主力出货手法_主力出货阶段卖点解析：跌破高浮筹价位的卖点

在价格回升阶段，活跃个股的筹码转移速度很快，使得筹码转移期间的投资者盈利机会更容易出现。价格波动频率与筹码转移速度相关性很大。如果我们认为股价涨幅已经较大，并且多数筹码调整到价格高位，那么这个时候可以确认主力完成了出货动作。在价格高位筹码主峰形成以后，股价跌破筹码主峰的那一刻便成为最后一次确认反转形态的卖点。

从筹码形态来看，我们可以确认单一的筹码峰形态出现在价格高位，这时候价格跌破筹码峰是非常典型的高抛交易机会。如果我们还未确认筹码单峰形态出现，那么可以利用浮筹指标ASR来确认。当浮筹指标数值高达90以上的时候，我们能够很好地发现筹码主峰的形态。伴随着筹码主峰的出现，接下来股价跌破筹码主峰的高抛交易机会自然会被发现。

ASR数值高达90以上的情况出现概率很小，如果股价已经处于高位，那么在高浮筹的状况下股价见顶的概率会很大。通常，我们不必在浮筹指标高企的情况下卖出股票。毫无疑问的是，在高浮筹情况下，价格高位附近是投资者的重要持仓成本区域。从股价跌破筹码峰的那一刻起，相应的高抛交易机会就已经出现了。我们要做的事情是把握好价格跌破筹码峰的卖点。从下跌得到确认的那一刻起，完成卖出股票的动作。

形态特征：

1、浮筹指标ASR达到90以上：在股价活跃度很高的情况下，大量筹码可以在非常短的时间里发生转移。如果我们可以通过ASR指标确认浮筹数量，那么在该指标高达90以上的时候，一定是浮筹达到历史高位的时刻。ASR指标达到90上方，我们可以确认股价调整到位。从筹码转移的角度看，主力投资者完成了出货动作，同时散户投资者成功在价格高位接盘，距离股价高位回落一步之遥。

2、成交量明显处于萎缩状态：在量能开始萎缩的情况下，即使股价活跃度依然处于高位，也不能成为推动价格上涨的因素。在缩量状态下，不仅主力投资者早已经退出，而且资金量高一些的散户投资者也在高位减少持股，从而使得股价上涨的可能性进一步降低。

3、股价低开下挫：从价格表现来看，股价低开期间我们可以确认股价已经开始见顶回落。在低开的情况下，投资者的持股热情遭到明显的打压。散户投资者的持股耐心已经受挫，而场外投资者高位买入股票的积极性又达冰点，股价下跌趋势便在所难免了。

4、高位筹码主峰被一次性跌破：价格高位筹码主峰被一次性跌破以后，我们认为股价下跌空间被打开。随着价格不断杀跌，股价脱离筹码主峰的速度在加快。与此同时，高位持股的投资者并未完全出逃，使得套牢盘数量猛增。当股价进入下跌趋势以后，场内割肉盘出现，场外资金介入以后二次套牢，对价格下跌起到推波助澜的效果。因此，筹码峰被一次性跌破以后，股价单边回落的趋势短时间内都不可能停止。

沃尔核材日K线图

图7-3 沃尔核材日K线图

操作要领：

如图7-3所示。

1、ASR在G位置达到92：当ASR指标调整到高位的92的时候，我们可以确认浮筹已经处于历史高位。这个时候，不管价格向哪个方向运行，都会面临较大的阻力。价格上涨的话，需要量能放大，在无量的情况下股价很难脱离高浮筹区域。而该股前期涨幅较大，在ASR处于高位的情况下，我们认为股价更容易在缩量的情况下跌破高浮筹区域。

2、W位置成交量处于萎缩状态：当成交量萎缩至W位置的低点的时候，量能已经达到100日等量线下方，我们认为这种低量能不可能为价格上涨提供帮助。而在这种缩量态势可以得到延续的情况下，成交量萎缩至等量线下方，价格在缩量状态下大幅回落，这是我们早已预见的结果。

3、股价在D位置跌破筹码主峰P：D位置的股价跌破了P位置的筹码主峰，成为推动价格下跌的重要因素。P位置的筹码峰是大部分散户投资者的持仓成本区，价格跌破散户成本区意味着熊市已经逐渐形成。我们可以在股价跌幅还未扩大前就卖掉股票。

4、卖点出现在D位置：图中D位置的股价低开以后，价格已经跌破了P位置的筹码峰，提示我们已经可以全仓出货。既然股价能够跌破筹码峰，那么持股投资者无一幸免地处于亏损状态。价格跌势从股价跌破筹码峰开始，首先卖出股票的投资者总能将损失降低到最小。

总结

在实战当中，我们会发现筹码主峰形成的时刻，同时也是高浮筹状态的时候。ASR指标调整到高达90以上，说明大量筹码聚集在当时的价位附近。这个时候，在缩量调整的过程中，任何有效的下跌中阴线都可以打破多空平衡状态，促使股价快速进入下跌趋势中。我们要做的事情是确认股价见顶的信号，同时在第一时间确认高抛的交易机会，这样才能大幅度降低亏损。