一、什么是止损
对于波段操作来说，止损实在是太重要了。对于股民来说，止损就像高空作业者的安全带。没有止损，在股市里就没有安全感，就没有生存的保证。
止损是指某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。止损的目的在于投资失误时，把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别，就在于前者可以通过止损将风险限制在一定的范围之内，同时又能够在操作成功时最大限度地获取利润。换言之，止损使得以较小代价博取较大利润成为可能。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，止损则可以像安全带一样，在危难之时挽救你的生命。
俗话说:留得青山在，不怕没柴烧。止损是散户的专利，机构不可能止损，因为机构持有的筹码太多，一般来说市场没人接得下来。机构处理决策错误或外部事件的一个常用办法，是拿部分筹码高抛低吸做波段，然后伺机隐蔽出货。
有些跟庄操作的放户认定庄家尚未出货，就坐陪到底，这是很不划算的。因为股价运行几乎完全掌握在庄家手里，庄家可以通过波段操作逐渐摊低持筹成本，而散户几乎不可能做到这一点。在市场中，散户应该充分发挥自己“船小好调头”的优势，该止损时坚决止损，形势好转或风头过后再重新买入，这也是波段操作的重要手段之一。
二、波段操作中的止损
波段操作建立在对市场波段运行的预期上，通过对已有的各种信息进行技术分析，推测未来市场最有可能出现的走势，从而采取相应的交易。但是任何预测都存在不确定性，任何预测都只是一种可能性，谁也无法保证市场不会选择小概率率件。止损是在市场走势与预期相反时采取的补救措施。
下面用实例来说明止损在波段操作中的重要性和必要性。
案例:深信秦丰(000034)
图1是深信泰丰(000034)的一段日K线走势图。在这段行情中，2011年4月11日之前，市场走出了一个逐步抬高的中线上涨行情，中短期均线由向下转为向上运行，形成多头排列。市场回调后，在看涨星线位置，股价受到空间支撑线和MA60的双重支撑，因此有理由在这个位置进行短线波段操作。但是市场后来的走势并没有按照投资者的意愿运行，随后两天市场向下跌破MA60，进入大幅杀跌的走势中。
图1 深信泰丰(000034)日K线走势图
想像一下，如果投资者在9.30元的星线位置买入，买入后没有采取任何防范风险措施，在股价跌破MA60的时候没有及时止损，那么不到一个月的时间，你的仓位将会缩水25%以上。当你想回到持平状态，就需要有50%的涨幅。如果在MA60实施止损，也就是在跌破9元的位置清仓，亏损只有3%，后期很容易将这部分亏损赚回来。
这个案例很清楚地显示出止损在股市投资的重要性和必要性。
理解了止损的重要性和必要性，投资者就不必因为错误止损而懊恼，也不要因为止损躲过一劫兴高彩烈。日常操作中，要将止损作为一种常用的风险防范措施，一种必须执行的纪律，就像开车要系安全带一样。
三、止损的原则和观念
①不设止损不进场。无论是短线还是中长线波段操作，在付诸行动前，止损点与买点和卖点同样重要。“凡事预则立，不预则废。”所有止损必须在进场之前设定。做股票投资，必须养成一种良好的习惯，在建仓的时候就设置好止损。当出现亏损时再考虑使用什么方法来弥补，那时候的心理状态和运用止损时的心态完全不一样。
②止损计划必须严格执行。实际投资中，制定止损计划容易，但执行却不是件容易的事。严格执行止损计划的最好办法，就是经常回忆曾经经历过的最大失误。对失败案例的痛苦回忆，会坚定执行止损计划的决心。股票市场中，人们的行为非常自由，没有人会干涉你。但没有约束的地方，注定也是容易犯错误的地方。投资者的自我约束，其重要性超过了一切技术分析和基本面分析。
③运用不同的操作方法。确定止损点与确定买卖点一样重要，它直接关系到投资者的收益和亏损。因此在制定止损计划时，要结合不同的操作方法，使用不同的分析工具，确定最合适的止损点位。
④应对不同的市场。波段操作讲究顺应波段趋势，在设置止损时，也要顺势而为。牛市中放宽止损限度，熊市中从严制定止损点位。
⑤根据心理承受能力来设置止损点位。同样的止损价位，因为仓位的不同和盈亏状态不一样，心理上也会承受不同的压力。投资者要根据自己的风险承受能力来设置止损点位，以便更理性地认识市场。
⑥尽量减少实施止损的次数。设置止损的目的当然不是为了亏损，而是降低操作风险。控制操作风险最有效的方法并不是止损，止损只是控制风险的最后一道关卡。设置止损不是为了止损，不用止损才是最好的结果。但是身处股市，不可能不用止损，不过投资者可以提高市场分析能力，尽量减少发生止损的次数。要做到正确投资，减少人为交易失误，那么就不要在大涨之后买入，避免参与市场回调，不在上升较长时间后成交量突然放大时买入，不在长期上升之后消息兑现时买入。
⑦止盈胜于止损。并不是只有在亏损时卖出股票才是止损。在盈利的情况下，如果没有选择在较好的价位卖出股票，随着股价下调，收益就会相应地缩水。为了保证既得收益，此时采取的卖出行为也是一种止损，不过通常称为止盈。
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