[实例解析 pdf]实例解析之国投新集

在3月20日之前没有走出缩量上涨走势，但是两次相对高位的震荡缩量同样值得看高一线。股价创新高，并且当天走势是震荡，多空双方分歧加剧，一般情况下成交量会放大，没有放量，说明筹码锁定比较好，那么我们就等它缩量上涨的时候介入。

3月20日以后，股价经过短暂调整继续上涨，同时成交量呈稳定的缩量状态，4月7日股价再创新高，成交量较前一交易日缩小，我决定在下个交易日追进。见图8-65。

国投新集二

图8-65 国投新集（601918)的分时走势图

4月8日我以12.40元的价格半仓追进，结果该股全天震荡走低，买进后就被套住了。由于这种股票做得比较多，比较有把握,买进之前就考虑到了被套的情况，所以用半仓追进，如果被套住，就在股价回调到5日、10日均线的位置补仓。

国投新集三

图8-66 国投新集（601918)的分时走势图

4月9日，该股开盘后就跌破5日均线，我在10日均线处挂单补仓。当时该股的10日均线显示在11.36元，我怕跌不到这个位置，就在11.40元挂单，见图8-66。补仓之后平均成本接近12元，之后该股连涨4天，股价到了14元。既然涨得这么好，说明当初的分析是正确的，就继续拿着。当时我判断股价可能会在12元的基础上翻一番，到达24元，最少也要到18元。然而后来的走势却有点出乎意料，在见到相对高位14.29元以后，股价持续回调，如果真是主力拔高建仓的走势，一般回调不破10日均线，破了10日均线就说明我的判断有误。4月22日股价跌破10日均线，我就以13元的价格卖出，先出来观察一段时间。见图8-67。

国投新集四

图8-67 国投新集（601918)的分时走势图

在我卖出以后，股价继续回调，最低的时候跌破20日均线,这已经远远超出拔髙建仓个股走势的回调幅度，说明这只股票与前面做过的许继电器和江苏国泰是不一样的。以后的走势见图8-68。

国投新集五

图8-68 国投新集（601918)的走势图

这只股票后来的走势还不错，到过16.97元。这次交易后，我没有再操作该股，但是一直在观察它的走势，反思总结。

拔高建仓和主力控盘是两个概念。A量走势属于缩量上涨，但它更重要的意义在于判断主力拔高建仓。主力建仓不回调，说明它不在乎成本的高低，只要能买到就可以，这样的股票拉升初期回调幅度不会太大，有抛盘主力自己就吃进了，根本用不着回调吸筹。缩量上涨是主力控盘的一种标志，主力控盘并不意味着主力不会进行大幅度洗盘，所以拔髙建仓和主力控盘的个股，在拉升期其回调的幅度是不同的，回调幅度过大（跌破10日均线),说明不是拔高建仓，但仍然可以当成主力控盘股来做波段。

主力控盘和机构控盘是不一样的。走出缩量上涨的个股，说明筹码锁定程度比较好。筹码为什么锁定好？从自然交易的角度来讲，说明大家对该股一致看好，多方空前一致，导致卖盘减少，但是，什么原因让多方空前一致，业绩、重组、技术面？多方为什么一致看多不是我们研究的问题，我们只研究是谁在看多。散户盘通常不会一致看多，因此，出现这种情况，必然是筹码集中在少数人手里。市场上原来把这种控制大量股票的人叫做庄家,现在庄家这个词大家都比较忌讳，一般都称为主力。2000年以后，我们的市场发展了大量的机构投资者，第一章中也讲过这些机构投资者不能算是主力，在一只股票中投入的资金只能当成个大户来看待。市场上有机构控盘股的说法，但是不要忘了那不是一个机构，人多心不齐，和咱们讲的主力不是一类。但是，有时候这些机构买进的依据大致相同，就会出现一批机构扎堆某一只股票的现象，买进的依据差不多，卖出的依据也差不多，虽然不是少数人控盘，但是机构买进、卖出的依据相似，进出的步伐也比较一致，会对股价产生相当于主力控盘那样的影响，所谓“机构扎堆取暖”说的就是这种现象。对于机构控盘股，我们在股价缩量上涨的时候依然可以跟进，既然这些机构都看好，那不可能一两天后就突然不看好了，上涨的趋势会持续一段时间，这也是我们操作这类股票的理论基础。也许有人会说，有没有散户盘的可能，比如某只股票业绩很好，散户共同看好它的投资价值，导致缩量上涨？理论上存在这种可能，但是在现阶段，一般投资者还没有这个水平。