严格意义上讲，每一个买单必须有一个相应的卖单，因此真实的资金流入无法准确计算，只能通过其他替代方法来区分资金的流入和流出，通过高频数据，将每笔交易按照驱动股价上涨和下跌的差异，确定为资金的流入或流出，最终汇聚成一天的资金流净额数据。测算资金流的方法很多，主要差别：一是在时间频率上；二是在参考价格上。
在测算资金流时间频率上的选择非常重要，目前有些采取日数据计算，即当日价格上涨全部计算为流入，否则计算为流出；而有些采取高频数据计算，如每笔数据或者1分钟数据等时间间隔，在选择时间频率上的差异会导致测算的资金流净额存在差异。
在参考价格上，有些采取前收盘价格，有些采取最近成交价或者前一个(或者后一个)报价，参考价的选择不同，也会导致差异较大。通常区分资金流入流出时，按照交易价格与之前的成交价比较，如果大于等于前成交价则为流入，小于等于前期成交价则为流出。当分时数据测算时，使用该方法较好，但是其损失部分相等价格的交易量。也有采取成交价与最近报价进行比较，如果成交价大于等于卖方最优价则为流入，如果成交价小于等于买方最优价则为流出。然而指令驱动市场，报价是实时匹配的，有可能买卖价格同时到达而配对成功，尤其在A股市场报价不是实时广播的，而是间隔3～5s产生成交均价和报单行情，这样就会导致采取该策略，许多成交价位于最优买卖报单之间的交易量未被统计进来。
2019-07-30 
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