您的位置：首页 > 股票知识 > 量化投资 > 凯恩斯投资理论的主要内容|量化投资主要内容：统计套利
有别于无风险套利，统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。
统计套利在方法上可以分为两类，一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的 β值等于零的前提下实现Alpha收益，我们称之为 β中性策略；另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，我们称之为协整策略。前者是基于日收益率对均衡关系的偏离，后者是基于累计收益率对均衡关系的偏离。基于日收益率建模的β中性策略，是一种超短线策略，只要旦偏离在短期内不修复，则策略就会失效。并且，如果日偏离是缓慢修复的，这种策略很难搜索到合适的平仓时机。
很多分析也表明，β中性策略经常会发出错误的交易信号。而协整策略直接利用了原始变量—股价进行建模，当累计收益率偏离到一定程度时建仓，在偏离修复到一定程度或反向时平仓。
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2019-07-30