此。