社保补缴代理机构_社保等七大机构三季度股市战略布局出炉 解密74只机构持仓股

昨日，今年三季报披露工作落下帷幕，机构持仓情况全部浮出水面。分析人士认为，机构的研究能力大大超过普通投资者，有多家机构共同持仓的个股投资价值往往更高，跟随机构投资者的脚步选出价值潜力股的几率也会相应提高。统计显示，社保、基金、保险、券商、QFII、汇金与证金等七大机构三季度持仓股数(数据来自基金三季报和三季报上市公司前十大股东)达2586只，其中5类及以上机构共同持仓的个股为74只。今日本文特从机构持股、市场表现和机构评级等三角度对上述74只个股进行分析解读，供投资者参考。

两家公司获七大机构集体布局

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，截至三季度末，在上市公司前十大流通股股东中，388家公司出现证金公司身影、994家公司出现汇金公司身影，而社保、险资、券商、QFII报告期期末分别现身在595家、512家、397家、205家公司前十大流通股股东名单中，此外，根据基金三季报以及上市公司三季报披露显示，共有2112家上市公司股份获得基金持有，上述七大机构共计持有2586家上市公司股份。

进一步梳理发现，共有74家公司三季度末获得了五类或五类以上机构联合持有，其中，金融街、燕京啤酒两家公司三季度末七大机构均有不同程度持仓，而大秦铁路、白云机场、国药股份、春秋航空、华海药业、华润三九、格力电器、云南白药、人福医药、双汇发展、同仁堂、中金黄金等12家公司则分别获得上述七类机构中的六类布局。

具体来看，截至三季度末，在金融街前十大流通股股东中，和谐健康、安邦人寿以及新华人寿三家险资分列公司第二、第三以及第九大流通股股东，合计持股数量为91088.27万股；证金公司为第五大流通股股东，持股数量为6779.52万股；汇金公司为第六大流通股股东，持股数量为5291万股；券商招商证券三季度新进2207.26万股，为公司第七大流通股股东；社保基金持有1799.94万股，为第八大流通股股东；QFII富邦人寿本期新进1283.9万股，为公司第十大流通股股东。此外，根据基金三季报披露，基金本期合计持有公司2745.82万股。

燕京啤酒方面，在公司三季报披露的前十大流通股股东中，第二大流通股股东为证金公司，持股7392.06万股；第五大流通股股东为汇金公司，持股3885.54万股；第六大流通股股东为QFII德意志银行，持股2956.85万股；第七大流通股股东为券商中信证券，持股2164.13万股；第八大流通股股东为社保基金，持股1799.92万股；第九大流通股股东为诚泰财险，本期新进持有1562.06万股。另外，根据基金三季报披露，基金本期合计持有公司194.61万股。

逾55亿元大单布局17只个股

在受到机构集体布局的同时，上述74只个股在10月份的表现亦可圈可点。

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，10月份上述74只个股中，有41只实现上涨，其中，贵州茅台(19.39%)、立讯精密(19.36%)、复星医药(16.53%)、五粮液(16.31%)、云南白药(15.59%)、蓝思科技(15.53%)等6只个股期间累计涨幅居前，均超过15%；此外，10月份涨幅在10%以上的个股还包括：青岛海尔、中国巨石、华域汽车、桃李面包、格力电器、青岛啤酒、三花智控、华海药业、乐普医疗等。

从资金流向上看，上述个股中共有32只10月份大单资金净流入均超过千万元，其中，中国石化10月份大单资金净流入居首，达到101579.86万元，此外，格力电器、南方航空、华域汽车、五粮液、大秦铁路、宇通客车、云南白药、蓝思科技、复星医药、承德露露、上海医药、天士力、湘电股份、人福医药、乐普医疗、青岛啤酒等16只个股10月份大单资金净流入均在1亿元以上，上述17只个股合计大单资金净流入55.52亿元。

对此，分析人士表示，上述个股受到机构肯定中长线投资价值的同时，近期场内主力资金的积极布局使得上述个股也不乏短线交易性机会。

扎堆看好医药生物等五行业

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，上述74只个股的后市投资机会也受到了券商等研究机构的普遍看好，在近30日内，共有63只个股受到机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占比85.14%。

具体来看，贵州茅台在近期共受到30家机构看好，此外，受到10家或10家以上联袂推荐的个股还包括：宇通客车、沧州明珠、五粮液、中国巨石、天士力、中牧股份、乐普医疗、华域汽车、大秦铁路、上汽集团、三花智控、立讯精密、中文传媒等。

从行业角度来看，医药生物(10家)、交通运输(6家)、食品饮料(6家)、化工(5家)、汽车(5家)等五类申万一级行业成为上述63只个股最为扎堆的领域。

其中，对于医药生物板块，中泰证券表示，推荐长期趋势向好的三条主线：1、研发和创新是行业发展的根本。重点推荐复星医药、恒瑞医药，关注泰格医药；2、政策带来高品质仿制药的集中度提升和进口替代机会，看好中国医药、华东医药、恩华药业、仙琚制药；3、增速较快的子行业龙头，重点推荐迪安诊断、安图生物，关注泰格医药、乐普医疗、鱼跃医疗和爱尔眼科。

