导语
行情的活跃仅仅是表象，其背后的驱动因素改变才是主因。环保板块的逆势走强，绝地反击战开始了么？行业状态能否支持行情继续？哪些板块值得关注呢？
一、环保行情绝地反击开始？
罕见鸟！久久未动的环保逆势上涨，一度跃居涨幅榜前三。其中，中环环保上午毅然封板，即使经历指数大跌，硬硬生生的挺住了！了不起，题材君先点上32个赞！
如此光鲜亮丽的外表下，蕴含了环保利好消息多大的努力啊！？题材君跟大家一起挖掘一下。
先定一下性质，环保历来被认为政策驱动型产业，虽然近两年业绩殷实不少，但是习惯性的投资思维似乎变化不大。从这波行情就能看出，沪深300一骑绝尘，环保板块岿然不动！
现如今，环保板块逆势走强，就有没有政策在背后驱动呢？题材君发现，近期环保政策接连不断。
前不久，环保部、发改委、水利部联合印发《重点流域水污染防治规划（2016-2020年）》；此前，工信部印发《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》；
而近日，环保部还审议通过《排污许可管理办法（试行）》
就在今天（11月14），环保部发布《关于通报京津冀大气污染传输通道城市2017年10月环境空气质量有关情况的函》……
问题来了，环保板块既然受到政策驱动，为何迟迟没有上涨呢？除了市场方面原因之外，还有一个要素值得关注：产业状态
题材君发现，环保板块前三季度业绩虽然不俗，但是细分领域中固废处理的表现并不乐观，营收与净利润均出现小幅下降。当然，这并不是主要原因！
最重要的是，生态环境保护和治理固定资产投资完成额的变化。前三季度已经达到2721.2亿元，虽然实现同比增长24.99%，但相比1-8月的数据，投资增速下降2.67个百分点。好处是仍然保持较高增长水平。
由此来看，环保行情仍然比较纠结，但总是存在希望的。那么如何衡量接下来行情呢？
二、环保行情将“纠结”中上涨
行情驱动因素，产业状态仅仅是一方面，而另一方面就需要市场配合了。那么，回归到市场，如何看到环保板块的行情呢？
题材君认为，当下市场仍然是存量博弈的多头市场，任何板块均有爆发的可能，尤其是前期涨幅不大的板块。原因很简单，可以大致分为两点：
1.A股市场慢牛走势，对场外资金吸引力越来越大。而场外资金入场处于安全考虑，会选择部分成长性较好，业绩不错等符合基本要求的板块介入；
2.针对场内资金而言，部分资金受限于“恐高”情绪调仓换股，也会选择补涨预期较好的标的；
基于这两点来看，环保已经是不错的选择方向。当然，除此之外，环保本身也具备表现预期了。
从板块指数走势来看，目前，环保板块处在止跌过程中的二次探底的阶段，下方半年线位置支撑较强，再次跌破的可能性较小。至少此时介入较为安全，当然，在环保趋严的大背景下，板块已有反弹预期。
通过分析，并不能做出积极看多环保板块的决定，但是至少参与的安全性已有保障，适合中长期布局该板块。
三、环保板块的投资方向
其实，行情就是如此，在绝望中诞生，在犹豫中上涨。相比上证指数，环保大幅跑输大盘。算是比较绝望了。问题是如何跟踪布局环保板块的行情呢？
可以从两个角度切入，一方面关注已发布政策带来的利好；另一方面，关注个股的业绩支撑。
关于政策的解读，可以侧重“变化”，毕竟，炒新不炒旧嘛！
1.《重点流域水污染防治规划（2016-2020年）》的政策变化：珠江流域首次纳入重点流域范围，另外，涉及的工程投资中，乡镇污水、污泥处置占比较大。相关标的：碧水源、博世科、天翔环境、中金环境。
2.而环保部最新发布的关于大气的通报函中，透露出空气治理形势相当严峻，关于大气治理的标的也可以侧重，如清新环境、龙净环保等。
另外，在“业绩为王”的背景下，环保板块的业绩也是我们重要参考指标。前三季度业绩大幅上涨的个股，也存在年报向好的预期，可以留意年报行情。
2019-07-30 
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