艾略特波浪剑指_从基础学习艾略特波浪理论

从基础学起

有了第一章和第二章中的分析方法，有献身精神的学者可以进行专业的艾略特波浪分析。那些忽视彻底学习这个理论或严格应用这些方法的人，在没有实际尝试以前就已经放弃了。最好的学习过程是坚持绘制60分钟走势，努力用各种艾略特波浪模式来解释所有的价格振荡，并愿意考虑各种可能性。慢慢地，图表刻度会从你的眼中减弱，同时你会不断为自己的发现而感到惊奇。

要记住，当投机策略必须永远与最有效的数浪相协调时，各种替代的数量方案对于按突发事件做出相应调整，迅速将它们置于市场前景之中，以及适应不断变化的市场秩序都是极为有用的。坚持波浪结构的规则对于在相对较小的范围内缩小无限的可能性意义非凡，而采纳各种模式时的灵活性可以排除无论市场现在怎么走都是“不可能的”这种叫喊。

“一旦你排除了不可能的因素，剩下的无论多么不可能都必定是真实。”这是英国作家阿瑟·柯南·道尔(Arthur Conan Doyle)的小说《四签名》(The Sign ofFour)①中，夏洛克·福尔摩斯(Sherlock Holmes)对他忠诚的伙伴华生医生(Dr. Watson)的一句

① 1890年出版。《福尔摩斯探案集》中的一部——译者。

口头禅。要想成功运用艾略特波浪理论，你就需要这条宫言简意赅的建议。演绎是运用波浪理论的最佳方法。知道艾略特规则不允许发生的走势，你就可以推断剩下的走势必定是市场最有可能的发展方向。运用波浪延长、交替、波浪重叠、价格通道、成交量等等所有这些规则，你就有了比初次看上去时强大得多的武器库。不幸的是，对于许多情况，这些方法需要思考和劳作，它很少能提供机械的信号。然而，这种基本上是一个演绎过程的思考可以挤出艾略特理论必须提供的精华，除此之外，这种思考乐趣横生。我们真诚地鼓励你做出尝试。

DJIA日线图

图1

作为这种演绎思考的例子，请回到图1，遮住1976年11月17日以后的价格走势。如果没有波浪标示和边界线，市场将变得没有章法。但在波浪理论的指引下。波浪结构的含义就会变得清晰明了。现在问问你自己会怎样预计下一步波浪运动？这里有罗伯特·普莱切特在写给阿尔弗雷德·弗罗斯特的私人信件中对那以后走势的分析，这封信棍括了他于16日提交给美林证券的分析报告：

兹附上我目前对近来趋势线图形的看法，尽管我只靠60分钟线挽获得了这些结论。我的砚点是，从1975年10月起步的第三大浪目前还没有走完，现在正在运行的是这个大浪中的第五中浪。首先，也是最重要的是，我相信1975年10月至1976年3月的走势是一个三浪结构，而非五浪结构，而且只有当5月11日走出失败形态时，才有可能完成一个五浪。然而，这个可能的“失败形态”后的波浪结构不能使我相信这种研判是正确的，因为到达956.45点的第一跌是五浪结构，而且整个相继产生的浪浪结构明显是一个平台型调整浪。所以，我认为从5月24日以来我们一直处于第四调整浪中。这个调整浪完全符合扩散三角型结构的要求，它当然只可能是第四浪。相关的趋势线在表示下跌目标时异乎寻常的精确，这个目标是把第一次重要的下跌幅度(3月24日至6月7日，55.51点)乘以1.618，结果得到89.82点，从第三中浪的正规头部的1011.96点下映89.82点，得到下跌目标位922点，这个位置正好在上周的11月11日到达(60分钟走势的实际最低点是920.62点)。这可能意味着现在的一个第五中浪将回到新高位，从而完成第三大浪。对这种解释我看到的唯一问题是，艾略特认为第四浪的下跌通常在前面小一级的第四浪的最低点上方止住.也就是2月17日的950.57点，当然这已经打破了趋势线的下边界线。但是，我发现这条规则并非牢不可破。反对称三角型结构后应该有一波高度大约是三角型最宽部分宽度的反弹。这样一个反弹的目标大约在1020点至1030点，远远达不到1090点至1100点的趋势线目标。而且，在第三浪中，第一子浪和第五子浪的运行时间和幅度趋向一致。既然第一浪(1975年10月至12月)在两个月内上涨10%，那么这个第五浪应当上涨大约100点(1020点至1030点)并在1977年1月到达顶峰，这也达不到趋势线上边界线。

现在请揭开走势图的其余部分，看看这些指南是如何有助于估计可能的市场轨迹的。

克里斯托弗·莫利(ChristopherMorley)①曾经说过，“跳舞对于女孩子来说是一项绝佳的训练。这是她们学习在一个男人

① 里斯托弗·莫利(1890- 1957)，一位多产的美国作家。下面的这段话出自他的小说《基蒂·福利》(Kitty Foyle)——译者。

行动之前就揣摩出他的意图的第一途径。”同样，波浪理论可以训练分析人员在市场行动前就看它的趋势。

在你拥有了艾略特“技法”后，它会陪伴你终生，就像一个小孩子学会了骑车后就永远不会忘记一样。此时，抓住机会变得颇为平常而且不再难以实现。更重要的是，在谈到你在市场行进中的位置时，艾略特理论通过给你一种自信的感觉，使你对价格运动不可避免的振荡做出心理上的准备，并使你避免在根据今天的趋势预计市场未来的走向时犯下种种实际的分析错误。更重要的是，波浪理论常常可以事先指示下一个市场行进或后退阶段的相对大小。在金融事务中，与这些趋势和谐共处是成败的关键。