[如何判断庄家出货]如何判断庄家锁定筹码的特征？

一、筹码概要

1.筹码的概念

筹码是指在市场中可供交易的流通股。对于庄家来说，要炒作一支股票就必须在低位买入该股票(吸筹)，直到买入足量的该股票(控筹)。

2.筹码分析

筹码分析，也是成本分析。流通盘是固定的，无论流通筹码在盘中如何分布，累计量必然等于总流通盘。在筹码分析中，有一种指标值得投资者重视，即筹码分布指标(CYQ)。

筹码分布指标(CYQ)，是将市场交易的筹码画成一条条横线，其数量共100条，该横线在价格空间内所处的位置代表指数或股价的高低，其长短代表该价位筹码数量的多少。投资者也可以这样理解：如果聚集一支股票的全体流通盘的股东，并假设股票果真是一支支筹码，让大家把这些筹码按照其买入成本挂到K线的相应价位上，这样筹码就会堆积起来。如果某价位的筹码多一些，则筹码就堆得高一些，反之就堆得矮一些。从另一个角度来理解，就是把构成CYQ的每一条线的值全都加起来，则正好是100%的流通盘。如果有些筹码卖掉了，它们将从CYQ中拿掉，而重新堆到买方新建仓的价位上。如此一来，投资者就可以直观地看到筹码的转移，市场中所发生的交易也被形象地表现出来。

在实际应用中，筹码分布指标的用途主要有以下几点。

(1)有效地识别庄家建仓和派发的全过程。

(2)有效地判断该股票的行情性质和行情趋势。

(3)提供有效的支撑和阻力位。

另外，投资者对庄家进行分析的时候，应掌握筹码分析理论的精髓。原因在于庄家坐庄都会仔细地进行筹码分析，并按其操作。筹码分析理论，就是根据筹码流动的特点，对大盘或个股的历史成交情况进行分析，得出其筹码结构，然后根据这个筹码结构来预测以后的走势。事实上，筹码分析理论是将所有影响股市的供求因素，全部还原成筹码和筹码背后所反映的力量、利益、争夺、控制集中、分散、转移，等等。

在熊市中现金为王，而在牛市中筹码为王，股票获利无非是将手中的现金在低位转化成股票，再将股票在高位兑换为现金的过程。从另一角度上看就是筹码的运动，主流资金就是筹码的搬运工，而筹码的成本就是关键，成本分析将成为技术分析中非常重要的一个分支。

二、庄家锁定筹码的特征

就目前股市而言，最明显的一个特点就是：股价涨不涨，关键是看庄家炒不炒。庄家只有在较低价位收集了很多筹码的时候才是最有激情的。也就是说，庄家只有掌握了大量筹码时，参与市场进行炒作的意愿才会是最强烈的。所以投资者在跟庄过程中，需要对庄家是否锁定了筹码进行研判。

通常来讲，庄家锁定筹码的特征有以下几点。

1.放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。如果庄家不用费力气就可以拉出涨停，通常意味着庄家收集的筹码已经很多了，此时庄家可以很轻松地对盘面进行控制。

2.如果某支股票长时间低位徘徊(一时间可长达4一5个月)，成交量不断放大，或间断性放量，而且底部被不断抬高，则可判断庄家已逐步将筹码在低位收集。需要说明的一点是，徘徊的时间越长越好，这说明庄家将来可赢利的筹码越多，其志在长远。

3. K线走势没有规律，往往会走出与众不同的独立行情。这种情况，通常表明大部分筹码已落入庄家囊中：当大势向下，有浮筹砸盘，庄家便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价筹码被人抢去；大势向上或企稳，有游资抢盘，但庄家由于种种原因此时仍不想发动行情，于是便有凶狠的砸盘出现封住股价上涨空间，不让短线热钱打乱其炒作计划。股票的K线形态就会出现横向盘整或沿均线小幅震荡盘升。

游资是指为追逐高额利润而在各金融市场之间来回流动的短期资产，它具有投机性强、流动性快与倾向性明显的特征。另外，游资也可以包括国内私人资金。投资者(通常是机构投资者)一旦寻求到短线投资机会，热钱就会涌入，而投资者一旦获得预期盈利或者发现投资机会已经过去，这些资本又会迅速流走。

4.分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。庄家到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨投资者持股信心，便用少量筹码做图。

5.股市每天都公布当日涨跌幅超过7%的个股成交信息，主要是前五个成交金额最大的营业厅、席位的名称、成交金额数，如果某股出现放量上涨，则公布的大多是集中购买者。如果放量下跌，则公布的大多是集中抛售者。这些资料可在电脑里查到或在报纸上见到。正常情况下，如果这些营业厅席位的成交金额也占到总成交金额的40%，即可判断有无庄进出。

6.遇利空打击、股价不跌反涨或当天虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，庄家措手不及，投资者的筹码可以抛了就跑，而庄家却只能兜着。于是盘面可以看到利空袭来当日，开盘后抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕投资者捡到便宜筹码，第二日股价又被庄家早早地拉升到原位。

股票图

图1 股票图

看盘锦言

庄家锁定大量筹码，市场上流通筹码变少，中大盘股可以暂时变成“小盘股”。对于资金较多的投资者来说，借此机会可以短期地做一把庄。不过这种“小盘股”只是瞬间形成的，情况稍微一变就不存在了。而且这种股票背后如果另有一个大庄家锁定了大量筹码，则好比“螳螂捕蝉、黄雀在后”，大庄家随时都可以出手给临时小庄。因此，只有在大庄家无法出手或股价超跌的时候，资金充裕的投资者才有这种机会。