[不同区域长痘]高价区域的长上影线阳线

股价经过大幅上涨后，在高位出现长上影线阳线，为次要的单日顶部反转征兆，但需进一步确认。该交易日股价在高位开盘后，股价大幅向上拉升，但遇到套牢盘的抛压，股价持续时间不长，很快返回到开盘价附近，最终以长上影线阳线收盘。形态走势表明多方的买入力度渐渐减弱，失去对盘面的控制。由于在此区域空方积聚了大量的做空能量，一旦空头掌控盘面，就会形成有力的下跌行情，因此是一个做空信号。

图8-8，申达股份(600626)。庄家成功完成建仓后，出现一波快速拉升行情，短短11个交易日股价涨幅超过一倍，盘中堆积了大量的获利筹码，股价面临回落调整走势。2013年9月9日和10日，连续两个交易日在高位收出长上影线阳线，股价上涨遭到空方的抛压，多头无力支撑盘面，预示上涨行情将告一段落。9月11日股价低开低走，出现一根大阴线，且收盘价远远低于前面两根长上影线阳线的开盘价，后市向下调整己无悬念。

申达股份(600626)

图8-8 申达股份(600626)

从图中可以看出，在长上影线阳线前一天，是一根放量强势涨停阳线。在这种阳线的第二天通常应有强势上涨的表现，可是该股却连续收出两根长上影线阳线，显示高位抛压非常之重，兑现获利筹码己经成为盘中多数持股者的选择。特别是9月11日，股价出现了低开低走，直接击穿5日均线的支撑，当天股价收在5日均线之下。投资者可以试想一下，如梁此时做多动能很强劲的话，那么多方肯定不会让股价出现如此大幅的下跌，也不会直接击穿5日均线的支撑。

5日均线是股价短期走势强弱的一个重要技术关口，股价击穿5日均线。就标志着短期强势己经改变。当然有些投资者会认为，此时股价出现下跌只是上涨中途的一次洗盘而己，但却忽视了一个关键因素，就是此时股价处于大幅上涨后的高位，而不是刚启动不久的中低价位，即使庄家要洗盘，也很少会采用这种极端的大幅打压股价的方式，否则会形成恶性循环，引发大量的恐慌性抛盘出现，这对庄家控盘是很不利的。

投资者遇到这种情形时，一旦股价第二天走弱，就要果断卖出。当股价跌破10日均线的支撑，就要无条件卖出，嘟怕是有亏损也要斩仓出局。股价在冲击前一天上影线的高点时受阻回落，也要立刻卖出，不要对后市存有侥幸。即使是真正的洗盘，也要先落袋为安，等待洗盘结束后重新介入，波段操作收益更丰。

图8-9，中科英华(600110)。股价经过一波快速拉升后，在高位呈现横盘震荡走势，庄家采用多种方式不断地向外出货。2013年5月22日开盘后，多方迅速将股价拉起，但股价到达前期高点附近时，遭到明显的抛压后渐渐回落，当天收出一根长上影线阳线，随后股价出现走弱。

中科英华(600110)

图8-9 中科英华(600110)

投资者仔细观察就会发现，此时出现的这根长上影线阳线是庄家的一次诱多行为。为什么这么说呢?

第一，股价前期出现过暴涨行情，股价处于高位，难以吸引更多的场外资金参与，除非庄家自拉自唱，否则短期难有作为。

第二，如果足回调洗盘走势，通常洗盘的极限位置在30日均线附近，之后股价会再次强势拉起。该股下探到30日均线附近时，却没有回升之力，显然不是庄家在洗盘，既然如此，那么就是庄家在出货。

第三，做空力量加强，看空气氛发酵。长上影线阳线出现后的第二天股价低开低走，收盘价远远低于长上影线阳线的开盘价，多头气势荡然无存，甚至出现多翻空现象。

一般而言，在长期上涨后的高位出现长上影线阳线，通常是股价见顶下跌的征兆，后市要想突破这个高点，往往需要较大的做多力量，也需要较长的时间。因此这种形态产生后，必须引起足够的警觉，安全的做法是先退出来观望，以免在高位套牢。实盘操作中有太多的意外，在高位出现长上影线阳线后，股价只是小幅回档调整或者根本没有下跌动作，股价立即出现加速上涨行情，让祟尚“技术形态”的投资者踏空，从而形成长上影线阳线空头陷阱。

图8-10，中国软件(600536)。股价经过长期的下跌调整后，在2013年6月成功构筑了一个双重底形态(观察压缩图)，股价从9.81元上涨到32.91元。2013年8月28日，股价最高上冲到36.00元后开始向下回落，显示股价上涨遇到了抛盘压力。此时股价累计涨幅己经超过两倍，在如此高的价位出现长上影线阳线，着实令投资者不寒而栗，因此纷纷选择卖出操作。可是长上影线阳线产生后，股价并没有出现大幅的下跌走势，当股价下探到30日均线附近时，得到强大的技术支撑再次出现上涨行情，股价最高上涨到51.98元。

中国软件(600536)

图8-10 中国软件(600536)

从该股技术图表上分析，虽然在高位出现了这根长上影线阳线，但并不是一个可靠的顶部信号。主要原因如下：

第一，从盘面观察，股价走势十分稳健，庄家坐庄手法非常老到，不像快速拉升那样大起大落，此时出现长上影线阳线时，其见顶概率不高。若是在快速自救行情中，或是快速反弹行情中，或是游资介入的快速短炒行情中，出现长上影线阳线时，短期见顶的概率非常高。

