[期货均线系统]利用均线系统做波段：均线相交的火花

均线相交的火花

认识了各种均线，了解了其对于股价涨跌的作用，我们接着来看这些均线发生“关系”时产生更为奇妙的“化学反应”。如果说单条均线反映了一种“状态”，那么当多条均线组合在一起，便会结合各种不同状态，综合反映出投资者的不同心理。而投资者心理预期的交集，必然会对股价的涨跌产生实质性的影响。

首先，我们需要认识均线交叉。

当两条均线在运行的过程中，周期短的均线从下向上交叉穿过周期长的均线，就称为“金叉”。例如5日均线从下方向上穿过10日均线，10日均线从下方向上穿过20日均线等。均线金叉对股价产生的作用一般体现为“助涨”，实质上反映的是不同周期内成本区间的变化。在前文笔者曾提到过当股民的投资行为出现“浮盈”时股民就会产生“惜售”心理，基于这一逻辑，当短期均线上穿更长周期的均线时，股价便会随着短期均线上移，此时更长周期均线就会处于股价之下，便形成了投资者的“浮盈”。穿过的均线周期越长，往往就意味着处于“浮盈”状态的投资者变得越多，于是这部分投资者坚定锁仓便成为股价上涨的重要支撑力量。

于是，我们可以得到一种普遍性的结论：当均线出现金叉时，助涨股价。短期均线金叉，短期助涨，长期均线金叉，长期助涨。再配合以本章第一节所说到的量能来看，当金叉的时候能够出现放量，助涨的效果就会更加明显。

如图5-15所示，在2009年1月，上证指数开始形成底部上涨，当短期均线形成金叉时，少数投资者开始入场买股，推动大盘短期上涨。但在短期上涨后，由于不同投资者对后市走势预期产生分歧，于是股市出现反复震荡。但是震荡之后又出现了中期的均线金叉，此时看多且做多的投资者变得越来越多，推动股市继续上涨。直至出现了长期均线金叉，大量的投资者形成后市必定会上涨的共同预期而入场做多，于是便产生了大级别的上涨行情。在其后的走势中，短期均线、中期均线的再次金叉，同样对市场起到了明显的助涨作用。在实际操作中，当我们看到出现短期均线叉时，可以试探性买入，然后继续观察多条均线能否经常“继续发生关系”，如果进而出现中期均线的金叉，则再次加仓买入。如果局势继续利于多方出现了长期均线的金叉，则更加要坚定做多的信心。

上证指数日K线图（2008.12-2009.6）

图5-15　上证指数日K线图（2008.12-2009.6）

需要注意的一点是，很多股票看似形成了底部，短期均线形成了金叉，但是当你进去之后并未发生中期均线金叉，或者说中期均线金叉后没有进而形成长期均线的金叉，那么就要做好随时卖出的准备。因为，之后出现的调整，可能会形成另一种均线关系，也就是笔者马上要给大家说的“死叉”。

死叉是与金叉相对应的一种均线相交关系，即当短期的均线从上往下穿过更长期的均线，比如5日均线从上方下穿10日均线。均线死叉对股价起“助跌”的作用，其产生作用的逻辑与金叉是一样的：当短期均线向下交叉穿过更长周期的均线时，股价随着短期均线下移，使得一段时期的投资者出现了“被套”的情况，于是刚刚出现“浮亏”的投资者马上会选择止损离场；如果死叉的是长周期的均线，表明较长周期内投资者都从“浮盈”变成保本又变成了亏损，于是越来越多的投资者选择卖出，促进了股价的下跌。

看图5-16，招商银行（600036）2012年3月6日出现5日均线与10日均线死叉，之前股价处于连续的强劲上涨中，此时出现短均线周期死叉，我们就要先行卖出。即使看好后市，也应当进行减仓操作（有很多上涨行情未完的股票出现短期均线死叉后调整几天又走强，但减仓操作并不会造成踏空，反而能有效地消除风险）。之后股价短期下跌，在下跌震荡一程后并未再次走强，反而出现了20日均线与30日均线的中期均线死叉，此时我们更应当坚定离场，而不能再留恋。之后股价继续走低，直至形成了30日均线与60日均线的长期死叉。你认为此时股价跌得差不多了吗？要见底了吗？事实上，更大幅度的下跌或更长周期的调整才刚刚开始，如果不认清这些均线之间的关系，此时就会作出截然相反的判断，以至于抄底抄到半山腰，补仓越补越被套。

招商银行（600036）日K线图（2011.4-2011.9）