【主力出货手法】主力出货阶段卖点解析：冲高回落套牢大量筹码卖点

冲高回落套牢大量筹码卖点

在股价冲高回落的时候，我们可以很容易发现主力出货并且套牢散户投资者的情况。从价格表现来看，可以是低开后冲高回落的价格走势。分时图中股价开盘价格已经出现回落，但是开盘以后反弹走势形成。随着反弹期间量能无法放大，股价在缩量的情况下自然见顶下挫。

当主力完成出货动作以后，股价冲高回落的表现并不难理解。因为股价上涨期间主力获利丰厚，主力出货动作不会很快引起价格回落。但是出货完毕以后，拉升股价的主力已经不再控盘。仅凭借散户的力量很难维持价格高位运行。分时图中股价低开后的冲高回落走势，我们认为是主力出货后的正常价格表现。股价反弹只是因为少数散户买入了股票，并不是主力投资者操盘的结果。散户买卖股票有短期性和随意性的特征，自然不可能拉升股价大涨。

从筹码形态来看，在股价见顶回落的过程中，我们可以发现筹码多数转移至价格高位的情况。这个时候，股价高位回落显然已经跌破了多数投资者的持仓成本价，同时也推动股价进一步跌破散户投资者的持仓成本。从振幅来看，如果股价在分时图中的波动空间较大（10%以上），那么我们认为多空争夺是非常充分的。股价在分时图中经历低开后反弹回落的走势。尾盘股价收盘大跌，已经可以提示我们反转走势出现。如果分时图中股价杀跌延续到接下来的交易日中，那么股价距离杀跌就已经不远了。

形态特征：

1、分时图股价低开完成杀跌走势：价格开盘已经出现下跌，这提示我们股价有走弱的迹象。特别是在股价低开较多的情况下，下跌信号更加明显。股价低开2%以后，即使开盘后价格快速反弹，如果量能没有显著回升，我们也确认为价格见顶信号。缩量以后，股价能够在短线高位运行的时间很短。上午盘中，股价缩量回调走势就可以出现。随着价格回落空间加大，午后股价会出现放量杀跌的走势，提醒我们价格已经进入下跌趋势。

2、筹码在价格高位集中：当筹码向价格高位转移的时候，我们能够发现低位筹码已经转移到价格高位。底部筹码越来越少，而价格高位的筹码主峰规模快速膨胀，这是非常危险的信号。只有在主力完成出货期间，价格高位筹码主峰才会出现。因此，我们根据筹码主峰形态确认股价见顶，显然非常重要。特别是当价格以中阴线形式快速穿越筹码峰的时候，相应的卖点也就形成了。股价首次跌破筹码峰的时候，价格还会在短时间内进一步跌穿筹码峰，这是我们需要关注的卖点。

3、日K线价格开始跌破筹码主峰：日K线图中，如果出现中阴线甚至大阴线形态，那么价格很容易跌破筹码峰对应价格区域。筹码峰是散户持仓成本区，同时也是比较重要的支撑区域。如果多数持股投资者在股价下跌期间亏损，那么股价进一步杀跌走势就不可能避免。

湖南黄金日K线图

图7-5 湖南黄金日K线图

操作要领：

如图7-5所示。

1、D位置股价低开杀跌：在图中D位置的股价低开期间，我们认为价格开盘下跌已经大于2%，这是比较明显的打压动作。可以确认的是，该股高位低开并不是价格强势的表现。通常我们经过分析以后，可以发现主力完成出货后的见顶信号。

2、J位置股价放量下挫：开盘以后股价快速反弹，但是盘中涨幅有限。在量能萎缩至图中W位置的低点以后，我们认为股价已经再也无法上涨。因为主力显然已经在上午盘中诱多，但是散户投资者并未明显介入，使得股价在缩量状态下深度杀跌至J位置的低点。

3、R位置跌破筹码峰卖点：分时图中股价冲高回落以后，日K线图中的阴线已经接近跌破筹码峰。我们认为股价已经进入比较典型的下跌状态。从筹码形态来看，高位筹码规模更大，而价格低位的筹码峰快速减少，表明股价回落以后大量筹码已经被严重套牢。起始阶段的股价跌破筹码主峰，成为价格快速杀跌的导火索。从卖点来看，我们将不得不把握好价格跌破筹码峰的减仓交易机会。在确认股价还未扩大跌幅的时候，我们应该早一些完成出货动作。

总结

低开是股价见顶的重要形式，而低开以后股价冲高回落，又是主力投资者诱多出货的一种策略。如果主力投资者成功出货，那么一定会利用各种手段完成出货动作。低开之时成交量较大，说明主力又一次完成了出货动作。而股价缩量反弹无果而终，下跌期间的卖点自然也就形成了。我们应该把握好低开阴线形态，在股价即将大幅跌破筹码峰的时候，顺应下跌趋势，快速完成出货动作才行。