商品与质量_商品与波浪理论的联系

商品

商品有着与股票一样多的特性。商品行为与股票市场平均指数的一个区别是，在商品中主要的牛市和熊市常常相互重叠。比如，有时一个牛市的完整的五浪不能使商品的价格创历史新高，就像图2中的大豆期货走势那样。因此，尽管在一些商品中存在漂亮的大循环级波浪走势，但是在一些实例中可以观察到的最大浪级是人浪级或循环浪级。超过这个级数，波浪理论就会四处碰壁。

而且相比股票市场，商品大多在大浪级或循环浪级的牛市中的第五浪走出延长浪。这种倾向完全与反映人类情绪的现实的波浪理论相一致。股票市场的第五浪上升受希望的驱动，而商品的第五浪上升受一种相对戏剧性的情绪——害怕——的驱动，害怕通货膨胀，害怕干旱，害怕战争。在走势图上希望与害怕大相径庭，这是商品市场的顶常常看上去象股票市场的底的原因之一。而且，商品牛市的延长，常常出现在三角型调整浪的第四浪之后。因此，股票市场中的三角型整理后的突袭常常“迅速而短暂”，而商品大级别牛市中的三角型调整浪则出现在延长的喷发走势之前。第一章的白银走势图即是这样一个例子。

最佳的艾略特波浪模式诞生于从长期盘整的底部模式开始的，重要的长期突破中，就像在70年代的不同时候出现在咖啡、大豆、糖、黄金以及白银市场中的那样。不幸的是，适于表明艾略特趋势通道的常用对数图表刻度，不能用于这种研究。

咖啡两年的价格爆发图

图1

大豆五年半的价格走势图

图2

图1是咖啡从1975年中期至1977年中期两年的价格爆发。这个模式无疑是“艾略特模式”，甚至在小浪级也是如此。比率分析完美地指出了价格顶峰的位置。在这些计算中，至浪(3)顶点的上涨幅度，以及至浪3顶点的上涨幅度，都以相等的距离把整个牛市黄金分割。正如你所看到的，走势图的下方列出了其它可行的波浪计数，那些顶峰都可以标示成浪③的项点，满足典型的比率分析指南。在到达第五浪的顶点后，一个毁灭性的熊市显然出人意料。

图2是大豆五年半的价格走势。1972年至1973年爆发性的涨势始自一个长期的底部，就像咖啡价格的爆发一样。大豆的价格也达到了目标区域，因为至浪③的涨幅乘以1.618，几乎精确给出了浪③的终点至浪③的顶点的距离。在继而发生的A - B - C结构熊市中，展开了一个完美的艾略特锯齿型调整浪，并在1976年1月触底。这个调镇中的浪0梢少于浪因的0.618倍。1976年至1977年又开始了一轮新的牛市，尽管它比正常长度少，因为浪⑤的顶点刚好没有达到期望中的10.90美元的最小目标价位。在这个牛市中，至浪③顶点的涨幅(3.20美元)乘以1.618得到5.20美元，把它加在浪④中的最低点5.70美元上，就得到了10.90美元的目标位。在每个牛市中，最初的测量单位是相同的，即从起涨点至第三浪顶点的长度。因此，这个距离是从浪③顶点，浪④的最低点，或两者之间量起的浪⑤长度的0.618倍。换言之，在每种情况下，浪④中的同一点将整个涨幅进行了黄金分割，正如第四章描述的那样。

图3是芝加哥小麦期货的周线图。在从6.45美元的顶峰开始的四年里，期价以明显的内部相互关系，走出了一个艾略特(A)-(B)-(C)结构的熊市。浪(B)是一个收缩三角型调整浪，这与第二章和第三章中讨论的一样。五个接触点正好与趋势线

芝加哥小麦期货的周线图

图3

边界一致。尽管不是按通常的方式展开，但是三角型调整浪子浪的发展反映了黄金螺线，因为每个子浪都以斐波纳奇比率相互联系(c=0.618b；d=0.618a；e=0.618d)。在三角型调整浪的末端发生了典型的“突破失败”，尽管这次突破不是浪E，而是浪(C)中的浪2完成的。此外，浪(A)的跌幅大约是浪(B)中的浪A的长度，以及浪(C)长度的1.618倍。

因此，我们可以证明商品有反映艾略特发现的宇宙规期的性质。但是，看起来合理的期望是，一种商品的个性越独立，也就是说它越不是人类存在的必要组成部分，它就越不能可靠地反映一种艾略特模式。人类灵魂坚定不移地依靠的一种商品就是黄金。