【如何落实政策】如何在政策中寻找主流板块

从2009年下半年开始至今，通过政策来寻找热点行业、热点板块的投资体现得淋漓尽致，把握住政策的方向，投资就如顺水推舟，游刃有余；重仓于不符合政策扶持的板块里，就如逆流而上，结果往往事倍功半。

在经济处于复苏和反复之时，政策往往是主流板块、主流热点的催化剂。投资的方向、资金的流向需要到有政策支持的地方去。市场上的各大主力都是如此，只是根据各自不同的风格，寻找不同的政策支持的行业和题材板块罢了。

每一轮经济危机都是创造性的破坏，旧的方式被打破了，新的方式会建立起来。中国经济粗放式、重量不重质的的增长模式不可能持续下去，需要结构转型，需要拉动内需来实现经济的发展。“十二五规划”的出台，就是在政策上明确了这种方向，也暗暗地告诉股民，在股市中应该投入到哪些板块中去。“十二五规划”的政策是最好的股评师、最好的投资顾问，只是很多参与者还无知无觉的，等到这些板块都涨到天上去了，才醒悟过来，但为时已晚，那时候的买入，往往是接下对政策先知先觉者的筹码。看看中小板、消费板块和大盘走势对比图，就知道政策对于投资的重要性了。

如图6-8所示，上面数值高达8000多点的是2010年11月份中小板综合指数，它是从2008年年底的2000多点涨起来的，而在2007年的大牛市中，中小板综合指数的最高点才只有5000多点。面对这样的涨幅，我们不得不说是一轮大大的结构性牛市，不过大多数人平时过于关注上证指数，被低迷的上证指数所蒙蔽，错失中小板的系统性机会。

中小板指数和上证指数对比图

图　6-8　中小板指数和上证指数对比图

如图6-9所示，跟上图一样，饮料板块指数自2008年之后与上证指数的走势产生了重大的分化，上证指数持续低迷，而消费股代表之一的饮料板块节节高升，走出一轮波澜壮阔的牛市格局。不知道读者是否再次被萎靡不振的大盘指数所迷惑，没有参与这些强势板块。

饮料板块指数和上证指数对比图

图　6-9　饮料板块指数和上证指数对比图

为什么会出现这种分化严重的现象呢？政策的因素是非常重要的原因。“十二五规划”中提到最多的就是七大新兴战略产业和拉动内需、消费升级。想必绝大多数股民都或多或少地听说过，但是否对这些规划引起足够的重视，是否花一点时间去解读这些政策，就不得而知了，估计这样做的人不多。

在2010年的市场板块轮动中，新能源、新材料、新一代信息技术、生物医药、节能环保、高端装备制造这几大战略性新兴产业轮番炒作，投资者在这些政策扶持的板块中进行买卖，那赚钱的概率应该说是大大的提高。这些板块、题材是游资私募的最爱，这其中的很多黑马就是他们炒作起来的。风格偏好做成长性股票的公募基金，也大量买入了这些个股。

还有一个政策大力倡导的板块就是大消费板块，大消费的行业有医药、酒饮料、商业零售、服装家纺，这些板块符合我们经济发展趋势，符合政策的导向，有业绩的支持，是长期牛股的发源地。偏好这些板块的主力有部分公募基金，部分阳光私募基金。比如，笔者所在的阳光私募基金大部分重仓的股票就是这些有核心竞争力、有品牌的大消费类个股。

除了这些板块，一段时间会出台一些政策，而这些政策就有可能成为市场上的热点。比如2009年年末和2010年年初的区域振兴计划政策，使海南板块、新疆板块、西藏板块当中的股票炒作得如火如荼。又比如2010年年末，高铁概念的个股、中央第一号文件水利概念的个股，都被市场主力挖掘出来，在当时大盘下跌的局面下，走出壮丽的独立行情。对政策的挖掘操作，是游资私募最为擅长的，这是值得我们普通股民学习的地方。