第二，股价虽然累计涨幅较大，但庄家介入程度较深，这从前期持续放大的成交量上就能观察得到，因此庄家一时难以顺利撤退，后市仍然有上涨潜力。

第三，中期均线形态保持完好，30日均线继续坚挺上行，股价回调到30日均线附近时，得到强大的技术支撑。

第四，在长上影线阳线出现后，股价回调幅度有限，没有出现大幅下跌走势，而且以小阴小阳的形式展开调整，说明这根长上影线阳线有更大的虚假性。

第五，从波浪形态分析，长上影线阳线出现在第3推动浪之中，后市存在第5推动浪的可能。

由此可见，对股价的高价位要作出辩证的分析，不能仅用价位高低去衡量。该股的这根长上影线阳线只是上涨过程中的一次正常调整走势，不是市场真正的顶部信号，因此投资者可在回调低点介入。

实盘操作中，投资者遇到这种阳线时，应参考以下技术要点：

(1)通过次日开盘价和开盘后多空双方的交战区域(即对昨口K线的切入程度)，可以对当天多空双方交战的结果做个简明快速的预期判断，以便实时操盘决策。

如果次日开盘价和交战的区域在上影线的上端，且空方毫无反攻之力，那么次日继续拉出中大阳线的概率较大。

如果次日开盘价和交战的区域在阳线上影线部分，那么空方即使想反攻，无奈多方护盘能力较强，因此后市收阳线的机会仍然较大。

如果次日开盘价和交战区域在阳线的实体部分，说明多空双方进入胶着状态，强弱胜负取决于双方力量的增减，以及收盘时对“中心值”的争夺。

如果次日开盘价和交战的区域在阳线下影线部分，说明空方再度发力并且力量较强，那么后市报收阴线的概率较大，股价上涨面临考验。

如果次日开盘价和交战的区域在下影线的下端，说明空方借着利空因素迅速打压股价，报收大阴线的可能性较大，显示多方己力不从心，股价下跌调整也就在所难免，此时只有及时离场才可免受损失。

(2)长上影线阳线出现的第二天如果收阴线，其阴线长度越长，跌幅越人，则长上影线阳线的看多意义越差，出现下跌走势的可能性越大。如果第二天以缺口的形式低开，跌幅越大，且一段时间维持在低水平，可确认为见顶信号。假如次口开盘价低于长上影线阳线的实体并维持一段时间，说明前一日的高位买盘己经套牢，此时可能会出现一些止损盘，进一步加大做空力度。即使第二天未能以跳空缺口低开，但只要当日收盘价低于前一日收盘价且呈阴线，就可以认定为见顶信号。如果第二天股价仍然向上运行，且收出一根与趋势同向的上涨阳线，此时投资者应顺势而为，保持看多思维。

(3)在高位出现长上影线阳线的前后几天里，如果成交量创近期天量，说明盘中有庄家对倒出货行为，股价反转下跌的可能性加大，投资者可以据此作出离场决策。需要提醒的是，上影线越长，上档的压力就越大，无论这根长上影线阳线出现在什么位置，只要上影线的长度是阳线实体的2倍以上，预示着后市股价出现回落整理的可能性更大。

缩量的长上影线阳线也应引起警觉，但缩量后继续上涨，往往意味着庄家己经完全控盘，这类个股成为超级大黑马的可能性很大。这时对长上影线阳线应进行验证，耐心等待“验证信号”的出现。当然，同时也可以采取适当减仓的保护性措施。

(4)如果长上影线阳线远离均线，股价超过10日均线15%以上，且股价累计涨幅较大，显示市场短期处于不理智的超买状态，则短线有回归均线的要求。如果股价紧贴均线上行，则看30日均线的支撑和压力程度，这样可以避免操作失误。在一个缓升行情中，K线围绕均线上下波动，此时长上影线阳线的看跌意义不强，下跌幅度也有限，均线具有较强的支撑作用。

(5)判别长上影线阳线的性质，要了解这种形态是庄家试盘整理所为，还是市场本身构成的强大压力。如果是庄家试盘形成的，后市上涨的机会比较大，则形态的看跌意义大大降低。如梁股价下跌来自市场本身的压力，则看跌意义强烈，投资者应果断离场。

(6)分析长上影线阳线的位置。观察盘面足否试图突破一个重要的阻力位、前期的成交密集区域、一个整数点位等。在这些关键位置出现流星线，也具有重要的市场分析意义。通常股价有一个短暂的回抽动作，然后恢复上涨走势。如果是短线高手，可以速战速决，成功做一波涨升行情。

(7)要谨防下跌抵抗性走势，分析这方面因素应当从盘面细节入手。股价刚脱离头部不久，下跌幅度不深的位置出现长上影线阳线时，往往是多方防守反击后形成的一种K线形态，出现抵抗性走势的概率更大。这时不能过分地用技术图形去套盘面走势，否则容易套牢在高位。此时市场多头往往未退，股价下跌仍会遭到多方防守反击，竭力将股价推高，再次测试阳线的高点。只要此高点没有突破，成功构筑头部，将使顶部更加完整，后市跌势更可确定。