缠论第25课：缠绕、MACD，背弛，中枢
所谓“缠绕”，是和均线系统相关的。均线系统是对走势的简单数学处理，离不开或然率。这和中枢等概念是完全不同的，所以一定要搞清楚，不要把均线系统和中枢混在一起了。
均线系统，本质上和MACD等指标是一回事儿，只能是一种辅助性工具。由于这些工具比较通俗，掌握起来比较简单，不想研究太深的人，可以先把这些搞清楚。但“学如不及”，对事情如果不能穷根究底，最终都是“犹恐失之”，因此最终还是要把中枢等概念搞清楚。
MACD作为一个辅助指标，还是很有用的。MACD的灵敏度和参数有关，一般都取用12、26、9为参数，这对付一般的走势足够了。但对于一个太快速的走势，1分钟图的反应也太慢了。如果操作超短线，那就要看实际的走势图。
上图所示为水井坊（600779）2007年1月19日前后水的1分钟K线走势图
例如，水井坊（600779）的1分钟走势图。从16.40元上冲19元的这段，明显是一个1分钟上涨的不断延伸，这种走势如何把握超短的卖点？
不难发现，MACD的柱子伸长和乖离[1]有关，大致就是走势和均线的偏离度。打开一个MACD图，首先应该很敏感地去发现该股票MACD伸长的一般高度。在盘整中，一般伸长到某个高度，就一定回去了。而在趋势中，这个高度也是有极限的。一般来说，一旦触及这个乖离的极限，特别是两次或三次上冲该极限，就会引发因为乖离而产生的回调。这种回调因为变动太快，在1分钟图上都不能表现其背驰，所以必须用单纯的MACD柱子伸缩来判断。
注意，这种判断的前提是1分钟的急促上升，其他情况下，必须配合黄白线的走势来使用。
从该1分钟走势可以看出，17.50元时的柱子高度是一个标杆，后面价格上冲时，在18.50与19元附近，两次柱子的伸长都不能突破该高度。虽然其形成的面积大于前面红柱子的面积，但这种两次冲击乖离极限而不能突破，就意味着这种强暴的走势要歇歇了。
还有就是不断一字涨停的股票。由于MACD设计的弱点，不断一字涨停的股票，在1分钟甚至5分钟图上，会出现一波一波类似正弦波动的走势。这时候不能用背弛来看，而应该用1分钟的中枢来看。只要中枢不断上移，就可以不管。直到中枢上移结束，就意味着要进入一个较大的调整了。而后再根据大一点级别的走势，来判断这种调整是否值得参与。用MACD配合判断，就用较高级别的走势图，例如30分钟的图形。
一般来说，这种走势，其红柱子都会表现出这样一种情况，就是红柱子回跌的低点越来越低，最后触及0轴，甚至稍微跌破，然后再次放红伸长，这就是警告信号。如果这时候在大级别上刚好碰到阻力位，一旦涨停封不住，出现大幅度的震荡就很自然了。
上图是ST金泰（600385）2007年1月16日的30分钟K线走势图
例如ST金泰（600385），在2.92元附近涨停，MACD出现一点绿柱子。然后继续涨停，红柱子继续生长。3.28元是前期的日线高位，而3.22元涨停没封住，于是就开始进入大幅度的震荡。
注意，如果这种连续的涨停是出现在第一段的上涨中，即使打开涨停后，震荡结束，形成一定级别的中枢后，往往还有新一段的上涨。必须在大级别上形成背驰，才会构成真正的调整。因此站在中线的角度，上面所说的超短线，其实意义并不太大，有能力就参与，没有能力就算了。关键是要抓住大级别的调整，不参与其中。
此外，一定要首先分清楚趋势和盘整，然后再清楚背驰与盘整背驰。盘整背驰里的三种情况，特别是形成第三类买点的情况，一定要搞清楚。
注意，盘整背驰之后，并不一定都要大幅涨跌，否则怎么会有盘整背驰转化为第三类买卖点的情况。而趋势中产生的背驰，一定至少回跌到B段中，这样就可以预先知道最起码的跌幅。
背驰的回跌力度和级别很有关系。如果在日线上涨中段刚开始的时候，MACD刚创新高，红柱子伸长力度强劲，5分钟走势即使出现背驰，其下跌力度也很有限，所以只能打点短差，甚至可以不管。而在日线走势的最后阶段，特别是上涨的延伸阶段，一个1分钟的背驰足以引发暴跌，因此必须多级别地综合考察。绝对不能一看背驰就抛完，然后等待回跌50%买入，世界上哪里有这样的事情？
