[什么是逆向思维]逆向思维有什么重要性，该怎么应用它

任何一个做投资的人都会说一句话:“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧”。确实如此，在投资的世界里，“乘人之危”和“趁火打劫”都是美德。很多投资大师们最津津乐道的案例几乎都是在某个公司碰到了大麻烦的时候下的手。当然，逆向思考不仅仅是只盯着公司危机的发生，它几乎是投资者深入骨髓的一种行为习惯。

芒格说:“把事情反过来想，总是反过来想。”有时候对一个问题苦苦思索无法得出一个完满的答案。但反过来思考却可能让人豁然开朗。比如我们可能很难说清楚怎样才能获得幸福的生活。但我们至少都可以列举出来一些生活不幸福的例子。就像当对于投资中的一些问题无法充分证实的时候，试着从相反的方向看看能否证伪。也是一种解决问题的办法。

在股市中大众的心理和情绪之所以经常受到市场噪声的操纵，主要的原因之一也在于普遍缺乏逆向思维的习惯。而与之相反，优秀投资者总是体现出反方向思考的特征:

1.当一个公司受到市场的抛弃，基本面看起来一片怨观的时候，他们会问:情况是否真的有这么措糕?最糟糕的情况已经出现了吗?这种措糕的状况会是阶段性的还是永久性的?市场是否已经充分反映了最坏的预期?

2.当莱一个板块业绩突出并且受到市场热捧的时候，他们会考虑:这种优秀的业绩和强烈的市场偏好会永远持续吗?看起来非常确定的东西真的不存在一些高风险的隐患吗?

3.当一个公司出现“黑天鹤”事件而让大众高声谜责唯恐避之不及时，他们会想:这到底是一个行业性问题还是一个公司的问越?这种问题是否可以经过改善而得到市场的认可?这种危机会真的影响行业的长期市场格局吗？

3.当某些公司或者行业利好频出、前景一片乐观的时候，他们会衡量:所有的积极信忽能否最终反映在公司的现金流上呢?兴旺的市场需求是否会使得竞争加剧，反而时公司的盈利能力产生负面的影响?

4.当市场里的所有人都在极力追求盈利和成功的时候，他们会思考:投资中最大的危险是什么?绝大多数人在市场中失败的原因又是什么?如何避免亏损?

逆向思维分析延迟报价数据

图1逆向思维分析延迟报价数据

逆向思维看起来并没什么技术难度，但实际上是非常困难的。逆向思维的前提是独立和理性，仅这一条已经足够把一半儿以上的人淘汰掉了。股市是一个典型的群体性的活动场所，虽然人的实体并不聚集在一起，但股市价格的波动将成千上万人的关注力牢牢地吸引在交易软件前。相关的股票网站和论坛更成为交织着各种欲望和想法的情绪放大器。当一个人习惯了这种氛围，并且乐在其中的时候，他已经很难成为一个具逆向思维习惯的优秀投资者。所以有时候，你不得不让你的心性更加清静。精神更加专注，从而更容易发现市场的错误。

当然，逆向思维并不总会带来正确的结果，特别是当某种趋势远远未到达转折点的时候。“为了逆向而逆向”的倾向更是容易招致主动性的错误，但从更普遍的角度和更长的时间周期来看，逆向思维确实能够帮助投资者更好地规避风险和发现机会。