【全波段收音机】波段上升行情的演变规律

波段上升行情的演变规律

在波段行情的实际操作过程中，投资收益不是直接来自于研判大盘的走势，而是靠在波段行情中通过参与板块、个股的炒作才能得以实现。因此，把握板块、个股的波段走势就显得非常重要，这需要对波段上升行情走势的演变规律有一个充分的了解，尤其是波段反弹行情，熟悉行情的演变规律对波段操作的成败有直接的影响。

由于现在市场容量庞大，所有个股齐涨齐跌的格局已经不复存在，因此，在一轮标准的波段行情中，板块、个股的涨跌速度往往会不一致，涨跌有先后，从而形成板块轮炒，以此来推动行情纵深发展。在一轮波段行情中，市场中板块和个股的走势通常存在着以下几个阶段的演绎规律(图7-3)。

波段上升行情的演变规律

1.启动阶段

这一阶段也可能在大盘即将完成阶段性底部之前就开始，此时，往往会有一些政策面的利好消息出台，大盘短线成交量开始放大。担当启动先锋的角色往往由原来老庄股，逆市抗跌的篮筹股及题材股，或者场外抄底游资介入的低价股来发动。启动板块或个股的上涨性质往往决定了波段上升行情的性质。

2.领涨阶段

波段上升行情中，主力介入较深的板块及个股一般构成了主流热点和领涨龙头股，有时，较小的波段行情中，启动股即就是领涨股。因此，在波段行情中，能够迅速发现和及时介入领涨股，是参与波段行情快速盈利的关键。

3.扩散阶段

由于前面领涨阶段所形成的赚钱示范效应，将不断吸引场外资金流入市场，许多在K线图形或技术状态上与领涨股相似、相近，以及其他方面也存在着与领涨板块、个股类似特征的板块和个股，成为主力拉抬或后续资金关注的对象，构成波段行情的庞大群众力量。牛市中，市场热点的形成和演变往往是按照先炒一线高价绩优股，再炒二线中价股(作为第二梯队)，然后炒三线低价股(第三梯队)的顺序进行，同时新股、次新股板块等的炒作也适时而动。

而在波段反弹行情中，可能刚好相反，先由三线超跌低价股启动，等低价股市场重心上移后，推动热点向中价股扩散(作为第二梯队)，而中价股的上涨刺激，又激发了高价股的炒作，推动高价股上涨(第三梯队)，由此通过各个板块轮动上扬，市场人气得以恢复、激发。在波段行情扩散过程中，如果不断有新的大主力机构介入新的板块或个股，就会出现新的领涨股或板块，这样，波段行情有可能由一般的小行情向更高层次演变。

4.补涨阶段

如果没有新主力的明显介入，那么，波段行情就进入中后期，由于前面的领涨(板块)股与扩散(板块)股经过大幅炒作，股价都已炒高，风险开始凝聚，跟风意愿大大减弱，而后知后觉的主力或场外资金只能选择一些具有补涨潜力或题材的板块和个股进行短线炒作，于是就出现了补涨行情。补涨行情往往意味着波段行情开始进入尾声。

5.滞涨阶段

在波段行情的末期，因股价指数和各个板块、个股大都涨幅巨大，风险已经较大，难以吸引场外资金进场和市场跟风，个股炒作均为场内存量资金在运作，此时，大部分个股基本上维持一种滞涨的态势，甚至有部分个股率先开始见顶后下跌，行情进入滞涨阶段，往往意味着波段行情即将完结。同时，总有一些冷门板块和个股，自始至终都没有主力机构关照，表现出与波段上升行情关系较远，这类股票就会一直滞涨，最后与其他个股一起调整。参与其中，风险很大，有可能在随后的大盘下跌过程中出现领跌。

6.完结

当一个波段上升行情经历了启动—领涨—扩散—补涨之后，基本上所有能涨的板块、个股都已达到了应有的涨幅(这需根据波段行情的大小级别来确定)，最后，大盘步入下跌调整，波段上升行情就此告一段落(如下图上证2004年初波段反弹上涨行情的走势演绎)。

当波段行情进入高潮或者尾声的时候，大部分人都处于获利或者解套，但最终真正盈利的，或者不被套的投资者总是少数。投资者要想在股市中长久生存，及时在波段顶部来临时逃顶至关重要，任何账面上的盈利都仅仅只是纸上富贵而已，所以，当波段行情进入末期，投资者要学会见好就收，适可而止，逐渐减少持仓仓位，制定严格的止盈价位，以及短线操作时必须设置止损价位，并以铁血的操作纪律去严格执行。