个人剖析材料|剖析“向下空跳七日”做多有效性的案例有哪些

以申达股份(600626)、岳阳兴长(000819)、春晖股份(000976)等股票的走势为例，剖析“向下空跳七日”做多的有效性。

1.申达股份(600626)

该股1993年1月7日上市，10年多来，先后出现了4次符合条件的“向下空跳7日”形态。

第一次“向下空跳7日”形态出现在1996年7月3日到7月16日，由3阳5阴8条图线组成。1996年7月4日，该股向下空跳开盘，低开低走，收了一条收盘价为2.34元的星形小阴线，与前一日的小阴线之间，留下了0.03元的跳空缺口(为实体之间的缺口)，跳空后的第二天，该股收了一条反弹小阳线，其后，该股接着收下3阴3阳6条小图线，连同前面的一阴一阳两条图线，构成了“向下空跳8日”形态。1996年7月16日，该股收了一条收盘价为2.34元、升幅为5.44%的大阳线，确认“向下空跳七日”底部的形成，显示做多信号，后市会有一波反弹行情，在确认日的收盘价附近买入，就能稳妥获利。

该股的后市走势印证了这一分析，自“向下跳八日”形态出现后，该股仅调整了一天，就出现了让人意料之外的三天井喷行情，股价由1996年7月16日确认日的2.34元，上升到1996年7月22日的3.14元，上涨了34.18%。

该股此次“向下空跳八日”形态处在历史低价区的底线附近，其后的上升空间还相当大，对中长线投资者来讲，没有必要急着出货，完全可以长期持股，赚到最后。笔者之所以要在1996年7月22日的3.14元价位出货，是基于出现了以下两种短线见顶信号考虑的:

一是依据“连续三个涨停”的走势形态，判断该股短线见顶，应卖出股票。该股在1996年7月18日到7月22日这三天，累计上涨了34.18%，超过了三个涨停的幅度，前面提到过，波段升幅超过30%，行情就会自动进行技术性调整，特别是处在底部的第一上升浪中，这种回档几乎是不可避免的，而且回档的幅度相当大，凡做波段的投资者，都会在此处出货，然后在股价跌回到前期起涨点附近时再买回，可重复赚一次相当于第一波的复利。该股的后市走势的确如此。出货后，该股大跌了3个多月，股价由1996年7月22日出货日的3.14元，下跌到1996年9月19日的2.17元，下跌了30.89%，将前升幅全部跌光，下跌的低点，与前起涨时的低点同值。该股的这一走势再次说明，在第一上升浪里，股价若上涨30%以上，就应先行出货，后再买回做波段，能多赚一次复利。

二是依据“大成交量+高位长上影线”组合，判断该股短线已见顶。需要卖出股票。1996年7月22日，也就是出货日这天，该股收了一条向上空跳的长上影阳线，上影长度达0.15元，显示上档阻力相当大。加上当天该股的成交量由前一日的12603手增加到26973手，增加了14370手，增幅达53.27%，由此构成“大成交量+高位长上影线组合”(见图1标注)。该组合是铁定的见顶信号，该组合出现后，股价无论如何会有一跌，所以应及时出货。

图1

第二次“向下空跳七日”形态的走势出现在2002年1月中下旬，由3条小阴线和4条小阳线构成。2002年1月14日为起始日。这天，该股向下空跳开盘，收了一条光头光脚的中阴线，与前一日同样为光头光脚的中阴线之间，留下了0.14元的跳空缺口，跳空后，该股相继收下了2阴4阳6条小图线，连同第一天的空跳阴线，完成了“向下空跳七日”形态的走势。2002年1月22日，也就是第七天，该股收的是一条底部上抬的小阳线，这条阳线，本身就显示了“向下空跳七日”形态结束的信号，在这天买入，同样会获得丰厚的回报。

该股的后市走势同样作了有力的印证，自“向下空跳七日”形态出现后，该股就连续上涨了20多天，股价由2002年1月22日“向下空跳七日”形态确认日的5.26元，上升到2002年3月8日的7.05元，上涨了34.03%。

该股这次“向下空跳七日”形态出现在下降行情的下跌途中，能有30%以上的收益，令人意外。但毕竟处在下降途中，后市还会重续跌势，应见好就收，所以确定在2002年3月8日7.05元的峰顶处卖出。加上这天出现了“大成交量+高位长上影线”组合，该组合是典型的波段见顶信号，该形态出现后，股价会有一跌，这已在前面的实例中作了印证，此处出现的“大成交量+高位长上影线”组合，同样会带来一波下跌行情，所以也应毫不犹豫地卖出股票。该股的后市走势同样作了有力的印证。自该形态出现后，该股就回调了一个多月，股价由2002年3月8日出货日的7.05元，下跌到2002年4月4日的5.95元，下跌了15.60%(见图2下右标注)。这再次表明，此次“向下空跳七日”形态形成后的卖出选择，是符合走势规律的，及时出货是非常必要的。

