短线超涨与超买
短线追涨的技术环境分析中，目标个股的上涨幅度和上涨周期，也是一个重要的考量指标。对于已经巨幅上涨的个股，即便短线具备追涨的条件，仍应保持清醒的头脑和理性的分析，毕竟高处不胜寒，主力也会因为“高空缺氧”，再加上获利丰厚，做出头脑“短路”的决定。这种情形一旦发生，往往超出正常技术分析的范畴，无法估量后果会有多严重。这也是短线交易者必须学会回避的类型。
很多人对于超涨和超买的概念是不加区分，一概而论的。其实超涨和超买这两个概念并不完全相同，至少在笔者的技术理论中，它们之间是有等级区别的。
在笔者的技术理论中，超涨是指短时间内股票价格超出人们的预期持续上涨。超买的定义是，对某只股票长时间过度买入，即已经超出技术分析的范畴，但对于股票的买入仍处于疯狂追逐的状态中。二者之间有时也存在交叉，在股价上升的整个过程中，超买的股票多数（不是必然）会有一个或者几个超涨阶段。
对比二者的定义可以发现，所谓超涨是股价短期内过度上涨，这种上涨超出大多数人的预期，人们对于股票价格的上涨心存疑虑。而所谓超买，是说股价上涨为大多数人所认可，并且人们认为股价仍旧会保持继续上涨的势头。这是二者之间最大的区别。
从这个角度来说，超涨的股票有可能继续维持上涨势头，即便遇到调整，仍旧存在“挖坑”后继续升势的可能性。但是超买的股票大多会遭遇“头部”，即便不是股价的最高点位，也大多离此不远。对于短线交易者而言，超涨的股票是中线追踪、短线回避的目标，而超买的股票应当坚决予以回避。
说了那么多，在实战中如何判别超涨或超买的股票呢，这才是读者最关心的问题。仅仅依据股价涨幅是否巨大这一条，是很难准确把握和区分这两种类型股票的。
一般来说，区分原则包括以下几点。
（1）股票从大趋势底部开始涨升后，第一次连续5个交易日以上升离5日均线，则定义为超涨。这种超涨类型的股票，往往多会在之后出现一个短期调整。交易者可以根据起涨结构的相关构筑理论，寻找再次起涨点的追涨时机。
如上图所示，该股从趋势底部起涨于A点，连续6个交易日升离5日均线，之后出现一个短暂的横向平台调整后，股价再次开始上涨。上图是日线图，无法看到起涨结构的构筑情况，实战中交易者可通过分钟系统进行分析。
还有一点需要说明，并不是所有股票必须超涨才会出现调整，很多股票并不超涨，也可能转入调整，但超涨后股票出现调整的概率更高。超涨的股票也并不必然都会马上进入到调整阶段，例如下图中，该股连续9个一字涨停之后，才开始进入到调整阶段。
（2）经过长时间回落调整，或者从较长时间的调整平台涨升，股价出现超涨后再次回落并构筑完成起涨结构的，交易者仍可根据起涨结构的相关构筑理论，寻找再次起涨的追涨时机。
如上图所示，该股在上涨趋势中营造了一个横向运行调整平台。A点股价再次上升，但很快进入超涨阶段，股价随后再度调整。经过短期调整后，股价稳步延续上涨趋势。
（3）经过长期大幅度的涨升后，在股价高位出现超涨，或者虽然未出现超涨，但成交量显现出变量的形态，单日增量创出该股票的历史天量，而股价不能站稳新高，量价表现背离。同期均线系统和K线运行重心横向或趋下移动，并不与股价上涨势头相一致，这时候极有可能会出现股价超买。
如上图所示，该股运行于上涨趋势数年，涨幅巨大（图中非全貌），其中多次出现超涨。至A点前后时，成交显现变量，股价出现超涨，并且单日成交量创出历史天量，之后股价回落调整。B点均线系统呈向下的趋向，股价重心横移（类似情况有的也出现在股价高点）。
如果说A点开始的急速下跌尚不能使交易者明确超买已经发生，那么B点股价出现的萎靡局面，足以使交易者确认超买已经到来。
通常来说，当股价运行到A点至B点的阶段时，分钟系统上是不可能构筑出完整起涨结构的。交易者如能遵循起涨结构理论进行操作，就不会在这个阶段追涨该股。技术分析有时候只要严格遵守其中的关键点，在行情的关键处就不会犯大错。
2019-07-30 
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