导语
半导体继续疯狂拉升，原因为何？行业状况是否支撑行情继续火爆呢？哪些领域还可以布局呢？
一、半导体产业大揭秘
A股市场中，每逢历史创下新高，总有恐高情绪滋生。
半导体板块再次暴涨，刷新股灾以来的新高！题材君发现，板块内涨幅超过50%的个股比比皆是，诸如长电科技、基隆股份、北方华创等均已涨超。问题是半导体如此暴力拉升，没人管管么，产业状况支持么？
提到半导体行业，先理顺一下行业关系。按照分类来看，半导体=集成电路（IC）+分立器件+光电子+传感器，而集成电路（IC）占到半导体总产值的80%以上，显然是半导体行业核心。因此，通常意义用半导体代指集成电路。
既然如此，题材君主要挖一下集成电路的产业状况。那什么是集成电路呢？简单来看，指的是经过特种电路设计，将晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互连一起，成为具有所需电路功能的微型结构。
具体来看，集成电路分为存储器、模拟IC、逻辑IC和微处理器等。从集成电路的生产工艺来看，可以分为IC设计、制造和封装与测试等环节。当然，这并不是集成电路的超凡之处。
重头戏是在于集成电路的应用领域非常广泛，而且均是尖端领域，诸如计算机、航空、通信、人工智能等均涉及集成电路。最狠的是集成电路相当于人体的大脑，无可替代。
既然如此重要，全球发展状况如何呢？作为科技方面的后起之秀，我国的发展状况如何呢？
从全球发展来看，半导体产业销售额经历15年小幅下滑后，再次回升，景气程度明显提升。特别是亚太地区（除日本），2016年半导体销售额已经达到2084亿美元，占全球市场的61.49%。
题材君还发现半导体的发展趋势正在发生变化！从近14年的发展来看，我国集成电路销售年均复合增长率高达22%，2016年实现销售额高达4335亿元，逐步变成全球最大的集成电路市场；而国内晶圆产能占比已达11%，成为全球增长最快的地区。
可见，增速还算不错，那么我国哪些领域发展较为迅速呢？
从半导体销售构成的来看，我国集成电路产业链中的IC设计、封装测试环节销售额占比较大，而且增速平稳。
另外，题材君发现半导体行业经历了两次产业转移：第一次是由美国到日本，第二次受由日本再到韩国、中国台湾，而随着中国半导体产业的扩张，是不是会发生第三次产业转移呢？这一点拭目以待！
二、市场逐利逻辑
通过题材君分析，可以得出一个结论：全球半导体市场景气程度提升，中国半导体产业正飞速发展，有望成为第三次产业转移的目的地。那么，这是促使半导体行情的原因么？当然，非常牵强！
其中的关键还是在于半导体行业的投资逻辑正发生改变。从需求端来看，毋庸置疑，中国已经是全球最大芯片需求市场，但自给率不足三成，具备极强的发展能动性。
而从政策面来看，多项利好政策印发，如14年的《国家集成电路产业发展推进纲要》，近期的《新一代人工智能发展规划》，都对半导体行业发展形成利好。
更直接的是资金面利好，国家大基金和地方集成电路产业基金成立，给产业带来实质利好。
而从事件驱动来看，以内存为代表的半导体元器件正处于涨价周期；而全球半导体巨头英伟达屡创新高，也在带动资本市场对半导体行情的关注。
那么问题来了，半导体行情还能持续么？
从产业链上游来看，题材君硅片供给仍然偏紧，主要的行业巨头还没有扩产计划，半导体行情仍有预期。
而从事件驱动来看，本月还有中国人工智能大会即将召开，对人工智能芯片仍有利好预期，因此，半导体行情仍值得布局，最起码短期还可以关注。
三、半导体行业中的“大佬儿”
那么问题是，行情运行至今，哪些领域仍可以关注呢？
刚才题材君也分析过，从半导体销售份额的构成来看，IC设计与封装测试领域的企业销售占比较高，相关领域企业必然受益。
而从炒作逻辑上来看，随着我国集成电路技术的发展，炒作逻辑由原先政策带动逐渐变成核心竞争力带动。毕竟，核心竞争力是企业成长的根本，而且拥有核心竞争力的企业会获得更多的资金关注。所以，侧重点在于具备核心竞争力的IC设计和封测领域企业。
2019-07-30 
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