【和信信息】核心信息技术发展路线图将编制信息技术概念股受关注

核心信息技术发展路线图将编制 相关概念股解析核心技术具有较强的历史继承性和体系化创新特点，我国核心信息技术受制于人的局面并没有得到根本改变。

建设网络强国，要有自己过硬的技术。记者昨日从工业和信息化部独家获悉，工信部正在积极研究编制核心信息技术发展路线图。

信息技术概念股

我国核心信息技术起步较晚，但发展迅速，目前在某些方面已经取得了突出的成绩。工信部人士举例说，5G方面，我国于2013年率先启动5G研发推进工作，目前已基本完成第二阶段技术方案试验，5G网络架构、灵活系统设计、编码方案等技术被国际标准采纳，有望形成全球领先优势。此外，量子通信技术处于全球领先地位。

但是，核心技术具有较强的历史继承性和体系化创新特点，我国核心信息技术受制于人的局面并没有得到根本改变。

为此，工信部正在积极研究编制核心信息技术发展路线图。“将重点突破高端芯片、基础软件、网络体系结构和关键设备等领域，集中优势力量构建技术先进、安全可靠、自主可控的产业体系。”

网宿科技助理总裁李东认为：“编制核心信息技术发展路线图的意义重大。从企业角度看，可以引导广大市场主体在基于自身发展的基础上，明确目标，快速突破。”

中国联通：中国联通已进入高增长阶段

中国联通 600050

研究机构：川财证券

事件

10月19日中国联通发布9月份业务数据公告及2017年首三季度业绩预增公告。

点评

用户数大增。移动出账用户本月净增382.3万户，4G用户本月净增数756.3万户，固网宽带用户本月净增数41.7万户；8月份移动出账用户本月净增232.6万户，连续两个月移动出账用户净增数出现高增长，同时4G用户本月净增数也创新高；固网宽带用户比前三个月净增数之和8.4万户还高出33.3万；业务数据特别移动业务数据显示出了高速增长态势。

利润同比大增。2017年首三季度，中国联通净利润预计约为人民币39.6亿元，比去年同期明显上升约168.4%。

增长潜力大。移动用户数据大增意味着后续移动业务的收入和利润的增加，移动用户数据大增的原因与网络质量相对竞争对手差距缩小、联通加强了同互联网公司合作以及混改提升员工工作主动性均相关，同时现在移动业务以数据流量为主，数据流量业务的特性也会促使运营商之间用户数差距变小，上述因素在推动移动用户数增长方面具有持续性；联通高管在9月中旬召开了宽带经营座谈会，此次会议是9月份固网宽带用户数出现陡增的重要原因，后续有望继续增长；在9月份，中国联通成立了大数据公司，中国联通现有2.7亿移动用户，在提供征信和位置相关服务方面潜力很大，同时非联通用户也可通过该用户与联通用户的通信情况提供间接征信，大数据业务在提升联通的利润方面潜力很大；从媒体报道的联通的瘦身健体精简机构方案看，联通高管团队在以极大勇气和决心推动联通混改落地，对联通混改带来的效率提升持乐观态度。

维持中国联通“买入”评级

中国联通移动业务表现出高增长，固网宽带业务也表现出较明显增长，大数据业务增长潜力很大，高管团队在以极大决心推动混改落地，对联通混改带来的效率提升持乐观态度，预测2017/2018/2019三年EPS分别为0.06/0.27/0.46元，合理的估值范围对应2018PE为35X-40X，即股价范围为即9.5-10.9元，维持买入评级。

风险提示：混改可能不及预期、创新业务发展可能不理想。

特发信息：中报业绩符合预期，积极关注

特发信息 000070

研究机构：国信证券

公司发布半年报：2017年上半年实现营收24.88亿元，同比增长16.20%；营业利润1.39亿元，同比增长33.02%；归属于股东净利润1.06亿元，同比增长34.99%，保持快速增长势头，符合预期。

管理效率不断提升，净利润增速符合预期。

公司净利润增速远大于营收增速，主要得益于经营效率提高，公司管理费用率和销售费用率继续稳步下降态势，并来到历史最低水平；同时公司成功开拓海外市场，2017年上半年海外市场销售收入到2.85亿元，同比大增54.33%，该市场毛利水平较高，带来光接入设备和相关电子产品毛利率不同程度地提升。

