逆势而上_逆势交易理论的技术应用及其要点详解

逆势交易理论的技术应用

“如果你想比大众拥有更好的表现，行事就必须有异于大众”。这是逆向投资大师约翰·邓普顿的投资名言。

约翰·邓普顿的很多投资思想和理论，为全球投资者所共享和传承，比如“牛市在悲观中诞生、在怀疑中成长、在乐观中成熟、在兴奋中死亡。最悲观的时刻正是买进的址佳时机，最乐观的时刻正是卖出的最佳时机”。这就是约翰·邓普顿著名的逆向投资的经典言论。

笔者认为，逆向交易放为适合国内的股票市场。逆向投资规避投资大众关注的方向，而选择不为人所关注的交易品种，也由此回避了市场上的各种骗线与陷阱，能够在独享一份宁静中获利。

浮躁操作的心理误区

图12-7浮躁操作的心理误区

逆向交易理论技术应用的要点:

等待极度悲伤点

当股价持续下跌时，投资者纷纷抛售，随着购买需求减少导致股价进一步降低时，又会促使投资者更加谨慎，更加没有信心，股市就会随之出现崩溃。而几乎所有人包括专家都感到悲观时，恰恰是最佳的买入时机，而在这些人感到乐观时又是最好的卖出机会。极度悲观点，就是要投资者绝不盲目跟从大部分人一起行动，而是在众人绝望之际，反其道而行之—勇敢地买入或卖出。

在别人因恐慌而卖出时，敢于买进;在别人因贪婪而追买时，果断卖出。逆势投资，需要投资者具备极大的毅力和坚定的心理素质，如果你具备这一点，就可以得到最大的报酬。很多时候，当市场上几乎每个人都在抛售股票、市场情况看起来更糟糕的还在后面、专家们集体沉默或悲观地告诉你还有很大的下跌空间，这时，选择逆势投资的你却要积极买进!

如图12-8所示，2005年6月运行了4年之久的熊市行情彻底终结，A段是当时上证指数的最低点998点。经历了长期大幅下跌趋势的人们早已经谈股色变，避之犹恐不及，更不要说选择此时进仓。然而，在这个极度悲观点出现的时候，恰恰是投资者最佳的介入点。

逆向交易中的极度悲观点

图12-8逆向交易中的极度悲观点

能够有勇气选择此时主动入市买股的人，必然是逆向交易者，而唯有逆向交易者才可能于众人视线之外寻觅到盛宴。

时光荏苒、牛熊转换，图12-9中仍旧是上证指数的K线图，只不过时间已经转化到了2007年的大牛市。图中A段是当时上证指数创下历史高点6124点时的情况。其实当时很多迹象都显示到大顶部即将来临，可是却没有几个人愿意相信。大牛市最终在众人的狂热追捧中消亡。

逆向交易中的极度狂热

图12-9逆向交易中的极度狂热

逆向交易，说起来容易，做起来难;你真能忍得住在众人纷纷买入股票并大获其利的时候，毫不犹豫地抛清持仓并坚守空仓不再买入?

很多人其实在6124点的大顶部已经抛清了仓位，可却在之后的下跌中却又重新满仓买进，最终招致巨亏。逆向交易，需要投资者具有坚毅的性格和平和的心态以及技术分析上的大局观。

逆大众而行

当股价持续攀升时，很多投资者会一拥而上，争相买入股票。在大家看好前景的时候买进股票，是很愚蠢的，这样你永远都不能跑赢市场。这时候能够冷静地保持自己的观点的投资者才是鼓终的成功者。所有人都去做的生意，不会有大的赚头;除非你跟大多数人不同，否则不可能独享宝藏。

当每个人都想进场时，就是出场时点;当每个人都急着出场时，就是进场时点。根据逆势投资的实战经验，在众人追涨时可逐步地分批卖出，不要等市场下跌引起恐慌时加入抛件大军。如图12-10中A段所示，该股接近顶点区域时，单日成交量创出历史天量、K线收阴，虽然之后上涨趋势在市场狂热追涨中仍旧得以维持，但是这种现象对于逆向交易者来说，就到了该选择离场的时候了。

当众人都想出场时，在恐慌性抛售下，具有投资价值的股票，可能出现被大幅打折的价格，这时，才是长期投资者开始买入的时候。

逆向交易中的离场选择