A股国际化稳步推进 外资积极布局 QFII三季度新进70只增持65只个股

外汇局公布的最新数据显示，截至2017年10月30日，累计批准合格境外机构投资者(QFII)额度944.94亿美元，与上个月持平；累计批准人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度5903.62亿元，较上个月增加9.06亿元。

东北证券研究总监付立春昨日对《证券日报》记者表示，当前中国A股国际化正在有序的向前推进，随着中国A股获准纳入MSCI新兴市场指数以及沪港通和深港通的相继开通，中国资本市场与国际间的交流与融合越来越密切。目前A股较多行业估值水平不高，吸引力逐渐提升，因此，QFII和RQFII等国际投资机构都在积极布局A股市场。

付立春表示，当前是进一步推进A股国际化一个比较不错的时间窗口，QFII和RQFII额度可以再放大，便利外资的进入，这对于推动中国资本市场的国际化和价值投资意义重大。未来包括额度和管制也会进一步的开放和发展。

随着上市公司三季报披露完毕，QFII的投资路径也逐渐清晰。《证券日报》记者统计发现，截至10月31日，在已披露三季报的上市公司中，QFII三季度共持有206只个股，累计持股数量为71.94亿股，合计持股市值1195.18亿元(以三季度末收盘计算)。其中，QFII当期新进70只个股，增持65只个股。在QFII新进和增持个股中，从行业来看，按市值来排名，食品饮料、家用电器、医药生物和银行排名前四，持仓市值均超过2000亿元。

付立春认为，三季度末QFII布局排名靠前的行业都是大消费类行业，特别是以食品饮料为代表的个股，与当前A股这一波行情的特点基本一致。

证金公司第三季度仅增持3只券商股 减持8家券商 其中减持方正证券最多

随着昨日方正证券公布三季报，29家上市券商今年前三季度业绩已经全部出炉。由于多家券商在今年第二季度获得证金公司大举增持，证金公司的持仓最新动向受到投资者的高度关注。

据《证券日报》记者统计，已经披露2017年三季报的29家上市券商中，在今年第三季度获得证金公司增持的只有3家，分别是申万宏源、东兴证券和招商证券，而兴业证券、广发证券等8家上市券商在今年第三季度均被小幅减持。

不过，多家机构都表示，从行业趋势、监管政策、市场影响等方面来看，证金公司在今年第三季度继续买入这些股票的可能性本来就较小。证金公司减持不影响继续看好券商股在第四季度的表现，认为资金驱动及业绩驱动可能成为券商板块上涨的最大动力。

证金公司

仅增持3只券商股

由于今年第二季度末证金公司对6家上市券商的持股比例达到4.99%，根据相关规则，如果证金公司继续增持并且达到举牌线，相关公司就要发布公告。因此，市场普遍预期今年第三季度证金公司没有增持上述券商股，悬念仅在于是否减持。而随着29家上市券商2017年三季报陆续披露完毕，答案也随之揭晓。

据记者统计，证金公司在今年第三季度减持了8家券商。其中方正证券被减持数量最多，达5944.46万股。兴业证券次之，在今年第三季度遭证金公司减持4282.82万股，持股比降低了0.64%。再次是广发证券，第三季度遭减持3212.9万股。

此外，华泰证券三季报显示，证金公司今年第三季度末持有公司股份3.24亿股，较上期减少2309.08万股。海通证券今年第三季度遭证金公司减持1540.57万股，持股比例减少0.14%。东方证券、光大证券和东吴证券今年第三季度分别遭证金公司减持558.28万股、415.71万股和271.2万股。

不过，今年第三季度证金公司也对三家券商进行了增持，分别是申万宏源、东兴证券和招商证券。其中，申万宏源被增持数量较多，为4044.05万股，截至今年第三季度末，证金公司的持股比例达到了2.72%。东兴证券次之，今年第三季度被证金公司增持了2038.84万股，持股比例达到了4.8%。而招商证券在今年第三季度则被证金公司小幅增持23.23万股，持股比例则达到了4.64%。

值得注意的是，今年前两个季度证金公司也曾大举增持东兴证券，今年上半年合计买入东兴证券10498.96万股。截至今年第三季度末，证金公司已经稳居东兴证券第一大流通股股东。

对九家上市券商

持股比例超4%

据《证券日报》记者统计，证金公司减持的8只券商股中，绝大多数都是其在今年第二季度末持股比例较高的个股。其中，截至今年第二季度末，证金公司对东方证券、光大证券、东吴证券和海通证券的持股比例均接近5%的举牌线。