特发东智依旧是看点，期待成都傅立叶反弹。

公司受光纤预制棒紧缺、光纤市场供应持续紧张的影响，光纤光缆业务基本保持平稳发展；特发东智受益于光通信接入端细分市场的快速增长以及海外市场的拓展，净利润大增73.64%，成为公司主要利润增长点和重要业绩支撑，预计在IPTV等细分领域保持50%左右的高行业增速背景以及公司上半年90%的产能增长下，特发东智全年有望保持75%以上高增长；成都傅立叶依旧受军改影响，订单迟迟未落地，公司在此期间加大研发投入和新业务线开拓，多个项目有望下半年交付，在军改方案逐步落地背景下，下半年有望大力反弹，值得期待。

看好公司新业务增长潜力及经营效率提升，国改+外延预期强烈，维持“买入”评级。

公司作为老牌光纤光缆生产商，在增长乏力的情况下，积极外延布局，目前新业务发展势头良好。公司注重管理效率提升，三费比率不断改善，带来净利润增速高于营收增速。公司2016年联手国资平台设立并购产业基金，未来有望通过基金孵化形式进一步进行产业链延伸，同时公司作为深圳市知名国企，有望在国改背景下，进一步加大市场化改革步伐，提高公司整体经营效率和综合竞争力。我们看好公司长期净利润的增长，预计公司2017-2019年的净利润分别为2.6/3.0/3.7亿元，对应27.5/23.5/19.5倍PE，维持“买入”评级。

大唐电信：与高通成立合资公司，手机通信芯片产业引入强力外援

大唐电信 600198

研究机构：方正证券

1、联芯科技以子公司立可芯股权作价7.2亿出资占合资公司注册资本的24%。预计合资公司对上市公司产生收益约6.72亿元。

2、我们判断子公司借助高通技术优势、品牌优势以及大唐国内的渠道优势，具备和MTK、展锐等公司在中低端手机通信芯片市场抗衡的能力。

3、引入战略投资者未来产业布局想象空间大：建广基金产业背景雄厚（16年以27.5亿美元收购NXP标准产品部）产业资源优势显著，作为财务投资者未来退出留给上市公司巨大想象空间。

4、我判断未来公司会持续围绕半导体业务做强做大，代表国家意志重塑集成电路国家队地位，目前公司市值110亿左右处于历史低位。

5、业绩预测：我们预计子公司18年开始对上市公司贡献投资收益和稳定的营业外收入，17-19年EPS0.45、0.74、0.91，对应PE29.58、18.13、14.68，维持“强烈推荐”评级。

6、风险提示：手机终端芯片价格竞争激烈；公司历史财务问题不能获得证监会认可。

永鼎股份：股权激励彰显信心，海外业务静待开花

永鼎股份 600105

研究机构：西南证券

事件：永鼎股份发布2017年半年报，公司实现营业收入9.04亿元，同比减少13.9%；归母净利润为1.32亿元，同比增长16.0%.

员工持股续存期延长%2B股权激励，双激励政策彰显信心，业绩有望提振。公司2015年实行员工持股计划后，有效调动了员工积极性，今年6月公司决定延长员工持股计划续存期至18年8月，进一步夯实员工持股计划成果。8月，公司决定实施股权激励政策，授予116名核心高管和核心技术人员2149.50万股限制性股票。三批解除限售条件为：以2014-2016年平均归母净利润为基数，2017-2019年归母净利润分别增长30%、50%和100%（对应归母净利润为2.49亿、2.88亿和3.83亿）。股权激励和员工持股计划将股东利益、员工利益、公司利益和管理层捆绑在一起，一方面健全了公司激励体制，另一方面，业绩目标彰显了管理层对公司未来发展的信心，也有助于充分调动公司员工的积极性，有利于长远发展。

海外EPC业务周期较长，未来有望提振业绩。随着国家“一带一路”和“中孟缅印经济走廊”战略进入回报期，公司海外电站和输变电网承包工程受益。16年公司巩固东南亚孟加拉和东非埃塞俄比亚根据地，发展周边的老挝、赞比亚等地业务，签订了超100亿元订单，平均工期4-5年。随着工程进度推进和收入逐步确认，未来一两年海外业务或逐渐开始发力。

多元化经营增添活力，发展机遇可期。公司多元化布局光纤光缆、海外EPC工程、汽车线束和大数据行业，多极带动业绩增长。随着国家宽带战略落地，光纤光缆行业有望持续景气，公司光缆线缆业务有望获益。同时，公司在汽车线束方面持续订单在手，金亭线束发展可期。

盈利预测与投资建议。公司经营较为稳定，鉴于海外工程进展较预期缓慢，下调盈利预测，预计2017-2019年EPS分别为0.32元、0.39元、0.48元。给予公司2017年30倍估值，对应目标价9.6元，维持“买入”评级。

风险提示：海外工程进展不达预期风险，汇率变动的风险。