【财务报表分析案例】财务报表分析技巧:趋势分析

趋势分析法又叫趋势百分率分析。趋势分析从表面上看来也是一种横向百分率分析，但它不同于横向分析中对增减情况的百分率揭示。区别就在于:前者不采用环比的方式，而是将连续多年的财务报表中的某些重要科目(如销售收入、销售成本、毛利、销售费用、管理费用以及税前和税后利润等)的数据集中在一起，同基年的相应数据做百分率比较。很显然，这种报表分析技巧对于揭示公司在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势特别有用。

对财务报表进行趋势百分率分析，具体涉及以下三个步骤:

第一，选定某一会计年度为基年;

第二，设基年财务报表中各科目或若干重要科目的余额为100%;

第三，将以后各年度财务报表中相同科目的数据按照基年科目数据的百分率来列示，即用非基年科目的余额除以基年相应科目的余额，然后乘以100%，趋势分析法的主要作用就在于能够确定引起公司财务状况和经营成果变动的主要原因；确定公司财务状况和经营成果的发展趋势对投资者是否有利；预测公司未来发展的趋势。这种分析方法属于一种动态分析，它是以差额分析法和比率分析法为基础，同时又能有效地弥补其不足。

1.运用方式

(1)重要财务指标的比较。

它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。这种方式在统计学上称之为动态分析，它可以有两种方法来进行。

定基动态比率:即用某一时期的数值作为固定的基期指标数值，将其他的各期数值与其对比来分析。

环比动态比率:它是以每一分析期的前期数值为基期数值而计算出来的动态比率。

(2)财务报表的比较。

财务报表的比较是将连续数期的财务报表金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。运用该方法进行比较分析时，最好是既计算有关指标增减变动的绝对值，又计算其增减变动的相对值。这样可以有效地避免分析结果的片面性。

图2-88在财务报表比较的基础上发展而来的

(3)财务报表项目构成比较。

这种方式是在财务报表比较的基础上发展而来的，它是以财务报表中的某个总体指标为100%，计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。这种方式较前两种更能准确地分析企业财务活动的发展趋势。它既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业之间的横向比较。同时，这种方法还能消除不同时期(不同企业)之间业务规模差异的影响，有利于分析企业的耗费和盈利水平，但计算较为复杂。

在采用趋势分析法时，必须注意以下问题：

(1)用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；

(2必须剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；

(3)应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。