[3d跨度振幅]振幅定额止损

振幅定额止损在实战中也是一种较常用的止损方法。

振幅定额止损是根据市场前期波动中的回调幅度，作为股价下一波段回调幅度的标准，并依据该标准制定止损的方法。

这种止损方法较适合那些波动规律特征明显的个股。

案例：宏达高科（002144）振幅定额止损。

①投资原因。

基本面情况：公司是纺织经编面料细分行业龙头，自2008年以来，公司业绩稳步上升。市盈率为18倍，市净率1.82倍，资产负债率只有28％，流动比率为1.6倍，这些财务指标显示该股估值合理，财务稳定，因此公司基本面没有潜在风险。

下图是2004年至2011年期间公司销售毛利率与每股收益的变化情况。

宏达高科销售毛利率与每股收益的变化走势图

图一

宏达高科日K线图

图二

技术分析：上图是宏达高科2011年7月15日至12月20日的日K线图，从图上看，该股K线趋势向上，高点和低点呈较规律的波浪式推进。图中标示的买入点位置显示大阳线突破MA60、MA30和颈线阻力位，同时成交量温和放大。

②投资周期：中长线。

③总仓位比重：50％。

④主要分析工具：以基本面分析为基础，技术分析为主要手段。

⑤买入成本：低于20.00元

⑥止盈目标：中期趋势不发生变化，基本面没有变坏，则继续持有。

⑦潜在风险及止损计划。

潜在风险：宏观经济仍然处于不景气中，公司受纺织行业和主要客户汽车行业的影响，未来企业发展具有不确定性。大盘主要趋势仍然处于下跌中，熊市环境给该股的技术走势带来压力。

止损计划：该股技术走势呈较规律的波浪式推进，采用振幅定额止损方法，止损价位为13.74元。

根据图二所示，在前期第一和第二波段中分别产生了两个高点A和B，以及低点1和2。买入该股后，又出现了一个新的阶段性高点C，如下表所示。

宏达高科波动幅度统计表

计算解释：在第一次调整中，股价从A点的14.58元下跌到最低点B的11.50元，下跌幅度为3.08元，即下跌21.12％；第二波段股价从15.45元下跌到12.40元，下跌比率为19.94％，比第一次下跌要小1.38％。当前面临的高点C的价格为16.83元，其下跌振幅预计在前期下跌幅度上再缩小1.38％，这样可以确定如果股价下跌超过18.36％，则市场可能出现趋势性的变化，故确定定额止损位18.36％，即股价为13.74元。如图二所示。

在制定止损时，也可以采用前期调整幅度或平均振幅作为参考。

实际上，有经验的投资者会结合其他技术分析方法制定止损标准，并不局限于使用某种唯一的方法。

比如采用定额止损时，在确定振幅百分比后，再参考趋势线、均线或其他指标来确定一个较合理的止损点。