【指标出现顶背离】指标出现顶背离宜止损出局

五、指标出现顶背离宜止损出局

背离是指股票或指数在下跌或上涨过程中不断创新低(高)，而一些技术指标不跟随创新低(高)o下面.我们着重谈MACD指标的背离。指的是MACD图形走势和K线图的走势方向正好相反。

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而KDJ或MACD指标图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高，而KDJ或MACD指标的高点比前一次高点低.这叫顶背离现象。有时，某一指标背离而其他指标并没有背离。由于各种技术指标在设计上有所不同，因此产生背离的时间也不同。产生背离时，KDJ最为敏感.RSI次之.MACD最弱。单一指标背离的指标意义不强，若各种指标都出现背离，这时价格见顶的可能性较大。一般是股价将高位反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。当股价调整后创出新高.但MACD指标的高点却比前一次高点低.表示股价涨速在减慢，此时需注意股价回落风险。

以许继电器(000400)为例，股价在经过连续反弹后于2010年4月12日见到一个高点39.04元，后经过短暂整理，股价于2010年4月23日再次创出新高40.38元。但我们来看看相对应的MACD指标，两个高点却没有同步，反而前高后低.出现背离。这种在连续上涨后出现的顶背离.预示着反转出现的概率很大，应采取止损观望的策略。请看实图，如图2-10所示。

图2-10许继电器日线图

六、几种头部反转形态出现应止损

头肩顶。其形成是由看涨的力量不断推高股价，然后投资者看到有利可图，开始抛售。市价回落，形成头肩顶的左肩部分。市价短暂回落后，错过上次升势的人急忙人市，市价再度上升，而且升幅更大，越过上次高点。从表面上看，市场仍然乐观，但短线投机盘纷纷抛售获利了结.市场再度回落.形成头肩顶的头部。市场下跌到上次回落低点时又获得支持，开始回升，但投资者人市兴趣不高。回升乏力，市场没有到达头部的高点便掉头向下.形成头肩顶的右肩部分。头肩顶形成后，预示着市场将结束牛市，由升转跌。头肩底形是头肩顶的倒转形态。头肩底的出现，是由跌转人升势的可靠信号。

头肩顶在上升途中出现了三个峰顶，这三个峰顶分别称为左肩、头部和右肩。从图形上石，左肩、右肩的最高点墓本相同，而头部最高点比左肩、右肩最高点要高。另外，股价在上冲失败向下回落时形成的两个低点.又4本上处在同一水平线上。这同一水平线，就是通常说的颈线。当股价第三次上冲失败回落时，这根颈线就会被击破，于是头肩顶正式宜告成立。在头肩顶形成过程中、左肩的成交量最大，头部的成交量略小些.右肩的成交址最小。成交量呈递减现象，说明股价上升时追涨力量越来越弱.股价有涨到头的意味。这是一个长期性趋势的转向形态.通常会在牛市的尽头出现。当最近一个高点的成交量较前一个高点为低时.就暗示了头肩顶出现的可能性。当第三次间升股价没法升抵上次的高点，成交址继续下降时，有经验的投资者就会把握机会沽出。当颈线跌破后，可根据该形态的“最少跌幅“度M方法预测价格会跌至哪一水平。度量的方法是:从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是将会下跌的最小幅度。

头肩顶是一种见顶信号，一旦头肩顶正式形成.股价下跌几乎成定局。一根中阴线使多方赖以生存的颈线被击破.股价收于颈线下方，头肩顶已基本成立.行情走到这个地步，投资者应该认清大势.停损离场是当前的最佳选择。

一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分“头肩顶”的右肩较左肩为低，但如果右肩的商点较头部还要高，形态便不能成立。

举例说明.明星电力(600101)在2010年1月1一日至2010年4月22日在K线图上形成了一个完整的头肩顶形态.股价在2010年3月4口见高10.2元后展开下跌.形成头肩顶的头部。在构筑右肩时的反弹乏力，股价于2010年4月23日开始下跌，24日股价再次放最下跌并跌破颈线位，若此时还不止损的话.损失则刚刚开始，更大的下跌就要到来。该股至2010年7月2日股价最低见到6.19元才止住跌势。实图如图2-11所示。

图2-11明星电力日线图