图2

第三次“向下空跳7日”形态出现在2008年6月11日到6月19日，由5阴2阳7条图线组成。2008年6月11日，该股向下空跳开盘，收了一条星形小阴线，与前一日的光头光脚中阴线之间，留下了0.29元的跳空缺口，跳空后，该股接着收下4阴2阳6条小图线，连同前面的1条图线，构成了“向下空跳7日”形态。2008年6月20日，该股收了一条收盘价为4.70元、升幅为4.44%的大阳线，确认“向下空跳七日”底部的形成。该形态出现后，该股强势上涨了一个多月，股价由2008年6月20日“向下空跳7日”确认日的4.70元，上升到2008年7月24日的6.28元，上涨了33.61%。

此次“向下空跳七日”形态仍然处在下降行情的下降途中，不能长期持有，2008年7月24日，同样依据“大成交量+高位长上影线”的见顶信号，卖出了股票，将账面赢利有效地转换为现金，成功地完成了这次“向下空跳七日”形态的操作。

第四次“向下空跳7日”形态出现在2008年10月27日到11月4日，也是由5阴2阳7条图线组成。该形态的跳空缺口出现在2008年10月24日到10月27日之间，缺口0.12元。缺口之后，该股先后收下了2阳4阴6条小图线，连同前面的1条向上跳空的阴线，完成了“向下空跳7日”走势。2008年11月5日，该股收了一条收盘价为3.00元、升幅为6.01%的大阳线，确认“向下空跳七日”底部的形成。该形态出现后，大涨了5大波，上涨时间长达一年多。上涨的具体走势是:

第1波由2008年11月5日“向下空跳七日”确认日的3.00元，上升到2008年12月4日的5.24元，上涨了74.66%(见图3上右标注)。

图3

第2波由2008年11月5日“向下空跳七日”确认日的3.00元，上升到2009年2月17日的5.77元，上涨了92.33%。

第3波由2008年11月5日“向下空跳七日”确认日的3.00元，上升到2009年5月4日的7.87元，上涨了162.33%。

第4波由2008年11月5日“向下空跳七日”确认日的3.00元，上升到2009年7月15日的8.39元，上涨了179.66%(见图4上右标注)。

图4

第5波由2008年11月5日“向下空跳七日”确认日的3.00元，上升到2009年11月9日的8.85元，上涨了195.00%。

此次“向下空跳7日”形态处在该股的历史低价区，所以上升空间相当大，作为一般投资者来讲，没有必要做波段，只要长期持股到最后，然后一次性卖出，就可省心省事地大赚一把。笔者分波段卖出，这是为了教学的需要，是想让经验不够老到的投资者，能加深理解出货的图线形态，充分认识到做波段的难度与收益是成正比的，也就是说，要想多赚复利，就要多掌握一些买卖技巧，精通观盘技术，才能做好波段。

2.岳阳兴长(000819)

1997年6月25日上市，13年来，该股出现过3次符合条件的“向下空跳7日”形态。

第一次“向下空跳7日”出现在1999年8月中旬，由2阳5阴7条图线组成。1999年8月10日，该股向下空跳开盘，收了一条光头小阴线，与前一日的中阴线留下了0.10元的空跳缺口，空跳后的第二天，该股收了一条反弹小阳线，其后，接着收下4阴1阳5条小图线，连同前面的一阴一阳两条图线，构成了“向下空跳7日”底部。1999年8月19日，该股收了一条收盘价为10.73元、升幅为6.24%的大阳线，确认“向下空跳七日”底部的形成，显示做多信号，后市会有一波反弹行情，在确认日收盘价附近买入，就能稳妥获利。

该股的后市走势印证了这一分析，“向下空跳七日”形态出现后，上涨了10多天，股价由1999年8月19日“向下空跳七日"底部确认日的10.73元，上升到1999年9月9日的12.50元，上涨了16.49%。

此次“向下空跳七日”形态的出货点位，是依据“股价以60日移动平均线为轴出现的对称走势”而决定的。所谓“对称走势”，就是指股价在横向盘整期间，以60日移动平均线为轴，上下波动的升/降幅度大体相当的一种走势。即股价跌破了60日移动平均线多少，其后反弹行情也会在60日均线的上方涨升多少。比如，股价下跌了1.50元，其后反弹也会上升1.50元左右。

