[产业选择分析方法]如何选择最佳的分析方法

自从十六、十七世纪世界上有了第一只股票以来，股票市场已经有几百年的历史了，至今为止，股票市场分析方法主要产生两大派别:一是基本分析，二是技术分析。无论是技术分析，还是基本分析，其最终的目的都是一样的，就是要从市场中获得投资收益。只是获得收益的分析手段不同而己。理论上两种分析方法都是对的，最重要的是投资者要根据自身的条件，选择适合自己的最佳的分析方法。那么首先要弄清楚它们的区别是什么。

一、什么是技术分析

技术分析存在于华尔街己经100多年了，至今仍是最主要的分析方法之一。技术分析方法也是目前应用人数最多的股市分析方法。即使绝大多数的基本面分析人士同样也离不开技术分析。

技术分析的有效性尽管已被很多人认可，但是，它在预测商品期货或者股票市场的走势时，由于投资者对市场和技术分析方法的认识和运用都存在很大差异，往往又被人们质疑它的有效性。

技术分析就是利用图表的方式对市场行为进行研究，从而把握当前的价格趋势，并顺势而为，直到有足够的证据证明趋势发生反转为止。

说白了，技术分析就是根据股市自身的活动来研究股价的一种方法，即根据股市的价格和成交量等在过去的运动轨迹来分析目前的市场走向。那么，为什么过去的股市运动轨迹可以用来判断分析当前的股市走向呢?因为随着股市的成熟，人们在股市中的活动和情感反应同股市价格和成交量的运动之间形成了一种相对稳定的互动关系。

技术分析就是通过图表的方式来捕捉这种互动关系。它的理论依据是，只要人性不变，这种互动关系就不会有实质性的变化，过去的经验在图表上呈现的各种市场特征都会相似。于是交易者有了根据模式交易的实证根据。

1.什么是市场行为

市场行为指的是人的买卖行为，而买卖首先的一个问题是交易双方以什么价格买卖的，以及在这个价格上成交了多少数量。所以说市场行为最重要的两个要素就是成交价格和成交量。另外，投资人在什么时候买卖，以及哪些人在买、哪些人在卖，是散户在买、还是机构大户在买，这些就是我们技术分析中的时间窗口和资金分析。这些买卖行为都将通过图表的方式反映出来。

2.什么是图表

图表就是对历史买卖行为的记录而形成的数据和图形。最初图标都是手工绘制的，而随着计算机的普及，开发了股票软件，这些图表都自动绘制，既方便又准确。图表上最主要的数据是价格和成交量，当然还有成交的时间。其中价格是最核心的数据，即我们所称的价格K线图。

技术分析的核心是判定当前趋势，而不是预测未来的价格走势。很多人不能理解:不能预测未来的价格，那分析又有什么用呢?下面我们从概率的角度跟大家探讨一下技术分析的实质。

假设一只股票从20元开始下跌，一直下跌到最低价10元，如图1所示。从理论上讲，在下跌到10元之前，以任何价格买进都是错误的，比如15元买进后不久就跌到了14元，然后13元……只有在最低价10元处买进才是正确的，因为下跌到10元之后就开始上涨。而在实际的交易中，在10元处买到股票的概率极低，因为最低价只有一个。在跌到10元前任何一个价格买进被套的可能性都很大。这就是很多人为

什么经常抄底但又经常抄不到底的原因。同样，从10元上涨到20元的上升趋势中，能在20元处卖出股票的概率很低，所以，在上升趋势中卖出股票经常是卖早了。

某股票价格下跌图

图1某股票价格下跌图

通过长期的实战和研究，我们得出以下结论。

当股价处于上升趋势中，那么未来股价继续保持原来上升方向的概率是70%，加速上行的概率是15%，反转向下的概率为15%，即上升趋势中继续上涨的概率总和为85%。

当股价处于下降趋势中，那么未来股价继续保持原来下降方向的概率70%，加速下行的概率是15%，反转向上的概率为15%。即下降趋势中继续下跌的概率总和为85%。

当股价处于横盘趋势中，那么未来股价继续维持横盘趋势的概率是70%，向上突破和向下突破的概率分别为15%。

以上的比例数据是否准确不重要，重要的是我们一定要懂得一个道理：上升趋势中买股票赚钱的概率大，下降趋势中买股票亏钱的概率大。相信很多喜欢抄底的投资者都有抄底抄在下跌的途中的经历，之所以抄底经常抄在下跌的途中，这是因为低点是一个点的概念，而整个下跌趋势是一个线的概念。如果没有很好的分析方法和依据，单凭所谓的感觉来抄底的话，真正买在低点的概率是十分之一，甚至百分之一。技术分析实质就是研究如何追求尽可能高的成功概率。当然，如果能对市场的运行特征，特别是底部特征有个相对确定的认识和了解，那么买在相对的“底部”区域还是有很高胜算的。

成功的投资者都知道不能预知未来市场，他们都以市场为中心，都知道顺“市场”而为，大多数失败的投资者都以自我为中心。我们常听到这样的话:我认为大盘要上涨到哪里哪里，市场不可能再跌了，明天会不会涨等等之类的话，好像市场是他说了算的，做这些预测的人大有人在，包括很多机构投资者。其实，股市永远无法准确预测，也不可能永远做对，我们所要做的是追求尽可能高的成功概率，技术分析实际上就是帮助我们提高成功概率的手段而已，至于涨和跌市场说了算。