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上市公司财务报表分析_如何分析上市公司所有者权益项目?

时间:2013-08-28   来源:上市公司   点击:

所有者权益企业投资者自有的对净资产的所有权,它既是企业生存和持续发展的基础,也是企业维护债权人权益的基本保证。因此,站在债权人的立场上看,当然是所有者权益的规模和所有者权益与总资产的比率越大越好,不过对企业投资者和经营者来说则并非如此。聪明的资本经营者总是希望能够“借钱生钱,借鸡下蛋”。

1、实收资本或股本分析

实收资本就企业实际收到投资者投人的资本额,包括国家资本、法人资本、个人资本和外商资本等。对股份制企业而言,实收资本不是股本。实收资本通常占企业全部所有者权益的绝大比重,是企业所有者权益的主要组成部分。关于企业的设立,国家都规定有注册资本的最低限额。

首先,企业应将实收资本与注册资本的最低限额进行比较,看是否符合国家的要求。

其次,企业还应当观察实收资本的结构,并根据资本产权多元化的状况建立合理的、代表各方利益的治理结构。

再次,企业还可以将资本结构与净收益分配结构进行比较,观察资本的平等权利在企业的实现程度。

最后,企业也可以将资本与负债进行比较,观察企业财务结构的稳定性和风险性2、资本公积分析

资本公积包括资本溢价(或股本溢价)和其他资本公积等。按照规定,资本公积中的资本溢价(或股本滋价)可以转增资本,而其他资本公积转增资本则受到一定的限制。

2、资本公积分析

资本公积包括资本溢价(或股本溢价)和其他资本公积等。按照规定,资本公积中的资本溢价(或股本溢价)可以转增资本,而其他资本公积转增资本则受到一定的限制。

3、盈余公积分析

盈余公积是企业按规定从税后净利润中提取的积累资金,包括按净利润10%计算提取的法定盈余公积和企业自主确定的任意盈余公积两部分。

按规定,盈余公积可以转增资本,可以用于弥补亏损,在特殊情况下还可以用于分配股利。盈余公积的数量越多,企业资本积象能力、亏损弥补能力、股利分派能力、股利分派能力以及应付风险能力就越强。

4、未分配利润分析

未分配利润反映企业各年累积的尚未分配给投资者的利润。按规定,当年未分配的利润可以并入以后年度进行分配。因此,这部分利润越多,说明企业当年和以后年度的积累能力、股利分派能力以及应付风险的能力越强。

对于股民来说,要重点看未分配利润的构成,这个项目暗示了将来分红送股的潜力。下面我们以中国海诚(002116)为例,来分析其在2008年年末的未分配利润结构(见表25-1)。

2008年年末未来分配利润结构分析

表25-1 2008年年末未来分配利润结构分析


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