“对称走势”完成后，股价就会向相反的方向运动，投资者可依据这一规律，在低位做多后，就可在完成对称上升的高点处做空。该股此次“向下空跳七日”形态的低点为10.01元，60日均线为11.13元，下跌了1.14元。“向下空跳七日”形态形成后，股价上升的高度是12.50元，距60日均线1.20元，上下涨跌的幅度十分接近，完成了“对称走势”，后市会转向下行，所以应卖出股票。卖出后，该股下跌了3个多月，股价由出货日的12.50元，下跌到1999年12月29日的8.65元，下跌了30.80%。由此看出，依据“60日移动平均线为轴的对称走势”卖出股票是相当成功的，可放心操作。

图5

第二次“向下空跳7日”形态出现在2007年11月下旬到12月上旬，由3阳5阴8条图线组成。向下空跳的缺口处在2007年11月21日与11月23日之间，缺口1.02元，缺口之后，该股接着收下5阴2阳7条小图线，连同前面空跳的1条小图线，形成“向下空跳8日”形态。2007年12月5日，该股收了一条收盘价为19.00元、升幅为1.66%的小阳线，确认“向下空跳8日”底部的形成，显示做多信号，可在确认日的收盘价附近买入做多，后市会有厚报。

该股的后市走势印证了这一分析，自“向下空跳8日”形态出现后，该股上涨了3个多月，股价由2007年12月5日“向下空跳8日”底部确认日的19.00元，上升到2008年3月10日的35.92元，上涨了89.05%。

图6

此次“向下空跳8日”形态的出货依据有两点:

一是依据“双针触顶”的见顶信号卖出股票。所谓“双针触顶”，就是股价上升到高位后，出现了两条高度大体相等的长上影线的一种走势。该形态是典型的见顶信号，其后，股价一般会转势下行，在第二针出现日卖出，就能有效地保住账面赢利不被丢失。该股在2008年3月8日和3月10日两天，就走出了一组相当标准的“双针触顶”形态。第1针出现在3月8日，收的是一条长上影灵位阴线，上影长1.80元，上影高点为35.70元。第2针出现在3月10日，收的是一条长上影十字星小阳线，上影长0.92元，上影高点为35.72元，由此构成的“双针触顶”形态，显示强烈的出货信号，应卖出股票。

二是依据“后高超过前高，后量不及前量”的见顶信号卖出股票(见图7标注)。该股“双针触顶”的两条图线，与成交量结合起来观察，就构成了“后高超过前高，后量不及前量”的见顶形态。“双针触顶”形态中的第一针的高点为“前高”，“双针触顶”形态中的第二针为“后高”，后高35.72元，前高35.70元，后高高于前高0.02元。前高相对应的成交量为72224手，后高相对应的成交量为24274手，后高的成交量低于前高的成交量47950手，由此构成了“后高超过前高，后量不及前量”组合。该形态也是强烈的见顶信号，其后，同样会带来一波下降行情，所以也应卖出股票，该股的后市走势印证了这一判断。自“双针触顶”和“后高超过前高，后量不及前量”两种叠加的见顶信号出现后，该股就大跌了半年多，股价由2008年3月10日出货日的35.92元，下跌到2008年11月7日的7.32元，下跌了79.62%。下跌的幅度是前升幅的1.69倍，如不及时卖出，就亏得太大了。

第三次“向下空跳7日底部”出现在2009年9月下旬，由2阳5阴7条图线组成。向下空跳的缺口处在2009年9月18日与9月21日之间，缺口0.34元，缺口之后，该股接着收下5阴1阳6条小图线，连同前面空跳的1条小图线，构成“向下空跳7日”形态。2009年9月30日，该股收了一条收盘价为16.71元、升幅为1.77%的小阳线，确认“向下空跳7日”底部的形成，显示做多信号，可买入股票，后市同样会有厚报。

该股的后市走势印证了这一分析，自“向下空跳7日”形态出现后。该股上涨了2个多月，股价由2009年9月30日“向下空跳七日”底部确认日的16.71元，上升到2009年11月24日的21.90元，上涨了31.05%。

此次“向下空跳7日”形态的出货依据，是“高位一抱多线”和“一夫破三关”的两种见顶信号。

图7

我们先来看看“高位一抱多线”的走势。所谓“高位一抱多线”，就是股价上升到一定的高度后，突然出现了一条长大的阴线，从上至下将前面的数条小图严严密密地包容起来，这一走势，就称为“高位一抱多线”。该形态的见顶信号，在前面已多次应用过，有效性是很高的，该形态出现后，股价没有不下跌的，所以该形态一出现，就应卖出股票。该股2009年11月24日的走势，就是非常典型的“高位一抱多线”形态。这天，该股收了一条特大阴线，即“高位一抱多线”形态中的“母线”，最高价为21.90元，最低价为19.47元.“母线”之前，该股收的8条小图线((7阳1阴)就是“高位一抱多线”形态中的“子线”，子线中的最高价为11月20日的21.39元，子线中的最低价为11月13日的19.50元，子线的最高价低于母线的最高价0.51元，子线的最低价高于母线的最低价0.03元，也就是说，母线从上至下将前面的8条子线包进来了，形成“高位一抱多线”形态，显示见顶信号，应卖出股票。

