导语
大盘震荡回落，通讯板块却逆势拉升，谁是幕后推手？一枝独秀的行情是否能够持续？谁才是引领行情的龙头呢？
一、逆势暴涨必有妖！原来它在幕后
历经数周震荡，大盘是不住了！低开回补无果继续震荡下挫，但通讯板块逆势拉升，中通国脉、美格智能等10只股票涨停，上演了一幕“任他数千股票下跌，风景这边独好”的戏码。谁是幕后推手呢？
题材君通过梳理近期消息发现，在9月15日，中国兵器工业集团公司管理层赴中国移动调研，并表示增进合作的意图。这样的利好仅仅给出预期，似乎不能带动一波行情吧？这是当然！
最大的猛料是，中国电信正推动5G试验落地，并在兰州、成都、深圳、雄安、苏州、上海等6个城市启动5G创新示范网试验。这样以来，5G产业雏形开始形成。
除了消息面之外，题材君还发现政策面也在支持5G产业发展，前段时间，国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，力争2020年启动5G商用；另外，《中华人民共和国无线电频率划分规定（修订征求意见稿）》也已近起草，出现多个5G频段，这是为5G商用铺路。
再从前景来看，从信通院发布《5G经济社会影响白皮书》来看，预计到2030年，5G将带动我国直接经济产出6.3万亿元，经济增加值2.9万亿元。而且还有间接贡献，5G将带动总产出10.6万亿元、经济增加值3.6万亿元。可见，5G产业发展前景非常广阔。
另外，从重要性来看，发展5G技术能够带动物联网的发展，也为技术革命做好铺垫！但话又说回来，国内5G水平如何呢？产业链状态如何呢？
二、5G产业链剖析 或许这些还不了解
其实，关于5G发展，对比国内外5G产业的发展阶段来看，绝大多数国家都处在发展的初期，也有少数国家进入试验阶段，令人自豪的是中国也是其中一员，说明发展阶段处在世界前列。
为什么这么笃定呢？从国内5G网络时间表来看，目前，国内已经完成5G无线技术第一阶段的试验已经完成，大规模天线、新型多址、先进编码、高频通信等创新技术的性能得到验证，技术雏形开始形成；而且第二阶段的测试有望今年年底完成，那么在5G技术方面，中国有望引领5G国际标准的制定。
而具体5G产业链状态来看，整个产业链包括网络规划、无线主设备、传输设备、终端设备和运营商以及用户等（相关标的在下图）。
看到如此庞大的产业链，不少就会质疑了：5G产业链已经形成，但5G技术处于试验阶段，产业规模太小，值得投资么？
三、通信行业的投资逻辑与方向
众所周知，股票投资在于对企业良好预期的投资。这样看来，虽然5G产业并未形成规模，但是设备更新换代的潮流已经形成，那么相关产业链的公司已然存在利好预期。
除此之外，相关细分领域的公司已经具备业绩支撑。例如，无限主设备领域的射频器件市场，由于5G网络技术要求，高频和高密度通信将成为主流，这样就要求更大规模的无线频段数量，进而也对射频器件的数量提出要求，所以整个射频器件市场已经呈现出稳步增长的趋势，那么业绩自然向好。另外，与之类似的还有基站等设备。
由此来看，题材君可以简单得出一个结论，无论是对5G产业的预期，还是业绩的支撑，5G产业都值得投资。
那么如何去关注5G题材的投资呢？
从建设的角度来看，5G网络承建方的设备商率先受益，再从5G技术投资时间表来看，2017年关于5G的投资，主要集中在无线主设备与光通信设备方面，具体来看，可以关注涉及基站、射频器件和光器件的企业。
另附相关公司
基站天线、铁塔公司：通宇通讯（002792）、盛路通信（002446）、齐星铁塔（002359）、梅泰诺（300038）等。
基站射频滤波器公司 ：武汉凡谷（002194）、大富科技（300134）、东山精密（002384）、春兴精工（002547）、通宇通讯（002792）、欣天科技（300615）、金信诺（300252）等。
光模块、光器件：光迅科技（002281）、中际装备（300308）、新易盛（300502）、博创科技（300548）、天孚通信（300394）等。
2019-07-30 
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