虽然今年第三季度小幅减持，但与今年年初相比，证金公司对上述券商的持股比例均有所上升。截至今年第三季度末，证金公司持股比例超过4%的上市券商有9家，分别是西南证券、海通证券、东吴证券、兴业证券、东方证券、中信证券、东兴证券、华泰证券、招商证券。其中，对西南证券的持股比例仍为4.99%，接近举牌线。

虽然今年第三季度证金公司对多只券商股都有所减持，但多家机构都表示，从行业趋势、监管政策、市场影响等方面来看，证金公司在今年第三季度继续买入这些股票的可能性本来就较小。证金公司减持不影响继续看好券商股在第四季度的表现，认为资金驱动及业绩驱动可能成为券商板块上涨的最大动力。

海通证券分析师荀玉根认为，今年前8个月，消费股、周期股、金融股、成长股已轮番表现，前期涨幅偏中等的行业估值和盈利的匹配度更高，在政策或事件的催化下反而更容易出现逆袭，建议关注券商板块。

上市券商前三季度净赚661亿元 前六名占比近55%

随着昨日方正证券公布2017年三季报，而财通证券在发布首次公开发行股票上市公告书时已经一并公布了其今年前三季度财务报表，29家上市券商今年前三季度经营数据已经全部披露完毕。据《证券日报》记者统计，这29家券商今年前三季度合计实现营收1946.16亿元，实现净利润661.31亿元。以此计算，A股上市券商今年前三季度平均日赚2.42亿元。

具体来看，今年前三季度“老大哥”中信证券以79.27亿元的净利润继续领跑，国泰君安和广发证券紧随其后，分别以70.35亿元和63.67亿元位列第二和第三位。此外，今年前三季度净利润超过40亿元的还有海通证券(61.45亿元)、华泰证券(47.08亿元)和招商证券(41.71亿元)。这六家公司今年前三季度净利润合计占到了全部29家A股上市券商净利润的54.97%。

仅四家上市券商营收和净利润双增长

去年以来，A股上市券商业绩排名中最引人关注的就是国泰君安与中信证券你追我赶，争夺净利润第一名的宝座。而随着今年三季报陆续披露完毕，最终，中信证券无论营业收入还是净利润都力压国泰君安，保住了最赚钱券商的名头。

从营业收入方面来看，29家上市券商中，今年前三季度累计营业收入超过50亿元的有12家，其中超过100亿元的有5家，分别是中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券和华泰证券，中信证券营收更是超过200亿元，达284.99亿元。而从营收增长率来看，29家券商中有12家券商今年前三季度实现同比正增长，其中山西证券增幅最大，达到113.72%，其次是东方证券，前三季度营收达70.59亿元，增幅达48.05%。

而从净利润方面来看，中信证券今年前三季度以79.27亿元的净利润在29家上市券商中居于首位。国泰君安和广发证券分列第二和第三位，前三季度净利润分别达到70.35亿和61.45亿元。此外，海通证券、华泰证券和招商证券今年前三季度的净利润也都超过40亿元，分别为61.45亿元、47.08亿元、41.71亿元。这六家公司今年前三季度净利润合计占到了全部29家A股上市券商净利润的54.97%。

不过，上述6家券商中有4家今年前三季度净利润同比下滑，只有广发证券和招商证券同比微增。而纵观29家上市券商，今年前三季度净利润同比增长的也只有5家，除了广发证券和招商证券外，还有东方证券、华安证券和山西证券。

综合来看，今年前三季度，29家上市券商中只有4家券商实现营收和净利润同比双增长，这4家券商分别为东方证券、山西证券、华安证券和招商证券。

自营业务发力 第三季度业绩回暖

虽然大部分上市券商今年前三季度无论营收还是净利润同比都有所下滑，但如果单从今年第三季度来看，券商的业绩已经出现明显回暖。以中信证券为例，今年上半年实现净利润49.27亿元，而今年前三季度其净利润达到79.27亿元。可见，仅仅过了三个月，净利润就增了30亿元，超过整个上半年实现净利润的六成。

对此，太平洋证券、平安证券等多家券商在研报中都指出，今年第三季度，随着A股市场回暖，券商自营业务收入增加是业绩环比大幅增长的主要原因。其中，今年前三季度净利润增幅冠军东方证券的表现最为明显。以投资和资管业务见长的东方证券，今年前三季度的投资收益大幅增长31.89%，公允价值变动更是由负转正。

另外三家营收和净利润双增长的上市券商中，华安证券今年前三季度净利润实现同比增长，应归功于利息收入的增加和投资收益取得33.85%的增长。而山西证券同样因为今年前三季度自营业务中的固定收益业务收入大增189.02%，而使得净利润实现逆势正增长。只有招商证券净利润同比逆势正增长的原因较为特殊，因为负债减少，引发利息支出下降。

单从第三季度来看，海通证券今年第三季度投资收益达到22.22亿元，同比增幅高达159.72%。广发证券、东方证券、招商证券和申万宏源今年第三季度投资收益也都在10亿元以上，其中，东方证券和申万宏源的同比增幅都高达50%以上。