一般来说，一个标准的两个中枢的上涨，在MACD上会表现出这样的形态。
第一段，MACD的黄白线从0轴下面上穿上来，在0轴上方停留的同时，形成相应的第一个中枢，同时形成第二类买点。
其后价格突破该中枢，MACD的黄白线也快速拉起，这往往是最有力度的一段。一切的走势延伸，以及MACD绕来绕去的所谓指标钝化等，都经常出现在这一段。这段一般在一个次级别的背驰中结束，然后进入第二个中枢的形成过程，同时MACD的黄白线会逐步回到0轴附近。
最后，开始继续突破第二个中枢，MACD的黄白线以及柱子都再次重复第一个中枢生成前后的过程。但这次黄白线不能创新高，或者柱子的面积或者伸长的高度不能突破创新高，之后出现背驰，这就结束了这个两中枢的上涨过程。明白这个道理，大多数股票的前生后世，一早就可以知道了。
上图是海马汽车（000572）2006年周K线走势图
用最近涨得最厉害的一个股票来说明，海马汽车（000572）。该股票的力度之所以强，是因为它在日线与周线上出现双重的第二类买点。相应地，就有了周线、日线级别的MACD同时在0轴停留形成第一个中枢的情况。
周线上，该股从2005年12月9日到2006年7月14日形成第一段，同时MACD也回到0轴上面。其后开始形成周线第一个中枢，最终在2006年11月17日形成第二类买点，同时黄白线在0轴附近横向盘整。之后价格开始逐步摆脱该中枢，黄白线也逐步拉起。
上图是海马汽车（000572）2006年11月前后日K线走势图
在日线上，这个过程也是一样的，2006年11月13日到2006年12月6日，形成日线上涨的第一段，同时MACD回到0轴上面。然后三段回拉在2007年1月4日结束，形成第一个中枢。其后价格突破中枢，MACD在0轴附近拉起，摆脱第一个中枢。
该股以后的走势就很简单了，首先要形成一个至少是日线级别的新中枢，同时MACD回抽0轴。然后再突破这个新的中枢，出现背驰，制造一个大级别调整，从而形成一个至少周线以上级别的中枢，使得周线级别MACD回拉0轴。然后再拉起来，出现大级别的背驰，其后的调整就大了，至少是月线级别的。
必须注意，MACD在0轴附近盘整以及回抽0轴形成的中枢，不一定就是相应级别的中枢，而应该至少是该级别的中枢。例如日线MACD回拉0轴并盘整，至少构成日线的中枢，但也可以构成周线的中枢，这时候就意味着日线级别将会出现三段走势。
缠论点睛
1．走势类型、中枢是市场的根本。均线、MACD只是辅助判断工具。
2．对于太快速的走势，例如1分钟的上涨，可以用单纯的MACD红绿柱子来判断。一旦对应的MACD柱子高点不能突破前面MACD的高点，一般会引发回调。原因在于MACD—般和乖离率相关，而乖离率一般会有个极限值。一旦不能突破这个极限值，就意味着走势要调整了。
3．小级别背驰的价值和所处大级别的位置是有关系的。以日线上涨为例，第一波日线上涨中的5分钟顶背驰意义不大，其后制造的回撤，顶多给你一个短差的机会，甚至可以不参与。如果背驰段中出现5分钟顶背驰，其意义就大了，可能会造成趋势的逆转。
4．要特别注意，不是所有的趋势都有背驰段出现，以上涨为例，第二个中枢之后直接掉头向下形成第三类卖点的走势也经常出现。
投资微言
只有大级别，才有大利润。
[1]乖离：常用在均线系统中，用来衡量偏离度，一般用乖离率来表示。对于参数为（12、26、9）的MACD指标，函数EMA（价格，周期）为某价格某周期的指数移动平均值。设DIF=EMA（收盘价，12）-EMA（收盘价，26），DEA=EMA（DIF，9），MACD=（DIF-DEA）×2。可以看出，以红绿柱子表示MACD的值，其实是短期均价与长期均价的差额相对于这个差额的平均数的乖离。
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2019-07-30 