我们再来看看“一夫破三关”的走势，所谓“一夫破三关”，就是指股价上升到高位后，某日收下一条长大的阴K线，其收盘价在当天的一天时间内，一连跌破了5日、10日和30日三条移动平均线，这一走势，就称为“一夫破三关”。该股2009年11月24日就走出了“一夫破三关”形态，这天，该股收了一条收盘价为19.58元、跌幅为8.80%的长阴K线，一举跌破了同日5日移动平均线的1.00元、10日移动平均线的0.54元和30日移动平均线的0.15元，形成“一夫破三关”形态。此后，该股逐波下滑了4个多月，股价由2009年11月24日“一夫破三关”日的21.90元，下跌到2010年3月26日的16.71元，下跌了23.68元，将前升幅跌得一毫不剩(见图8下右标注)。由此看出，股价上升到高位后，出现了“高位一抱多线”与“一夫破三关”的走势时，就应果断卖出股票，不然前期所有努力就白忙活了。

图8

3.春晖股份(000976)

2000年6月1日上市，10年来，该股仅出现过2次符合条件的“向下空跳7日”形态。

第一次“向下空跳7日”形态出现在2008年10月下旬到11月上旬，由3阳4阴7条图线组成。2008年10月27日，该股向下空跳开盘，收了一条大阴线，与前一日的中阴线留下了0.03元的空跳缺口，空跳后，该股小阴小阳下跌了6天，连同前一日的一条阴线，形成“向下空跳7日”形态。2008年11月5日，该股收了一条收盘价为1.77元、升幅为4.73%的大阳线，确认“向下空跳七日”底部的形成，显示做多信号(见图9左下标注)。其后，该股上涨了5大波，时间长达9个多月，股价由2008年11月5日“向下空跳七日”形态确认日的1.77元，上升到2009年8月4日的5.16元，上涨了191.52%。

图9

此次“向下空跳七日”形态的出货点位，是依据“高位大阳线+大成交量”和“时间极限+波浪极限”两种见顶信号而定的。

“高位大阳线+大成交量”组合，出现在2009年9月4日。这天，该股收了一条收盘价为5.16元、升幅达9.59%的准涨停大阳线，当天，该股的成交量猛然放大到1139901手，日换手率达27.89%，由此构成“高位大阳线+大成交量”组合。该组是典型的见顶信号，表明庄家在高位出货，散户投资者也应跟庄行动，所以笔者选定这天卖出股票(见图10各标注)。

图10

“时间极限+波浪极限”组合，是指此次“向下空跳七日”形态出现后的上涨时间与上涨的波浪均已达到极限的一种组合形态。时间极限，一般为10个月左右，波浪极限，一般为5级。该股此次的“向下空跳七日”形态形成后。上涨了9个多月，上涨的时间达到了极限。从上涨的波浪来说，此次“向下空跳七日”形态出现后，一连上涨了五大波，达到了五浪极限，其后将进入下跌周期，股价要向下调整，应卖出股票。该股的后市印证了这一分析，自“高位大阳线+大成交量”和“时间极限+波浪极限”两种见顶信号出现后，该股就大跌了10个交易日，股价由2009年8月4日出货日的5.16元，下跌到2009年8月18日的3.57元，下跌了44.53%。

第二次“向下空跳7日”形态出现在2009年9月下旬，由6条连续的阴线组成。向下空跳的时间是2009年9月23日，收了一条中阴线，与前一日的大阴线留下了0.13元的空跳缺口。空跳后，该股继续收了5条阴线，连同前一日的一条阴线，构成了“向下空跳6连阴”形态。2009年10月9日，该股收了一条收盘价为4.15元、升幅为7.51%的大阳线，确认“向下空跳6连阴”底部的形成，显示做多信号，可买入股票。其后，该股大涨了两波，股价由2009年10月9日“向下空跳6连阴”底部确认日的4.15元，上升到2010年4月21日的5.98元，上涨了44.09%。

图11

此次“向下跳6日”形态的出货点位，是依据“红三线思考星”的见顶信号而定的。“红三线思考星”由3条阳线构成，中间的一条是大阳线，大阳线的两端，各为一条小阳线。股价上升到高位后，如果出现了“红三线思考星”，就表明超买严重，后市将要调整，应卖出股票。该股在2010年4月19日到21日这3天，就走出了一组标准的“红三线思考星”(见图11上左标注)。其后，该股一连下跌了半个多月，股价由出货日的5.98元，下跌到2010年5月13日的4.22元，下跌了29.43%(见图11下右标注)，说明选择的出货日是正确的、适时的。