基金组合投资_组合投资有何具体操作方法

组合投资有何具体操作方法

组合投资操作

组合投资的最大功效在于，能在充满变数的股市里确保风险可控，这就等于把股市投资的主动权牢牢掌握在了自己的手里，这是在股市得以长久立足的关键所在。组合投资的操作技法主要有三个部分组成。

首先是组合对象的选择。正确地选择对象，是取得组合投资成功的重要前提。否则，组合投资也就无从谈起。

组合对象的选择重在把握两个方面：

一是基本面。了解个股基本面的方法和途径很多，普通投资者还是应以通过正规媒体发布的公司公告为准，主要包括:最新动态、公司概况、股本结构、公司公告、财务分析、重要事项、持股情况、历年分配等，特别是财务报表中的每股收益、每股净资产、每股资本公积金、每股未分配利润等，都要仔细阅读，做到心中有数。另外，最新一期财报中的“十大股东”、“十大流通股东”，以及股东关联关系及一致行动的说明等，也应引起重点关注。

第二是技术面。即二级市场走势，其中的关键是阶段涨幅尤其是短线涨幅不能太大。在此基础上，再考虑其他技术面因素，如阶段热点、买盘力量、运行趋势等。此外，在综合考虑基本面和技术面的同时，若能与个股的历史股性、群众基础和市场形象结合起来一并考虑，组合对象的选择效果会更佳。

第三是组合操作的方式。

主要是单一品种占全部市值百分点的确定，主要方法也有两种：

一是根据资金总量确定组合投资的持仓品种家数。一般情况下，资金量中等(50万元——100万元)的投资者，单一品种占全部市值的比例控制在20%左右，持仓家数确定为5支股票左右为宜;资金量较小(少于50万元)的投资者，单一品种占全部市值的比例控制在30%左右，持仓家数确定为3支股票左右为宜;资金量较大(多于100万元)的投资者，单一品种占全部市值的比例控制在10%-15%之间，持仓家数确定在7-10支股票为宜。

二是根据操作习惯确定组合投资的，A种配置方式。譬如，采取平均法配置股票:持仓2支股票时各配置二分之一，3支时各三分之一，4支时各四分之一等;再如，利用比例法配置股票:持仓2支股票时比例确定为1:2(一支股票的持仓量是另一支股票的两倍)，持仓3支股票时比例确定为1:2:3(其余股票的持仓量分别是某一股票的2倍和3倍)，持仓4支股票时比例确定为1:2:3:4(其余股票的持仓量分别是某一股票的2倍、3倍和4倍)等。在具体比例的确定中，一般是将确定性较大(机会大于风险)的股票作为占比较大的股票进行配置，将确定性较小(风险大于机会)的股票作为占比较小的股票进行配置，具体配置比例可因人而宜，无须千篇一律。

最后是组合交易的时机。品种家数和具体比例确定后，即可择机进行组合投资的具体交易，但要做好同一品种内部的搭配工作。如，按照组合投资计划，准备买入某一股票20万元(时价10元)，此时就有多种“内搭”方式，如“二分法内搭”、“三分法内搭”、“四分法内搭”等。若投资者采取的是“四分法内搭”，可先以时价(10元)买入5万元(5 000股)，跌至9元时再买5 000股(可节省成本5 000元)，再跌至8元时再买5 000股(节省10 000元)，再跌至7元时再买5 000股(节省15 000元)。不难看出，“内搭”方式的操作重在时机的把握，其中的关键是要做到越跌越买(卖出则是越涨越卖)，好处在于买入时的成本一次比一次低，卖出时的收益一次比一次高。