震荡电路|震荡向下突破经典案例

经典案例

图8-3是中船股份(600072)2007年5月到2008年6月的日K线走势图。图中显示，中船股份2007年9月20日创出63.97元中期高点后，随着资金的持续离场，出现了下跌走势，顶部形成后大的下降趋势明确，在下跌趋势形成时，要做的就是及时在高点做空。股价在以连续大阴线形式下跌的时候，成交量出现处于逐级低迷的状态，这说明资金没有认可股价的下跌存在获利的机会，因此在股价下跌的时候只要没有资金入场进行操作，股价的下跌便不会停止。当股价在短线内出现了快速的下跌后，总会有短线的场外资金会发现其中蕴藏的获利机会，于是就会在适当的时候开始入场操作。那么，当股价形成了下降趋势后，什么位置会出现较强的支撑区间呢?往往前期上涨行情的突破性起点会对当前股价起到较强支撑作用，因为前期上涨的突破点堆积了大量多头资金。当股价回到这个区间后，自然便会有资金再度护盘，资金护盘的展开会使股价下跌哲时停止，形成一段横盘震荡区间。当然此时大的下跌趋势非常明显，但当股价回落到前期上涨突破起点区间时，该区间就会发挥支撑作用，图中显示，前期上涨突破点是在9月形成的放量涨停大阳线，这根突破上涨整理平台的大阳线即是加速上扬的起涨点，也是后期下跌的支撑点，如果后期出现震荡整理区间，只要在此支撑点位逢低买入，就可以捕捉到一次短线机会。但是，下降趋势中形成的横盘震荡走势仅仅有支撑作用是不够的，股价后期是否真正停止下跌还要经走势验证。支撑区间只能反映股价跌到这里就会止跌震荡，并不能提示后期必然下涨或下跌，中长期买点的选择还需要量价配合才能进一步确认。

图8-3中船股份日K线走势图

图8-3 中船股份日K线走势图

股价在中期下降趋势中，为什么经常性出现中继性的横盘震荡走势呢?这主要是因为下跌是主力资金人为打压造成的，目的就是为了跌出未来大幅上涨的空间，如果一口气单边将股价砸出底部，必然会给投资者制造逢低买入的低点，从而影响主力大规模建仓。因此，每当股价下跌一定空间以后，便会经常出现多段震荡整理的走势，这些中高位整理震荡区间的出现让投资者误认为是底部到来，于是纷纷入场操作，但随后却出现了平台破位大幅下跌。在下降趋势中，通过这种多轮中高位震荡整理的滚动操作，当真的底部到来的时，投资者反而不敢再入场抢盘了，这就是主力资金要达到的目的。从图8-3中我们可以看到，从2007年11月中旬下2008年3月上旬，经过了近3个多月的弱势震荡以后，股价终于在2008年3月13日收出一根跌破震荡平台的大阴线，出现向下突破走势。在跌破震荡平台低点时，成交量再一次出现了放大迹象，这说明又有一批资金开始了出货操作。资金离场促使了下跌延续，因此，在震荡向下突破走势形成时，手中依然持有仓位的投资者就必须要及时卖出了。

震荡向下突破走势的形成是中期下降趋势延续的信号，面对这种中继性震荡整理走势，投资者是没有必要留在场内的。由于前期上涨时的突破性起点和下降中继性震荡低点已经存在，所以进行止损操作并不是什么困难的事。在图8-3中我们可以看到，只要前期上涨突破点和震荡低点对后期的波动起到了支撑作用，股价就会形成反弹，但如果前期重要支撑点位一旦出现跌破现象，随之而来的便是中期下跌趋势的延续。在回避中期下跌走势时，我们需要明白为什么中期下跌趋势会延续，除了资金不断离场的原因外，日K线的中长期波动规律性也有着重要原因。

在图8-3中我们可以看到，从2007年11月中旬至2008年3月上旬的这段震荡区间内出现了一波较有力度的反弹走势，在反弹形成前对应的是一次杀跌低点。在分析时，我们可以将这些杀跌低点作为参照，如果上涨走势真的有效，那么这些低点便会对后期股价的波动起强大的支撑。但如果上涨只是为了促使后期进一步的下跌，那么，日K线走势必然会在后期跌破近期震荡平台的低点，只有不断创新低，才会使中期下跌趋势延续。所以，根据中期下跌趋势的这种特性，我们便可以总结出一个很有效的操作方法。那就是一以股价向下跌破了下降趋势的震荡整理区间低点，投资者就要及时地将手中的仓位清理掉,因为向下破位新低的形成意味着新一轮下跌行情的开始，该股后续走势也印证了这一研判方法的有效性。只要投资者严格遵守操作纪律，在一下跌过程中一旦发现出现了震荡向下突破的走势就要及时进行止损，资金就不会出现大的亏损。在中期下降趋势中，也只有这个方法才可以真正确保资金安全。